赛隆药业(002898)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：珠海赛隆药业股份有限公司
- 注册地址：广东省珠海市吉大海滨南路47号光大国际贸易中心二层西侧
- 公司简称：赛隆药业
- 法人代表：蔡南桂
- 公司董秘：张旭
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0756-3882970
- 公司网址：
- 上市时间：2017-09-12
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：8.31
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.08(元)
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每股净资产3.95(元)
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每股现金流0.9(元)
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净资产收益率-2.05(%)
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总资产收益率-1.46(%)
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毛利率73.97(%)
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利润增长率11.68(%)
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资产负债比29.08(%)
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市盈率-110.43(倍)
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市净率2.27(倍)
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市盈增长比率-9.45(倍)
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EV / EBIT-170.8(倍)
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市销率6.98(倍)
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市值(亿)14.34(亿元)
注：以上数据是基于赛隆药业(002898)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 70.92 | 35.47 |
| 2019-12-31 | 78.83 | 37.61 |
| 2018-12-31 | 87.79 | 23.64 |
| 2017-12-31 | 86.51 | 8.49 |
| 2016-12-31 | 83.25 | 19.63 |
| 2015-12-31 | 80.53 | 12.42 |
| 2014-12-31 | 74.18 | 16.18 |
| 2013-12-31 | 60.07 | 17.24 |
| 历史平均 | 78.72 | 16.27 |
| 行业平均 | 61.21 | 18.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.49 | 29.08 |
| 2019-12-31 | 1.85 | 21.17 |
| 2018-12-31 | 4.08 | 12.21 |
| 2017-12-31 | 4.79 | 13.49 |
| 2016-12-31 | 2.63 | 16.75 |
| 2015-12-31 | 2.70 | 19.47 |
| 2014-12-31 | 2.10 | 25.82 |
| 2013-12-31 | 1.79 | 39.93 |
| 历史平均 | 3.02 | 21.28 |
| 行业平均 | 1.82 | 38.79 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 赛隆药业(002898)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.49低于历史平均水平3.02，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.49低于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 赛隆药业(002898)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.29高于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.29低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 73.97 | -6.32 | -2.05 | -1.46 |
| 2019-12-31 | 74.25 | 9.37 | 4.17 | 3.29 |
| 2018-12-31 | 56.72 | 13.96 | 9.18 | 8.06 |
| 2017-12-31 | 56.12 | 17.71 | 10.43 | 9.02 |
| 2016-12-31 | 54.97 | 23.94 | 24.07 | 20.04 |
| 2015-12-31 | 56.86 | 26.66 | 29.70 | 23.92 |
| 2014-12-31 | 55.76 | 15.83 | 20.06 | 14.88 |
| 2013-12-31 | 59.67 | 20.73 | 40.97 | 24.61 |
| 历史平均 | 56.68 | 19.80 | 22.40 | 16.75 |
| 行业平均 | 48.57 | 11.42 | 10.60 | 6.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 赛隆药业(002898)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.74高于历史平均水平0.57，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.74高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 赛隆药业(002898)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.06低于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.06低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 赛隆药业(002898)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.02低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.02低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.90 | 0.65 | 0.32 | 0.23 |
| 2019-12-31 | 1.43 | 0.93 | 0.45 | 0.35 |
| 2018-12-31 | 4.10 | 2.44 | 0.66 | 0.58 |
| 2017-12-31 | 5.87 | 6.00 | 0.59 | 0.51 |
| 2016-12-31 | 3.01 | 4.26 | 1.01 | 0.84 |
| 2015-12-31 | 3.46 | 7.23 | 1.11 | 0.90 |
| 2014-12-31 | 4.43 | 5.81 | 1.27 | 0.94 |
| 2013-12-31 | 5.67 | 6.89 | 1.98 | 1.19 |
| 历史平均 | 4.42 | 5.44 | 1.10 | 0.83 |
| 行业平均 | 2.15 | 3.08 | 0.93 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 赛隆药业(002898)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.90低于历史平均水平4.42，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.90低于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 赛隆药业(002898)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.65低于历史平均水平5.44，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.65低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 赛隆药业(002898)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.32低于历史平均水平1.10，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.32低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 赛隆药业(002898)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23低于历史平均水平0.83，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.23低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -13 | 633 | 144 |
| 2019-12-31 | 27 | 659 | 96 |
| 2018-12-31 | 61 | 664 | 207 |
| 2017-12-31 | 65 | 619 | 368 |
| 2016-12-31 | 61 | 254 | 74 |
| 2015-12-31 | 63 | 213 | 72 |
| 2014-12-31 | 28 | 141 | 55 |
| 2013-12-31 | 46 | 112 | 84 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.33 | -36.98 |
| 2019-12-31 | 1.44 | 116.43 |
| 2018-12-31 | 0.67 | 26.27 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.67 | 26.27 |
| 行业平均 | 1.17 | 36.44 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.27 | -110.43 |
| 2019-12-31 | 3.37 | 80.81 |
| 2018-12-31 | 3.62 | 39.48 |
| 2017-12-31 | 5.20 | 49.86 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.41 | 44.67 |
| 行业平均 | 3.32 | 32.46 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.45 | -0.08 |
| 2019-12-31 | 13.88 | 0.17 |
| 2018-12-31 | 15.03 | 0.38 |
| 2017-12-31 | 20.10 | 0.40 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.53 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 5.64 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 77.99 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
赛隆药业(002898)的前一交易日收盘价为8.96元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予赛隆药业(002898)高估评级。