华润双鹤(600062)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:华润双鹤药业股份有限公司
- 注册地址:北京市朝阳区望京利泽东二路1号
- 公司简称:华润双鹤
- 法人代表:冯毅
- 公司董秘:范彦喜
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:010-64742227-380
- 公司网址:
- 上市时间:1997-05-22
- 发行数量(万股):47000000
- 发行价格(元):6.69
- 发行市盈率(倍):14.0
- 发行方式:上网定价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.97(元)
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每股净资产8.78(元)
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每股现金流0.55(元)
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净资产收益率11.03(%)
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总资产收益率8.47(%)
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毛利率63.15(%)
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利润增长率7.35(%)
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资产负债比23.07(%)
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市盈率20.02(倍)
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市净率2.21(倍)
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市盈增长比率2.7(倍)
-
EV / EBIT19.0(倍)
-
市销率2.42(倍)
-
市值(亿)202.18(亿元)
注:以上数据是基于华润双鹤(600062)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 工业 |
1694 | 56 |
2011-06-30 | 商业 |
1219 | 4 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
32 | 57 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 华中地区 |
1508 | |
2011-06-30 | 华北地区 |
1013 | |
2011-06-30 | 华东地区 |
597 | |
2011-06-30 | 华南地区 |
162 | |
2011-06-30 | 西北地区 |
150 | |
2011-06-30 | 西南地区 |
110 | |
2011-06-30 | 东北地区 |
62 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
32 | |
2011-06-30 | 其他地区 |
4 | |
2011-06-30 | 分部间抵销 |
-695 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 76.93 | 19.06 |
2019-12-31 | 76.94 | 21.08 |
2018-12-31 | 76.74 | 23.15 |
2017-12-31 | 83.16 | 24.67 |
2016-12-31 | 85.40 | 27.54 |
2015-12-31 | 82.88 | 28.76 |
2014-12-31 | 85.88 | 27.98 |
2013-12-31 | 82.34 | 28.77 |
2012-12-31 | 72.32 | 29.60 |
2011-12-31 | 71.47 | 23.47 |
2010-12-31 | 75.42 | 25.23 |
历史平均 | 79.25 | 26.02 |
行业平均 | 61.21 | 18.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.64 | 23.07 |
2019-12-31 | 2.58 | 23.06 |
2018-12-31 | 2.41 | 23.26 |
2017-12-31 | 3.95 | 16.84 |
2016-12-31 | 4.24 | 14.60 |
2015-12-31 | 3.40 | 17.12 |
2014-12-31 | 4.75 | 14.12 |
2013-12-31 | 3.77 | 17.66 |
2012-12-31 | 2.31 | 27.68 |
2011-12-31 | 2.24 | 28.53 |
2010-12-31 | 2.68 | 24.58 |
历史平均 | 3.23 | 20.74 |
行业平均 | 1.82 | 38.79 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华润双鹤(600062)(以下简称“本公司”)当前流动比率2.64低于历史平均水平3.23,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率2.64高于行业平均水平1.82,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华润双鹤(600062)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.23高于历史平均水平0.21,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.23低于行业平均水平0.39,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 63.15 | 12.19 | 11.03 | 8.47 |
2019-12-31 | 63.43 | 11.37 | 12.27 | 9.46 |
2018-12-31 | 63.35 | 12.03 | 12.35 | 9.60 |
2017-12-31 | 57.43 | 13.74 | 11.30 | 9.35 |
2016-12-31 | 53.11 | 13.45 | 10.68 | 8.97 |
2015-12-31 | 51.87 | 12.94 | 10.83 | 8.56 |
2014-12-31 | 48.47 | 12.70 | 9.54 | 8.21 |
2013-12-31 | 34.60 | 12.78 | 16.33 | 13.48 |
2012-12-31 | 33.31 | 9.02 | 13.20 | 9.69 |
2011-12-31 | 32.30 | 8.66 | 12.42 | 9.09 |
2010-12-31 | 36.18 | 9.93 | 13.46 | 10.24 |
历史平均 | 47.41 | 11.66 | 12.24 | 9.66 |
