紫鑫药业(002118)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    吉林紫鑫药业股份有限公司
  • 注册地址：
    吉林省通化市柳河县英利路88号
  • 公司简称：
    紫鑫药业
  • 法人代表：
    郭春林
  • 公司董秘：
    张万恒
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0431-81916633
  • 公司网址：
    www.jilinzixin.com.cn
  • 上市时间：
    2007-03-02
  • 发行数量(万股)：
    16900000
  • 发行价格(元)：
    9.56
  • 发行市盈率(倍)：
    23.04
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002118
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.22(元)
  • 每股净资产
    3.25(元)
  • 每股现金流
    0.01(元)
  • 净资产收益率
    -6.71(%)
  • 总资产收益率
    -2.61(%)
  • 毛利率
    66.46(%)
  • 利润增长率
    4.50(%)
  • 资产负债比
    61.13(%)
  • 市盈率
    -11.4(倍)
  • 市净率
    0.77(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.53(倍)
  • EV / EBIT
    -33.73(倍)
  • 市销率
    9.29(倍)
  • 市值(亿)
    31.89(亿元)

注：以上数据是基于紫鑫药业(002118)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
紫鑫药业(002118)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

人参

 241 54
2011-06-30

四妙丸

 23 86
2011-06-30

活血通脉片

 14 61
2011-06-30

补肾安神口服液

 12 63
2011-06-30

六味地黄软胶囊

 10 69
2011-06-30

复方益肝灵片

 10 76
2011-06-30

肾复康胶囊

 10 84
2011-06-30

醒脑再造胶囊

 9 81
紫鑫药业(002118)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

人参中药饮片

 241 54
2011-06-30

中成药行业

 129 74
紫鑫药业(002118)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

东北区

 135
2011-06-30

华南区

 114
2011-06-30

华东区

 61
2011-06-30

华北区

 48
2011-06-30

西南区

 8
2011-06-30

西北区

 5
财务分析
紫鑫药业(002118)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 38.87 12.71
2019-12-31 41.72 13.52
2018-12-31 43.46 10.77
2017-12-31 46.54 12.88
2016-12-31 56.45 13.00
2015-12-31 40.32 16.13
2014-12-31 49.24 16.76
2013-12-31 51.51 15.23
2012-12-31 62.24 8.61
2011-12-31 64.86 9.70
2010-12-31 61.95 10.01
历史平均 52.95 12.57
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
紫鑫药业(002118)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.61 61.13
2019-12-31 1.78 58.28
2018-12-31 1.78 56.54
2017-12-31 1.92 53.46
2016-12-31 2.14 43.55
2015-12-31 1.31 59.68
2014-12-31 1.63 50.76
2013-12-31 2.18 48.49
2012-12-31 1.85 37.76
2011-12-31 2.04 35.14
2010-12-31 2.16 38.05
历史平均 1.89 47.05
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 紫鑫药业(002118)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.61低于历史平均水平1.89，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.61低于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 紫鑫药业(002118)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.61高于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.61高于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业上游。
紫鑫药业(002118)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 66.46 -81.50 -6.71 -2.61
2019-12-31 76.50 8.17 1.58 0.66
2018-12-31 64.84 13.13 4.04 1.75
2017-12-31 79.69 27.98 9.00 4.18
2016-12-31 73.90 19.85 4.36 2.45
2015-12-31 66.81 6.20 1.97 0.78
2014-12-31 55.15 6.05 2.37 1.16
2013-12-31 69.07 10.63 2.59 1.34
2012-12-31 63.58 20.62 4.55 2.83
2011-12-31 54.19 23.42 12.01 7.79
2010-12-31 54.87 26.96 10.88 6.74
历史平均 64.68 17.20 5.75 3.22
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 紫鑫药业(002118)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.66高于历史平均水平0.65，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.66高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 紫鑫药业(002118)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.81低于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.81低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 紫鑫药业(002118)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.07低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.07低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
紫鑫药业(002118)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.02 0.25 0.08 0.03
2019-12-31 0.03 0.60 0.19 0.08
2018-12-31 0.08 1.24 0.31 0.13
2017-12-31 0.06 1.16 0.32 0.15
2016-12-31 0.08 0.95 0.22 0.12
2015-12-31 0.10 0.79 0.31 0.13
2014-12-31 0.18 1.14 0.39 0.19
2013-12-31 0.08 0.83 0.24 0.13
2012-12-31 0.11 1.60 0.22 0.14
2011-12-31 0.50 3.43 0.51 0.33
2010-12-31 1.68 2.50 0.40 0.25
历史平均 0.32 1.52 0.32 0.17
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 紫鑫药业(002118)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.02低于历史平均水平0.32，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.02低于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 紫鑫药业(002118)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.25低于历史平均水平1.52，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.25低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 紫鑫药业(002118)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.08低于历史平均水平0.32，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.08低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 紫鑫药业(002118)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.03低于历史平均水平0.17，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.03低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
紫鑫药业(002118)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -280 4167 15
2019-12-31 70 4444 18
2018-12-31 174 4308 130
2017-12-31 372 4131 862
2016-12-31 163 3743 902
2015-12-31 40 2013 707
2014-12-31 47 1993 134
2013-12-31 50 1946 -64
2012-12-31 86 1895 175
2011-12-31 217 1809 0
2010-12-31 173 1592 1408
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
紫鑫药业(002118)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.19 49.24
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.07 3.23
历史平均 0.05 10.49
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
紫鑫药业(002118)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.77 -11.40
2019-12-31 1.87 118.07
2018-12-31 1.30 32.08
2017-12-31 2.33 25.92
2016-12-31 2.46 56.52
2015-12-31 4.97 252.79
2014-12-31 3.10 130.77
2013-12-31 2.58 99.59
2012-12-31 1.99 43.63
2011-12-31 2.33 19.41
2010-12-31 5.17 47.54
历史平均 2.91 78.69
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
紫鑫药业(002118)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.48 -0.22
2019-12-31 6.48 0.05
2018-12-31 4.36 0.14
2017-12-31 7.52 0.29
2016-12-31 7.20 0.13
2015-12-31 19.51 0.08
2014-12-31 12.03 0.09
2013-12-31 9.80 0.10
2012-12-31 7.34 0.17
2011-12-31 8.22 0.42
2010-12-31 32.10 0.68
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

紫鑫药业(002118)的前一交易日收盘价为2.49元， 我们给予的估值为3.27元， 安全边际率为31.33%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予紫鑫药业(002118)低估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。