海普瑞(002399)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:深圳市海普瑞药业集团股份有限公司
- 注册地址:广东省深圳市南山区松坪山郎山路21号
- 公司简称:海普瑞
- 法人代表:李锂
- 公司董秘:步海华
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0755-26980311
- 公司网址:
- 上市时间:2010-05-06
- 发行数量(万股):40100000
- 发行价格(元):148.0
- 发行市盈率(倍):73.27
- 发行方式:上网定价发行,网下询价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.88(元)
-
每股净资产9.02(元)
-
每股现金流1.36(元)
-
净资产收益率9.75(%)
-
总资产收益率5.91(%)
-
毛利率39.89(%)
-
利润增长率-12.72(%)
-
资产负债比38.58(%)
-
市盈率9.78(倍)
-
市净率0.95(倍)
-
市盈增长比率-0.77(倍)
-
EV / EBIT12.88(倍)
-
市销率2.13(倍)
-
市值(亿)107.26(亿元)
注:以上数据是基于海普瑞(002399)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 61.42 | 10.93 |
2019-12-31 | 49.02 | 12.17 |
2018-12-31 | 45.73 | 11.77 |
2017-12-31 | 58.28 | 6.36 |
2016-12-31 | 62.64 | 6.46 |
2015-12-31 | 72.26 | 7.18 |
2014-12-31 | 84.11 | 6.60 |
2013-12-31 | 97.54 | 4.87 |
2012-12-31 | 97.40 | 2.28 |
2011-12-31 | 99.25 | 1.33 |
2010-12-31 | 98.73 | 1.21 |
历史平均 | 79.55 | 5.34 |
行业平均 | 61.21 | 18.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.36 | 38.58 |
2019-12-31 | 1.21 | 50.98 |
2018-12-31 | 1.24 | 54.27 |
2017-12-31 | 1.89 | 41.72 |
2016-12-31 | 3.24 | 37.36 |
2015-12-31 | 7.04 | 27.74 |
2014-12-31 | 36.28 | 15.89 |
2013-12-31 | 54.37 | 2.46 |
2012-12-31 | 45.18 | 2.60 |
2011-12-31 | 190.87 | 0.75 |
2010-12-31 | 86.85 | 1.27 |
历史平均 | 47.44 | 20.45 |
行业平均 | 1.82 | 38.79 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海普瑞(002399)(以下简称“本公司”)当前流动比率2.36低于历史平均水平47.44,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率2.36高于行业平均水平1.82,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海普瑞(002399)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.39高于历史平均水平0.20,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.39,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 39.89 | 21.75 | 9.75 | 5.91 |
2019-12-31 | 37.31 | 22.57 | 14.42 | 6.85 |
2018-12-31 | 40.09 | 12.30 | 10.15 | 4.34 |
2017-12-31 | 23.97 | 4.43 | 1.73 | 0.90 |
2016-12-31 | 31.99 | 17.08 | 4.98 | 2.99 |
2015-12-31 | 37.03 | 24.78 | 6.65 | 4.67 |
2014-12-31 | 28.86 | 17.12 | 4.09 | 3.38 |
2013-12-31 | 24.86 | 20.71 | 3.97 | 3.79 |
2012-12-31 | 37.88 | 35.00 | 7.84 | 7.46 |
2011-12-31 | 28.86 | 24.81 | 7.96 | 7.76 |
2010-12-31 | 42.09 | 31.37 | 15.13 | 14.87 |
历史平均 | 32.85 | 20.84 | 6.94 | 5.57 |
行业平均 | 48.57 | 11.42 | 10.60 | 6.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海普瑞(002399)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.40高于历史平均水平0.33,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.40低于行业平均水平0.49,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海普瑞(002399)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.22高于历史平均水平0.21,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.22高于行业平均水平0.11,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海普瑞(002399)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.10高于历史平均水平0.07,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.11,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.90 | 2.48 | 0.44 | 0.27 |
