富祥股份(300497)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    江西富祥药业股份有限公司
  • 注册地址：
    江西省景德镇市昌江区鱼丽工业区2号（鱼山与丽阳交界处）
  • 公司简称：
    富祥股份
  • 法人代表：
    包建华
  • 公司董秘：
    黄晓东
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0798-2699929
  • 公司网址：
    www.fushine.cn
  • 上市时间：
    2015-12-21
  • 发行数量(万股)：
    18000000
  • 发行价格(元)：
    15.33
  • 发行市盈率(倍)：
    21.79
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300497
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.71(元)
  • 每股净资产
    8.87(元)
  • 每股现金流
    3.13(元)
  • 净资产收益率
    19.25(%)
  • 总资产收益率
    13.04(%)
  • 毛利率
    44.07(%)
  • 利润增长率
    32.60(%)
  • 资产负债比
    31.09(%)
  • 市盈率
    4.18(倍)
  • 市净率
    0.8(倍)
  • 市盈增长比率
    0.13(倍)
  • EV / EBIT
    5.58(倍)
  • 市销率
    1.07(倍)
  • 市值(亿)
    16.03(亿元)

注：以上数据是基于富祥股份(300497)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
富祥股份(300497)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 68.91 19.08
2019-12-31 58.85 21.57
2018-12-31 52.21 23.34
2017-12-31 54.02 20.87
2016-12-31 56.08 24.36
2015-12-31 59.05 26.43
2014-12-31 44.80 39.15
2013-12-31 42.45 33.11
2012-12-31 38.76 27.22
2011-12-31 34.18 20.92
历史平均 47.69 26.92
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
富祥股份(300497)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.74 31.09
2019-12-31 1.92 41.15
2018-12-31 1.30 47.79
2017-12-31 1.49 45.98
2016-12-31 1.70 43.92
2015-12-31 2.08 40.95
2014-12-31 1.10 55.20
2013-12-31 1.12 57.55
2012-12-31 0.95 61.24
2011-12-31 1.00 65.82
历史平均 1.34 52.31
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 富祥股份(300497)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.74高于历史平均水平1.34，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.74低于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 富祥股份(300497)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31低于历史平均水平0.52，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
富祥股份(300497)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 44.07 25.70 19.25 13.04
2019-12-31 43.11 22.66 20.53 11.82
2018-12-31 37.25 16.53 17.45 8.76
2017-12-31 38.20 18.21 18.95 9.75
2016-12-31 42.75 22.59 23.00 12.34
2015-12-31 35.47 16.15 15.70 9.27
2014-12-31 27.31 10.46 18.87 8.45
2013-12-31 25.92 10.18 19.62 8.33
2012-12-31 25.82 11.12 21.71 8.41
2011-12-31 28.23 12.30 29.74 10.17
历史平均 32.62 14.69 20.63 9.44
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 富祥股份(300497)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.44高于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.44低于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 富祥股份(300497)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.26高于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.26高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 富祥股份(300497)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.19低于历史平均水平0.21，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.19高于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
富祥股份(300497)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.49 2.66 0.74 0.51
2019-12-31 3.27 2.42 0.89 0.52
2018-12-31 3.44 2.27 1.01 0.53
2017-12-31 3.18 2.57 0.99 0.54
2016-12-31 2.60 2.24 0.97 0.55
2015-12-31 3.38 2.17 0.97 0.57
2014-12-31 3.18 2.06 1.80 0.81
2013-12-31 4.06 2.47 1.93 0.82
2012-12-31 4.33 2.78 1.95 0.76
2011-12-31 3.22 3.95 2.42 0.83
历史平均 3.42 2.56 1.50 0.68
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 富祥股份(300497)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.49高于历史平均水平3.42，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.49高于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 富祥股份(300497)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.66高于历史平均水平2.56，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.66低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 富祥股份(300497)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.74低于历史平均水平1.50，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.74低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 富祥股份(300497)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.51低于历史平均水平0.68，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.51低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
富祥股份(300497)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 383 1991 703
2019-12-31 306 1490 759
2018-12-31 195 1116 742
2017-12-31 178 937 553
2016-12-31 174 756 318
2015-12-31 94 596 350
2014-12-31 53 283 57
2013-12-31 45 230 59
2012-12-31 40 185 61
2011-12-31 36 121 46
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
富祥股份(300497)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 3.54 14.81
2019-12-31 0.85 14.36
2018-12-31 1.38 28.84
2017-12-31 1.37 31.55
2016-12-31 0.55 20.70
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.10 27.03
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
富祥股份(300497)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.80 4.18
2019-12-31 3.46 16.86
2018-12-31 3.65 20.95
2017-12-31 4.37 23.07
2016-12-31 8.64 37.56
2015-12-31 5.20 33.10
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 5.46 28.67
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
富祥股份(300497)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 19.47 1.71
2019-12-31 18.87 1.12
2018-12-31 18.16 0.87
2017-12-31 36.47 1.58
2016-12-31 58.31 1.55
2015-12-31 43.03 1.30
2014-12-31 0.00 0.99
2013-12-31 0.00 0.83
2012-12-31 0.00 0.74
2011-12-31 0.00 2.24
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

富祥股份(300497)的前一交易日收盘价为7.14元， 我们给予的估值为10.87元， 安全边际率为52.24%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予富祥股份(300497)低估评级。

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