绿康生化(002868) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
绿康生化股份有限公司
注册地址：
福建省浦城县南浦生态工业园区19号
公司简称：
绿康生化
法人代表：
赖潭平
公司董秘：
狄旸
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
医药制造业
公司电话：
0599-2827451
公司网址：
www.pclifecome.com
上市时间：
2017-05-03
发行数量(万股)：
30000000
发行价格(元)：
15.2
发行市盈率(倍)：
20.5
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002868

最新业绩^TTM

每股收益

0.54(元)
每股净资产

6.38(元)
每股现金流

1.66(元)
净资产收益率

8.48(%)
总资产收益率

6.68(%)
毛利率

38.26(%)
利润增长率

17.99(%)
资产负债比

20.35(%)
市盈率

31.2(倍)
市净率

2.65(倍)
市盈增长比率

1.74(倍)
EV / EBIT

29.04(倍)
市销率

6.25(倍)
市值(亿)

20.26(亿元)

注：以上数据是基于绿康生化(002868)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	79.65	20.26
2019-12-31	77.08	19.59
2018-12-31	92.27	24.92
2017-12-31	91.99	29.01
2016-12-31	73.20	57.47
2015-12-31	60.88	54.72
2014-12-31	48.93	57.43
2013-12-31	42.80	58.19
2012-12-31	42.13	64.34
历史平均	64.60	49.44
行业平均	61.21	18.48

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	3.34	20.35
2019-12-31	4.26	22.92
2018-12-31	9.43	7.73
2017-12-31	9.75	8.01
2016-12-31	1.13	26.80
2015-12-31	0.73	39.12
2014-12-31	0.59	51.07
2013-12-31	0.57	57.20
2012-12-31	0.70	57.87
历史平均	3.27	35.40
行业平均	1.82	38.79

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。绿康生化(002868)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.34高于历史平均水平3.27，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率3.34高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。绿康生化(002868)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.20低于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.20低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	38.26	19.92	8.48	6.68
2019-12-31	33.26	18.71	7.36	5.63
2018-12-31	34.54	21.69	10.09	9.31
2017-12-31	40.44	22.89	12.35	11.36
2016-12-31	39.23	23.00	34.04	24.92
2015-12-31	36.98	20.25	32.68	19.90
2014-12-31	28.88	10.63	16.48	8.06
2013-12-31	28.91	11.10	19.46	8.33
2012-12-31	33.43	14.11	27.64	11.64
历史平均	34.63	17.67	21.82	13.36
行业平均	48.57	11.42	10.60	6.81

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。绿康生化(002868)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38高于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.38低于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。绿康生化(002868)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.20高于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.20高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。绿康生化(002868)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	3.97	1.65	0.42	0.34
2019-12-31	4.07	1.53	0.39	0.30
2018-12-31	4.80	1.72	0.47	0.43
2017-12-31	6.33	1.71	0.54	0.50
2016-12-31	8.18	1.88	1.48	1.08
2015-12-31	7.70	1.80	1.61	0.98
2014-12-31	6.42	1.32	1.55	0.76
2013-12-31	4.71	1.29	1.75	0.75
2012-12-31	4.23	1.28	1.96	0.83
历史平均	6.05	1.57	1.34	0.76
行业平均	2.15	3.08	0.93	0.57

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。绿康生化(002868)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.97低于历史平均水平6.05，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率3.97高于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。绿康生化(002868)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.65高于历史平均水平1.57，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率1.65低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。绿康生化(002868)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.42低于历史平均水平1.34，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.42低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。绿康生化(002868)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.34低于历史平均水平0.76，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.34低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	65	765	199
2019-12-31	57	774	114
2018-12-31	75	740	69
2017-12-31	86	696	71
2016-12-31	92	271	15
2015-12-31	78	239	7
2014-12-31	31	191	9
2013-12-31	33	169	7
2012-12-31	43	156	18

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.99	30.91
2019-12-31	1.39	52.66
2018-12-31	1.68	40.17
2017-12-31	1.03	34.91
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	1.35	37.54
行业平均	1.17	36.44

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	2.65	31.20
2019-12-31	2.78	37.81
2018-12-31	2.42	23.97
2017-12-31	4.20	33.99
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	3.31	28.98
行业平均	3.32	32.46

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	17.46	0.54
2019-12-31	17.95	0.47
2018-12-31	14.92	0.62
2017-12-31	24.34	0.72
2016-12-31	0.00	1.03
2015-12-31	0.00	0.87
2014-12-31	0.00	0.35
2013-12-31	0.00	0.37
2012-12-31	0.00	0.48

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

绿康生化(002868)的前一交易日收盘价为16.88元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予绿康生化(002868)高估评级。

绿康生化(002868)基本面研究报告

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