2019-12-31 | 1.22 | 2.49 | 0.62 | 0.30 |
2018-12-31 | 1.89 | 3.00 | 0.77 | 0.35 |
2017-12-31 | 2.37 | 3.18 | 0.35 | 0.20 |
2016-12-31 | 2.63 | 2.71 | 0.28 | 0.18 |
2015-12-31 | 2.53 | 2.63 | 0.26 | 0.19 |
2014-12-31 | 1.58 | 2.99 | 0.23 | 0.20 |
2013-12-31 | 1.68 | 3.76 | 0.19 | 0.18 |
2012-12-31 | 1.99 | 9.37 | 0.22 | 0.21 |
2011-12-31 | 3.89 | 23.50 | 0.32 | 0.31 |
2010-12-31 | 1.87 | 39.15 | 0.48 | 0.47 |
历史平均 | 2.27 | 10.03 | 0.34 | 0.25 |
行业平均 | 2.15 | 3.08 | 0.93 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海普瑞(002399)(以下简称“本公司”)当前存货周转率0.90低于历史平均水平2.27,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率0.90低于行业平均水平2.15,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 海普瑞(002399)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率2.48低于历史平均水平10.03,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率2.48低于行业平均水平3.08,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海普瑞(002399)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.44高于历史平均水平0.34,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率0.44低于行业平均水平0.93,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海普瑞(002399)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.27高于历史平均水平0.25,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.27低于行业平均水平0.57,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 1097 | 11251 | 1697 |
2019-12-31 | 1059 | 7347 | 1077 |
2018-12-31 | 616 | 6068 | 2118 |
2017-12-31 | 131 | 7580 | 3490 |
2016-12-31 | 397 | 7971 | 4545 |
2015-12-31 | 580 | 8719 | 4185 |
2014-12-31 | 338 | 8270 | 4126 |
2013-12-31 | 317 | 7986 | 6050 |
2012-12-31 | 624 | 7962 | 6588 |
2011-12-31 | 622 | 7816 | 6774 |
2010-12-31 | 1210 | 7992 | 6259 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.09 | 20.47 |
2019-12-31 | 0.54 | 11.77 |
2018-12-31 | 0.20 | 9.11 |
2017-12-31 | 1.64 | 237.42 |
2016-12-31 | 2.06 | 117.84 |
2015-12-31 | 0.85 | 41.41 |
2014-12-31 | 1.16 | 70.97 |
2013-12-31 | 5.91 | 302.60 |
2012-12-31 | 6.40 | 153.79 |
2011-12-31 | 8.10 | 257.26 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 3.29 | 148.80 |
行业平均 | 1.17 | 36.44 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.95 | 9.78 |
2019-12-31 | 3.16 | 21.90 |
2018-12-31 | 4.74 | 46.65 |
2017-12-31 | 2.51 | 145.11 |
2016-12-31 | 2.85 | 57.25 |
2015-12-31 | 3.25 | 48.82 |
2014-12-31 | 2.50 | 61.03 |
2013-12-31 | 2.03 | 51.19 |
2012-12-31 | 1.88 | 24.03 |
2011-12-31 | 2.53 | 31.77 |
2010-12-31 | 6.97 | 46.02 |
历史平均 | 3.25 | 56.87 |
行业平均 | 3.32 | 32.46 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 18.60 | 0.88 |
2019-12-31 | 18.60 | 0.85 |
2018-12-31 | 23.05 | 0.49 |
2017-12-31 | 15.28 | 0.11 |
2016-12-31 | 18.22 | 0.32 |
2015-12-31 | 35.37 | 0.72 |
2014-12-31 | 25.80 | 0.42 |
2013-12-31 | 20.30 | 0.40 |
2012-12-31 | 18.75 | 0.78 |
2011-12-31 | 24.70 | 0.78 |
2010-12-31 | 139.13 | 3.02 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
海普瑞(002399)的前一交易日收盘价为8.6元, 我们给予的估值为23.07元, 安全边际率为168.26%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予海普瑞(002399)低估评级。