千红制药(002550)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:常州千红生化制药股份有限公司
- 注册地址:江苏省常州市新北区云河路518号
- 公司简称:千红制药
- 法人代表:王耀方
- 公司董秘:蒋文群
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0519-85156003
- 公司网址:
- 上市时间:2011-02-18
- 发行数量(万股):40000000
- 发行价格(元):32.0
- 发行市盈率(倍):40.51
- 发行方式:上网定价发行,网下询价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.15(元)
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每股净资产1.84(元)
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每股现金流0.25(元)
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净资产收益率7.97(%)
-
总资产收益率6.83(%)
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毛利率48.02(%)
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利润增长率4.84(%)
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资产负债比12.02(%)
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市盈率34.51(倍)
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市净率2.75(倍)
-
市盈增长比率7.35(倍)
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EV / EBIT31.17(倍)
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市销率3.82(倍)
-
市值(亿)64.77(亿元)
注:以上数据是基于千红制药(002550)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 肝素系列 |
318 | 21 |
2011-06-30 | 胰激肽原酶系列 |
98 | 83 |
2011-06-30 | 其他药品收入 |
7 | 81 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
3 | 98 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 生物制药行业 |
423 | 37 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
3 | 98 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 出口 |
208 | |
2011-06-30 | 华东 |
82 | |
2011-06-30 | 华北 |
70 | |
2011-06-30 | 华南 |
34 | |
2011-06-30 | 其他地区 |
29 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
3 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 87.98 | 20.01 |
2019-12-31 | 79.50 | 19.29 |
2018-12-31 | 79.86 | 18.59 |
2017-12-31 | 80.57 | 20.14 |
2016-12-31 | 79.92 | 21.34 |
2015-12-31 | 80.99 | 3.58 |
2014-12-31 | 92.29 | 4.84 |
2013-12-31 | 95.37 | 5.60 |
2012-12-31 | 96.96 | 5.55 |
2011-12-31 | 95.30 | 4.08 |
2010-12-31 | 75.43 | 14.16 |
历史平均 | 86.30 | 10.88 |
行业平均 | 61.21 | 18.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 7.09 | 12.02 |
2019-12-31 | 3.85 | 20.50 |
2018-12-31 | 4.29 | 20.14 |
2017-12-31 | 4.11 | 19.43 |
2016-12-31 | 3.27 | 20.08 |
2015-12-31 | 4.28 | 19.01 |
2014-12-31 | 11.16 | 7.71 |
2013-12-31 | 17.09 | 4.63 |
2012-12-31 | 34.38 | 3.04 |
2011-12-31 | 29.76 | 4.70 |
2010-12-31 | 4.60 | 24.57 |
历史平均 | 12.55 | 13.70 |
行业平均 | 1.82 | 38.79 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 千红制药(002550)(以下简称“本公司”)当前流动比率7.09低于历史平均水平12.55,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率7.09高于行业平均水平1.82,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 千红制药(002550)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.12低于历史平均水平0.14,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.12低于行业平均水平0.39,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 48.02 | 10.75 | 7.97 | 6.83 |
2019-12-31 | 47.87 | 15.34 | 11.26 | 8.76 |
2018-12-31 | 48.89 | 15.97 | 8.75 | 6.64 |
2017-12-31 | 51.77 | 16.42 | 7.51 | 5.75 |
2016-12-31 | 64.70 | 28.94 | 9.35 | 7.41 |
2015-12-31 | 67.19 | 34.65 | 11.75 | 9.26 |
2014-12-31 | 58.70 | 29.73 | 11.67 | 10.48 |
2013-12-31 | 42.57 | 21.11 | 9.67 | 8.79 |
2012-12-31 | 43.67 | 21.78 | 8.86 | 8.24 |
2011-12-31 | 40.36 | 20.58 | 8.85 | 8.19 |
2010-12-31 | 26.92 | 13.15 | 38.19 | 27.44 |
历史平均 | 49.42 | 22.48 | 12.73 | 10.24 |
