凯普生物(300639) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
广东凯普生物科技股份有限公司
注册地址：
广东省潮州市经济开发区试验区北片高新区D5-3-3-4小区
公司简称：
凯普生物
法人代表：
黄伟雄
公司董秘：
陈毅
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
医药制造业
公司电话：
0768-2852923
公司网址：
www.hybribio.cn
上市时间：
2017-04-12
发行数量(万股)：
22500000
发行价格(元)：
18.39
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300639

最新业绩^TTM

每股收益

1.45(元)
每股净资产

10.8(元)
每股现金流

6.34(元)
净资产收益率

13.44(%)
总资产收益率

12.35(%)
毛利率

76.91(%)
利润增长率

30.81(%)
资产负债比

9.21(%)
市盈率

4.91(倍)
市净率

0.66(倍)
市盈增长比率

0.15(倍)
EV / EBIT

4.54(倍)
市销率

1.37(倍)
市值(亿)

15.50(亿元)

注：以上数据是基于凯普生物(300639)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	90.79	13.84
2019-12-31	91.34	27.80
2018-12-31	90.90	26.98
2017-12-31	90.77	24.49
2016-12-31	86.62	43.17
2015-12-31	83.78	28.23
2014-12-31	89.35	11.21
2013-12-31	70.61	10.29
2012-12-31	76.98	11.78
历史平均	84.14	22.31
行业平均	61.21	18.48

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	8.23	9.21
2019-12-31	6.26	8.66
2018-12-31	7.36	9.10
2017-12-31	8.25	9.23
2016-12-31	4.11	13.38
2015-12-31	3.41	16.22
2014-12-31	5.81	10.65
2013-12-31	2.74	29.39
2012-12-31	2.85	23.02
历史平均	4.93	15.86
行业平均	1.82	38.79

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。凯普生物(300639)（以下简称“本公司”）当前流动比率8.23高于历史平均水平4.93，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率8.23高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。凯普生物(300639)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.09低于历史平均水平0.16，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.09低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	76.91	29.97	13.44	12.35
2019-12-31	80.59	18.78	13.62	10.56
2018-12-31	83.50	18.39	11.79	8.98
2017-12-31	83.60	19.15	9.70	8.58
2016-12-31	85.67	18.72	15.55	12.87
2015-12-31	87.88	18.68	15.83	13.04
2014-12-31	86.29	24.03	18.42	16.45
2013-12-31	82.18	15.96	15.24	10.76
2012-12-31	77.20	14.19	15.14	11.65
历史平均	83.76	18.45	14.52	11.76
行业平均	48.57	11.42	10.60	6.81

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。凯普生物(300639)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.77低于历史平均水平0.84，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.77高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。凯普生物(300639)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.30高于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.30高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。凯普生物(300639)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.61	2.98	0.45	0.41
2019-12-31	3.26	2.02	0.62	0.56
2018-12-31	2.38	1.81	0.54	0.49
2017-12-31	2.42	1.83	0.49	0.45
2016-12-31	1.64	1.59	0.79	0.69
2015-12-31	1.43	2.47	0.83	0.70
2014-12-31	1.53	6.11	0.77	0.68
2013-12-31	2.19	6.55	0.95	0.67
2012-12-31	2.16	6.97	1.07	0.82
历史平均	1.96	3.90	0.78	0.64
行业平均	2.15	3.08	0.93	0.57

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。凯普生物(300639)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.61高于历史平均水平1.96，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率2.61高于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。凯普生物(300639)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.98低于历史平均水平3.90，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率2.98低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。凯普生物(300639)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.45低于历史平均水平0.78，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.45低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。凯普生物(300639)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.41低于历史平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.41低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	316	2348	1379
2019-12-31	147	1082	257
2018-12-31	114	967	56
2017-12-31	93	961	184
2016-12-31	76	489	51
2015-12-31	65	412	45
2014-12-31	63	345	108
2013-12-31	29	191	100
2012-12-31	20	130	24

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	2.74	13.46
2019-12-31	0.83	30.06
2018-12-31	1.70	39.89
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	1.70	39.89
行业平均	1.17	36.44

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	0.66	4.91
2019-12-31	4.91	36.07
2018-12-31	2.76	23.44
2017-12-31	7.54	77.72
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	5.15	50.58
行业平均	3.32	32.46

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	28.58	1.45
2019-12-31	24.44	0.68
2018-12-31	14.69	0.63
2017-12-31	79.59	1.02
2016-12-31	0.00	1.13
2015-12-31	0.00	0.97
2014-12-31	0.00	0.94
2013-12-31	0.00	0.47
2012-12-31	0.00	0.33

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

凯普生物(300639)的前一交易日收盘价为7.13元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予凯普生物(300639)高估评级。

凯普生物(300639)基本面研究报告

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