永安药业(002365)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    潜江永安药业股份有限公司
  • 注册地址：
    湖北省潜江经济开发区广泽大道2号
  • 公司简称：
    永安药业
  • 法人代表：
    陈勇
  • 公司董秘：
    吴晓波
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0728-6204039
  • 公司网址：
    www.chinataurine.com
  • 上市时间：
    2010-03-04
  • 发行数量(万股)：
    23500000
  • 发行价格(元)：
    31.0
  • 发行市盈率(倍)：
    46.27
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002365
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.1(元)
  • 每股净资产
    6.7(元)
  • 每股现金流
    1.03(元)
  • 净资产收益率
    1.45(%)
  • 总资产收益率
    1.09(%)
  • 毛利率
    15.73(%)
  • 利润增长率
    11.77(%)
  • 资产负债比
    10.45(%)
  • 市盈率
    67.11(倍)
  • 市净率
    0.98(倍)
  • 市盈增长比率
    6.67(倍)
  • EV / EBIT
    73.98(倍)
  • 市销率
    2.37(倍)
  • 市值(亿)
    19.27(亿元)

注：以上数据是基于永安药业(002365)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
永安药业(002365)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

牛磺酸

 209 25
2011-06-30

其他

 0 76
永安药业(002365)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

食品制造业

 209 25
2011-06-30

其他

 0 76
永安药业(002365)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国外

 182
2011-06-30

国内

 27
财务分析
永安药业(002365)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 89.55 0.00
2024-12-31 88.45 41.70
2023-12-31 87.27 42.52
2022-12-31 86.75 41.30
2021-12-31 85.61 42.95
2020-12-31 83.83 47.26
2019-12-31 86.84 52.31
2018-12-31 83.25 51.17
2017-12-31 85.11 32.12
2016-12-31 92.44 43.31
2015-12-31 93.06 48.84
历史平均 90.16 35.51
行业平均 66.62 21.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
永安药业(002365)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 5.29 10.45
2024-12-31 4.83 11.55
2023-12-31 4.72 12.73
2022-12-31 4.19 13.25
2021-12-31 3.63 14.39
2020-12-31 3.31 16.17
2019-12-31 3.64 13.16
2018-12-31 2.79 16.75
2017-12-31 3.38 14.89
2016-12-31 8.18 7.56
2015-12-31 8.74 6.94
历史平均 8.76 9.84
行业平均 1.94 33.47
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 永安药业(002365)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.29低于历史平均水平8.76，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率5.29高于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 永安药业(002365)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.10高于历史平均水平0.10，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.10低于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业下游。
永安药业(002365)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 15.73 3.02 1.45 1.09
2024-12-31 19.99 7.12 3.10 2.59
2023-12-31 25.87 -2.92 -0.62 -1.21
2022-12-31 32.94 9.08 6.96 5.47
2021-12-31 22.90 7.60 5.97 5.21
2020-12-31 30.38 10.12 6.01 5.48
2019-12-31 23.26 7.80 5.58 5.60
2018-12-31 34.82 17.79 11.30 9.27
2017-12-31 36.48 14.25 9.93 8.42
2016-12-31 25.66 11.28 5.31 4.87
2015-12-31 17.73 3.09 1.58 1.43
历史平均 24.81 11.42 5.68 5.00
行业平均 43.74 11.91 9.45 6.31
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 永安药业(002365)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 永安药业(002365)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 永安药业(002365)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
永安药业(002365)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 7.59 0.00 0.40 0.36
2024-12-31 7.18 0.87 0.41 0.36
2023-12-31 10.32 0.97 0.47 0.41
2022-12-31 6.56 1.46 0.70 0.60
2021-12-31 8.28 1.59 0.80 0.68
2020-12-31 10.00 1.15 0.65 0.54
2019-12-31 10.10 1.37 0.83 0.72
2018-12-31 6.73 1.02 0.63 0.52
2017-12-31 7.36 1.84 0.69 0.59
2016-12-31 6.67 1.00 0.47 0.43
2015-12-31 8.65 0.95 0.50 0.46
历史平均 11.78 1.56 0.50 0.45
行业平均 2.38 2.42 0.77 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 永安药业(002365)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.59低于历史平均水平11.78，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.59高于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 永安药业(002365)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.40低于历史平均水平0.50，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.40低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 永安药业(002365)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.36低于历史平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.36低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
永安药业(002365)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 29 1974 302
2024-12-31 62 1994 320
2023-12-31 -12 1984 294
2022-12-31 140 2017 275
2021-12-31 111 1866 94
2020-12-31 106 1756 110
2019-12-31 90 1613 117
2018-12-31 179 1580 23
2017-12-31 133 1341 132
2016-12-31 62 1173 77
2015-12-31 18 1115 59
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
永安药业(002365)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.19 47.71
2023-12-31 1.19 -239.33
2022-12-31 1.19 21.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 2.94 68.73
2019-12-31 1.19 32.54
2018-12-31 0.64 11.00
2017-12-31 0.30 14.75
2016-12-31 0.12 9.01
2015-12-31 0.28 63.70
历史平均 1.78 91.52
行业平均 1.45 45.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
永安药业(002365)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.98 67.11
2024-12-31 1.24 39.93
2023-12-31 1.24 -200.32
2022-12-31 1.22 17.57
2021-12-31 1.32 22.14
2020-12-31 1.40 23.37
2019-12-31 1.53 27.43
2018-12-31 1.95 17.23
2017-12-31 4.85 48.82
2016-12-31 3.99 75.19
2015-12-31 3.62 229.55
历史平均 2.73 70.46
行业平均 3.01 31.80
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
永安药业(002365)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 8.37 0.10
2024-12-31 8.37 0.21
2023-12-31 8.37 -0.04
2022-12-31 8.37 0.48
2021-12-31 8.37 0.38
2020-12-31 8.37 0.36
2019-12-31 8.37 0.31
2018-12-31 10.44 0.61
2017-12-31 33.09 0.68
2016-12-31 25.05 0.33
2015-12-31 21.62 0.09
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

永安药业(002365)的前一交易日收盘价为6.54元， 我们给予的估值为6.47元， 安全边际率为-1.07%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予永安药业(002365)合理评级。

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