行业平均 | 48.57 | 11.42 | 10.60 | 6.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 千红制药(002550)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.48低于历史平均水平0.49,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.48低于行业平均水平0.49,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 千红制药(002550)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.11低于历史平均水平0.22,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.11低于行业平均水平0.11,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 千红制药(002550)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.13,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.11,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.44 | 3.17 | 0.72 | 0.64 |
2019-12-31 | 3.55 | 2.96 | 0.72 | 0.57 |
2018-12-31 | 2.75 | 2.24 | 0.52 | 0.42 |
2017-12-31 | 2.63 | 1.74 | 0.43 | 0.35 |
2016-12-31 | 1.60 | 1.20 | 0.32 | 0.26 |
2015-12-31 | 2.20 | 7.47 | 0.33 | 0.27 |
2014-12-31 | 2.45 | 7.28 | 0.38 | 0.35 |
2013-12-31 | 2.67 | 7.44 | 0.44 | 0.42 |
2012-12-31 | 2.72 | 6.81 | 0.39 | 0.38 |
2011-12-31 | 2.17 | 9.76 | 0.42 | 0.40 |
2010-12-31 | 3.81 | 14.74 | 2.77 | 2.09 |
历史平均 | 2.56 | 6.52 | 0.67 | 0.55 |
行业平均 | 2.15 | 3.08 | 0.93 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 千红制药(002550)(以下简称“本公司”)当前存货周转率3.44高于历史平均水平2.56,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率3.44高于行业平均水平2.15,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 千红制药(002550)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率3.17低于历史平均水平6.52,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率3.17高于行业平均水平3.08,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 千红制药(002550)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.72高于历史平均水平0.67,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率0.72低于行业平均水平0.93,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 千红制药(002550)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.64高于历史平均水平0.55,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.64高于行业平均水平0.57,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 188 | 2354 | 323 |
2019-12-31 | 263 | 2332 | 202 |
2018-12-31 | 221 | 2530 | 419 |
2017-12-31 | 183 | 2437 | 186 |
2016-12-31 | 224 | 2401 | 146 |
2015-12-31 | 267 | 2274 | 166 |
2014-12-31 | 245 | 2099 | 145 |
2013-12-31 | 187 | 1934 | 562 |
2012-12-31 | 162 | 1827 | 1219 |
2011-12-31 | 152 | 1721 | 1364 |
2010-12-31 | 151 | 394 | 123 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.69 | 161.97 |
2019-12-31 | 2.61 | 58.23 |
2018-12-31 | 2.11 | 46.26 |
2017-12-31 | 1.47 | 55.68 |
2016-12-31 | 1.04 | 42.77 |
2015-12-31 | 0.68 | 35.93 |
2014-12-31 | 1.23 | 32.65 |
2013-12-31 | 2.83 | 85.55 |
2012-12-31 | 3.37 | 69.22 |
2011-12-31 | 1.98 | 52.55 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 1.84 | 52.58 |
行业平均 | 1.17 | 36.44 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.75 | 34.51 |
2019-12-31 | 2.51 | 22.33 |
2018-12-31 | 1.92 | 21.97 |
2017-12-31 | 2.85 | 37.98 |
2016-12-31 | 3.85 | 41.17 |
2015-12-31 | 6.22 | 52.94 |
2014-12-31 | 3.10 | 26.56 |
2013-12-31 | 2.92 | 30.22 |
2012-12-31 | 1.82 | 20.57 |
2011-12-31 | 2.34 | 26.50 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 3.13 | 32.24 |
行业平均 | 3.32 | 32.46 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.52 | 0.15 |
2019-12-31 | 4.58 | 0.21 |
2018-12-31 | 3.80 | 0.17 |
2017-12-31 | 5.43 | 0.14 |
2016-12-31 | 7.22 | 0.18 |
2015-12-31 | 22.10 | 0.42 |
2014-12-31 | 20.34 | 0.77 |
2013-12-31 | 35.32 | 1.17 |
2012-12-31 | 20.80 | 1.01 |
2011-12-31 | 25.22 | 0.95 |
2010-12-31 | 0.00 | 1.25 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
千红制药(002550)的前一交易日收盘价为5.06元, 我们给予的估值为5.04元, 安全边际率为-0.40%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予千红制药(002550)合理评级。