仟源医药(300254)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    山西仟源医药集团股份有限公司
  • 注册地址：
    山西省大同市经济技术开发区湖滨大街53号
  • 公司简称：
    仟源医药
  • 法人代表：
    赵群
  • 公司董秘：
    俞俊贤
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0352-6116426
  • 公司网址：
    www.cy-pharm.com
  • 上市时间：
    2011-08-19
  • 发行数量(万股)：
    33800000
  • 发行价格(元)：
    13.0
  • 发行市盈率(倍)：
    43.33
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300254
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.78(元)
  • 每股净资产
    3.96(元)
  • 每股现金流
    0.54(元)
  • 净资产收益率
    -19.62(%)
  • 总资产收益率
    -8.84(%)
  • 毛利率
    72.83(%)
  • 利润增长率
    -10.57(%)
  • 资产负债比
    46.03(%)
  • 市盈率
    -9.22(倍)
  • 市净率
    1.81(倍)
  • 市盈增长比率
    0.84(倍)
  • EV / EBIT
    -13.93(倍)
  • 市销率
    1.73(倍)
  • 市值(亿)
    14.94(亿元)

注：以上数据是基于仟源医药(300254)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
仟源医药(300254)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 53.97 16.72
2019-12-31 51.75 16.14
2018-12-31 62.26 21.29
2017-12-31 63.95 15.43
2016-12-31 66.65 18.99
2015-12-31 66.68 21.04
2014-12-31 69.68 24.29
2013-12-31 70.36 35.99
2012-12-31 78.72 12.38
2011-12-31 82.72 13.87
2010-12-31 53.26 29.03
历史平均 68.25 21.37
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
仟源医药(300254)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.37 46.03
2019-12-31 1.65 48.25
2018-12-31 1.59 37.74
2017-12-31 1.27 36.05
2016-12-31 1.62 33.35
2015-12-31 1.87 33.32
2014-12-31 1.59 30.32
2013-12-31 1.57 29.64
2012-12-31 3.16 21.28
2011-12-31 4.40 17.28
2010-12-31 1.06 46.74
历史平均 2.01 31.75
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 仟源医药(300254)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.37低于历史平均水平2.01，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.37低于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 仟源医药(300254)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.46高于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.46高于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业上游。
仟源医药(300254)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 72.83 -19.60 -19.62 -8.84
2019-12-31 75.50 -0.16 0.65 -0.10
2018-12-31 76.44 0.86 0.91 0.65
2017-12-31 69.14 3.29 2.64 2.03
2016-12-31 66.17 5.03 3.73 2.62
2015-12-31 68.67 4.25 2.91 2.22
2014-12-31 68.56 8.55 6.43 4.73
2013-12-31 65.31 6.83 4.44 3.22
2012-12-31 60.19 9.14 4.33 3.99
2011-12-31 46.73 11.37 6.08 5.03
2010-12-31 45.28 15.02 32.08 17.09
历史平均 62.94 7.15 7.06 4.62
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 仟源医药(300254)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.73高于历史平均水平0.63，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.73高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 仟源医药(300254)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.20低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.20低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 仟源医药(300254)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.20低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.20低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
仟源医药(300254)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.71 2.70 0.84 0.45
2019-12-31 2.12 3.89 1.21 0.63
2018-12-31 2.05 3.57 1.22 0.76
2017-12-31 2.26 4.01 0.97 0.62
2016-12-31 2.61 2.74 0.78 0.52
2015-12-31 2.66 2.48 0.78 0.52
2014-12-31 3.09 2.28 0.79 0.55
2013-12-31 2.79 1.31 0.67 0.47
2012-12-31 2.82 3.53 0.56 0.44
2011-12-31 2.81 3.19 0.53 0.44
2010-12-31 3.58 3.92 2.14 1.14
历史平均 2.74 3.00 0.94 0.61
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 仟源医药(300254)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.71低于历史平均水平2.74，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.71低于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 仟源医药(300254)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.70低于历史平均水平3.00，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.70低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 仟源医药(300254)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.84低于历史平均水平0.94，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.84低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 仟源医药(300254)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.45低于历史平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.45低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
仟源医药(300254)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -162 826 112
2019-12-31 5 816 143
2018-12-31 7 799 148
2017-12-31 22 820 149
2016-12-31 30 809 158
2015-12-31 23 786 216
2014-12-31 41 638 134
2013-12-31 27 610 108
2012-12-31 26 596 300
2011-12-31 35 581 393
2010-12-31 48 150 81
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
仟源医药(300254)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.25 78.65
2018-12-31 0.77 143.84
2017-12-31 0.48 48.06
2016-12-31 0.22 28.79
2015-12-31 0.22 58.43
2014-12-31 0.39 32.64
2013-12-31 0.74 49.35
2012-12-31 0.92 41.49
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.53 57.51
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
仟源医药(300254)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.81 -9.22
2019-12-31 2.07 318.94
2018-12-31 1.69 186.41
2017-12-31 2.62 99.09
2016-12-31 4.97 133.29
2015-12-31 7.78 266.98
2014-12-31 5.36 83.35
2013-12-31 2.97 66.77
2012-12-31 1.94 44.91
2011-12-31 2.51 41.26
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.73 115.26
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
仟源医药(300254)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.61 -0.78
2019-12-31 8.11 0.03
2018-12-31 6.48 0.03
2017-12-31 10.31 0.10
2016-12-31 19.29 0.14
2015-12-31 35.22 0.13
2014-12-31 25.54 0.31
2013-12-31 13.53 0.20
2012-12-31 8.66 0.19
2011-12-31 10.90 0.26
2010-12-31 0.00 0.48
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

仟源医药(300254)的前一交易日收盘价为7.17元， 我们给予的估值为-2.11元， 安全边际率为-129.43%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予仟源医药(300254)高估评级。

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