润都股份(002923)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    珠海润都制药股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省珠海市金湾区三灶镇机场北路6号
  • 公司简称：
    润都股份
  • 法人代表：
    刘杰
  • 公司董秘：
    曾勇
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0756-7630378
  • 公司网址：
    www.rdpharma.cn
  • 上市时间：
    2018-01-04
  • 发行数量(万股)：
    25000000
  • 发行价格(元)：
    17.01
  • 发行市盈率(倍)：
    22.82
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002923
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.1(元)
  • 每股净资产
    9.34(元)
  • 每股现金流
    1.26(元)
  • 净资产收益率
    1.10(%)
  • 总资产收益率
    0.58(%)
  • 毛利率
    41.34(%)
  • 利润增长率
    11.86(%)
  • 资产负债比
    47.25(%)
  • 市盈率
    85.1(倍)
  • 市净率
    0.94(倍)
  • 市盈增长比率
    7.18(倍)
  • EV / EBIT
    171.87(倍)
  • 市销率
    0.96(倍)
  • 市值(亿)
    10.80(亿元)

注：以上数据是基于润都股份(002923)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
润都股份(002923)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 52.75 0.00
2024-12-31 52.52 52.03
2023-12-31 52.93 46.34
2022-12-31 52.30 40.47
2021-12-31 58.25 27.16
2020-12-31 68.59 32.30
2019-12-31 70.88 24.53
2018-12-31 76.54 22.65
2017-12-31 69.24 34.50
2016-12-31 64.58 40.62
2015-12-31 62.18 21.58
历史平均 68.82 28.32
行业平均 66.62 21.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
润都股份(002923)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.82 47.25
2024-12-31 1.69 47.48
2023-12-31 1.94 47.07
2022-12-31 1.60 47.70
2021-12-31 1.91 41.75
2020-12-31 2.16 31.41
2019-12-31 2.66 29.12
2018-12-31 5.14 23.46
2017-12-31 3.63 30.76
2016-12-31 2.98 35.42
2015-12-31 2.27 37.82
历史平均 3.19 31.18
行业平均 1.94 33.47
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 润都股份(002923)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.82低于历史平均水平3.19，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.82低于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 润都股份(002923)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47高于历史平均水平0.31，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.47高于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业上游。
润都股份(002923)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 41.34 1.12 1.10 0.58
2024-12-31 43.17 3.37 3.46 1.82
2023-12-31 50.56 5.18 5.67 3.00
2022-12-31 56.22 11.33 13.00 6.80
2021-12-31 61.44 11.75 12.57 7.32
2020-12-31 63.21 10.85 13.09 8.98
2019-12-31 72.06 8.74 12.64 8.96
2018-12-31 75.07 10.24 12.26 9.39
2017-12-31 64.63 11.63 18.54 12.84
2016-12-31 63.93 13.42 21.97 14.19
2015-12-31 66.32 12.31 22.90 14.24
历史平均 66.71 12.61 21.56 14.71
行业平均 43.74 11.91 9.45 6.31
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 润都股份(002923)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.41低于历史平均水平0.67，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.41低于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 润都股份(002923)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 润都股份(002923)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
润都股份(002923)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.46 0.00 0.98 0.52
2024-12-31 1.52 1.04 1.03 0.54
2023-12-31 1.54 1.25 1.10 0.58
2022-12-31 1.36 1.48 1.15 0.60
2021-12-31 1.37 2.29 1.07 0.62
2020-12-31 1.53 2.56 1.21 0.83
2019-12-31 1.59 4.18 1.45 1.03
2018-12-31 1.52 4.05 1.20 0.92
2017-12-31 2.24 3.20 1.59 1.10
2016-12-31 2.83 2.60 1.64 1.06
2015-12-31 3.07 5.36 1.86 1.16
历史平均 2.54 4.29 1.69 1.16
行业平均 2.38 2.42 0.77 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 润都股份(002923)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.46低于历史平均水平2.54，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.46低于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 润都股份(002923)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.98低于历史平均水平1.69，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.98高于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 润都股份(002923)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52低于历史平均水平1.16，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.52高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
润都股份(002923)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 13 1154 156
2024-12-31 40 1152 177
2023-12-31 67 1179 202
2022-12-31 155 1196 208
2021-12-31 140 1112 250
2020-12-31 136 1038 222
2019-12-31 119 940 195
2018-12-31 107 871 183
2017-12-31 91 489 168
2016-12-31 87 398 149
2015-12-31 71 311 105
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
润都股份(002923)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.83 125.95
2023-12-31 1.11 100.12
2022-12-31 1.94 53.85
2021-12-31 2.22 53.14
2020-12-31 4.44 109.47
2019-12-31 2.30 62.38
2018-12-31 2.48 65.52
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.48 65.52
行业平均 1.45 45.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
润都股份(002923)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.94 85.10
2024-12-31 5.24 151.23
2023-12-31 5.12 90.16
2022-12-31 3.60 27.71
2021-12-31 3.01 23.93
2020-12-31 3.22 24.64
2019-12-31 3.43 27.15
2018-12-31 3.24 26.42
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.24 26.42
行业平均 3.01 31.80
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
润都股份(002923)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 18.01 0.10
2024-12-31 18.01 0.12
2023-12-31 18.01 0.20
2022-12-31 18.01 0.65
2021-12-31 18.01 0.75
2020-12-31 18.01 0.73
2019-12-31 17.41 0.64
2018-12-31 23.52 0.89
2017-12-31 0.00 1.21
2016-12-31 0.00 1.17
2015-12-31 0.00 0.95
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

润都股份(002923)的前一交易日收盘价为8.74元， 我们给予的估值为20.72元， 安全边际率为137.07%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予润都股份(002923)低估评级。

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