行业平均 | 48.57 | 11.42 | 10.60 | 6.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华润双鹤(600062)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.63高于历史平均水平0.47,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.63高于行业平均水平0.49,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华润双鹤(600062)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.12高于历史平均水平0.12,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.11,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华润双鹤(600062)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.11低于历史平均水平0.12,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.11,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.72 | 3.65 | 0.90 | 0.69 |
2019-12-31 | 2.99 | 3.95 | 1.08 | 0.83 |
2018-12-31 | 3.10 | 3.45 | 1.04 | 0.80 |
2017-12-31 | 2.81 | 2.76 | 0.82 | 0.68 |
2016-12-31 | 3.38 | 2.42 | 0.78 | 0.67 |
2015-12-31 | 3.06 | 2.30 | 0.80 | 0.66 |
2014-12-31 | 3.37 | 2.31 | 0.75 | 0.65 |
2013-12-31 | 7.90 | 3.66 | 1.28 | 1.05 |
2012-12-31 | 5.98 | 3.63 | 1.48 | 1.07 |
2011-12-31 | 6.16 | 4.48 | 1.47 | 1.05 |
2010-12-31 | 4.82 | 4.09 | 1.37 | 1.03 |
历史平均 | 4.36 | 3.31 | 1.09 | 0.85 |
行业平均 | 2.15 | 3.08 | 0.93 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华润双鹤(600062)(以下简称“本公司”)当前存货周转率2.72低于历史平均水平4.36,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率2.72高于行业平均水平2.15,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华润双鹤(600062)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率3.65高于历史平均水平3.31,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率3.65高于行业平均水平3.08,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华润双鹤(600062)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.90低于历史平均水平1.09,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.90低于行业平均水平0.93,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华润双鹤(600062)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.69低于历史平均水平0.85,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.69高于行业平均水平0.57,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 1010 | 9159 | 569 |
2019-12-31 | 1055 | 8603 | 935 |
2018-12-31 | 969 | 7840 | 1090 |
2017-12-31 | 843 | 7457 | 1247 |
2016-12-31 | 714 | 6686 | 1486 |
2015-12-31 | 661 | 6107 | 776 |
2014-12-31 | 542 | 5679 | 1366 |
2013-12-31 | 871 | 5333 | 1410 |
2012-12-31 | 614 | 4654 | 876 |
2011-12-31 | 529 | 4258 | 1021 |
2010-12-31 | 520 | 3863 | 968 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.57 | 31.40 |
2019-12-31 | 2.29 | 27.59 |
2018-12-31 | 0.67 | 8.71 |
2017-12-31 | 0.33 | 8.51 |
2016-12-31 | 0.83 | 18.77 |
2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2014-12-31 | 1.69 | 36.08 |
2013-12-31 | 1.44 | 21.21 |
2012-12-31 | 1.69 | 35.73 |
2011-12-31 | 1.47 | 24.86 |
2010-12-31 | 0.82 | 25.61 |
历史平均 | 1.25 | 23.01 |
行业平均 | 1.17 | 36.44 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.21 | 20.02 |
2019-12-31 | 1.48 | 12.06 |
2018-12-31 | 1.61 | 13.02 |
2017-12-31 | 2.89 | 25.54 |
2016-12-31 | 2.41 | 22.55 |
2015-12-31 | 2.71 | 25.00 |
2014-12-31 | 2.04 | 21.37 |
2013-12-31 | 2.40 | 14.69 |
2012-12-31 | 2.79 | 21.12 |
2011-12-31 | 2.09 | 16.86 |
2010-12-31 | 4.22 | 31.32 |
历史平均 | 2.46 | 20.35 |
行业平均 | 3.32 | 32.46 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 12.20 | 0.97 |
2019-12-31 | 12.20 | 1.01 |
2018-12-31 | 12.09 | 0.93 |
2017-12-31 | 24.75 | 0.97 |
2016-12-31 | 22.23 | 0.99 |
2015-12-31 | 22.81 | 0.91 |
2014-12-31 | 20.26 | 0.95 |
2013-12-31 | 22.37 | 1.52 |
2012-12-31 | 22.70 | 1.07 |
2011-12-31 | 15.60 | 0.93 |
2010-12-31 | 28.49 | 0.91 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
华润双鹤(600062)的前一交易日收盘价为19.38元, 我们给予的估值为15.58元, 安全边际率为-19.61%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予华润双鹤(600062)合理评级。