双成药业(002693)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    海南双成药业股份有限公司
  • 注册地址：
    海南省海口市秀英区兴国路16号
  • 公司简称：
    双成药业
  • 法人代表：
    王成栋
  • 公司董秘：
    于晓风
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0898-68592978
  • 公司网址：
    www.shuangchengmed.com
  • 上市时间：
    2012-08-08
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    20.0
  • 发行市盈率(倍)：
    35.09
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002693
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.05(元)
  • 每股净资产
    1.29(元)
  • 每股现金流
    0.08(元)
  • 净资产收益率
    3.96(%)
  • 总资产收益率
    0.21(%)
  • 毛利率
    78.53(%)
  • 利润增长率
    -36.20(%)
  • 资产负债比
    31.63(%)
  • 市盈率
    98.03(倍)
  • 市净率
    3.88(倍)
  • 市盈增长比率
    -28.01(倍)
  • EV / EBIT
    663.85(倍)
  • 市销率
    7.58(倍)
  • 市值(亿)
    20.21(亿元)

注：以上数据是基于双成药业(002693)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
双成药业(002693)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 68.37 60.12
2019-12-31 71.32 62.23
2018-12-31 59.78 56.88
2017-12-31 55.31 31.13
2016-12-31 47.46 35.98
2015-12-31 59.84 17.79
2014-12-31 94.70 23.01
2013-12-31 94.94 22.50
2012-12-31 95.40 16.10
2011-12-31 92.01 31.40
2010-12-31 62.44 21.18
历史平均 73.54 28.44
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
双成药业(002693)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.72 31.63
2019-12-31 2.41 28.68
2018-12-31 3.48 40.22
2017-12-31 2.78 44.69
2016-12-31 0.59 52.54
2015-12-31 1.08 40.16
2014-12-31 27.39 5.30
2013-12-31 22.88 5.06
2012-12-31 26.76 4.60
2011-12-31 5.39 7.99
2010-12-31 1.95 37.56
历史平均 10.26 26.46
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 双成药业(002693)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.72低于历史平均水平10.26，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.72低于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 双成药业(002693)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32高于历史平均水平0.26，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
双成药业(002693)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 78.53 0.75 3.96 0.21
2019-12-31 72.56 2.60 4.51 0.95
2018-12-31 64.16 -27.32 -13.30 -8.23
2017-12-31 62.94 0.54 1.07 0.10
2016-12-31 51.82 -267.62 -70.22 -33.32
2015-12-31 55.78 22.81 5.68 3.40
2014-12-31 65.31 36.56 6.60 6.25
2013-12-31 64.73 44.63 7.67 7.28
2012-12-31 71.36 52.44 8.04 7.67
2011-12-31 74.76 52.74 30.85 28.39
2010-12-31 74.88 56.90 40.70 25.41
历史平均 65.08 -3.15 1.90 4.11
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 双成药业(002693)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.79高于历史平均水平0.65，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.79高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 双成药业(002693)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平-0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 双成药业(002693)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
双成药业(002693)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.08 0.48 0.42 0.29
2019-12-31 2.00 0.59 0.51 0.36
2018-12-31 1.40 0.53 0.50 0.30
2017-12-31 0.76 0.58 0.32 0.18
2016-12-31 2.04 0.35 0.26 0.12
2015-12-31 3.61 0.84 0.25 0.15
2014-12-31 1.05 0.74 0.18 0.17
2013-12-31 1.72 0.73 0.17 0.16
2012-12-31 1.58 0.91 0.15 0.15
2011-12-31 2.76 1.71 0.58 0.54
2010-12-31 2.73 2.11 0.72 0.45
历史平均 1.96 0.94 0.35 0.25
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 双成药业(002693)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.08低于历史平均水平1.96，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.08低于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 双成药业(002693)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.48低于历史平均水平0.94，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.48低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 双成药业(002693)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.42高于历史平均水平0.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.42低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 双成药业(002693)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.29高于历史平均水平0.25，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.29低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
双成药业(002693)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 21 521 32
2019-12-31 25 546 43
2018-12-31 -69 522 68
2017-12-31 6 591 32
2016-12-31 -388 553 23
2015-12-31 53 928 176
2014-12-31 59 894 84
2013-12-31 67 871 347
2012-12-31 68 846 446
2011-12-31 70 228 34
2010-12-31 64 158 150
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
双成药业(002693)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.43 51.25
2014-12-31 0.98 61.09
2013-12-31 2.97 125.80
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.46 79.38
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
双成药业(002693)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.88 98.03
2019-12-31 3.45 76.54
2018-12-31 3.02 -22.68
2017-12-31 4.36 408.54
2016-12-31 7.89 -11.24
2015-12-31 6.71 118.17
2014-12-31 4.11 62.31
2013-12-31 3.25 42.32
2012-12-31 2.68 33.39
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.57 90.12
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
双成药业(002693)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.79 0.05
2019-12-31 4.66 0.06
2018-12-31 3.89 -0.17
2017-12-31 6.37 0.02
2016-12-31 10.78 -0.96
2015-12-31 14.85 0.13
2014-12-31 13.60 0.22
2013-12-31 15.70 0.37
2012-12-31 18.92 0.57
2011-12-31 0.00 0.78
2010-12-31 0.00 0.71
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

双成药业(002693)的前一交易日收盘价为4.99元， 我们给予的估值为-5.44元， 安全边际率为-209.02%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予双成药业(002693)高估评级。

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