金花股份(600080)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    金花企业(集团)股份有限公司
  • 注册地址：
    陕西省西安市高新技术产业开发区科技四路202号
  • 公司简称：
    金花股份
  • 法人代表：
    吴一坚
  • 公司董秘：
    孙明
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    029-88336635
  • 公司网址：
    www.ginwa.com.cn
  • 上市时间：
    1997-06-12
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    6.16
  • 发行市盈率(倍)：
    14.0
  • 发行方式：
    全额预缴、比例配售、余额转存
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600080
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.05(元)
  • 每股净资产
    4.66(元)
  • 每股现金流
    0.75(元)
  • 净资产收益率
    1.11(%)
  • 总资产收益率
    0.95(%)
  • 毛利率
    70.06(%)
  • 利润增长率
    -7.14(%)
  • 资产负债比
    11.41(%)
  • 市盈率
    123.05(倍)
  • 市净率
    1.36(倍)
  • 市盈增长比率
    -17.82(倍)
  • EV / EBIT
    69.71(倍)
  • 市销率
    3.56(倍)
  • 市值(亿)
    23.67(亿元)

注：以上数据是基于金花股份(600080)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
金花股份(600080)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

医药工业

 68 77
2011-06-30

医药商业

 61 2
2011-06-30

酒店经营

 25 82
财务分析
金花股份(600080)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 88.59 16.73
2019-12-31 86.66 17.44
2018-12-31 89.70 18.22
2017-12-31 78.81 26.41
2016-12-31 74.36 27.23
2015-12-31 83.14 29.97
2014-12-31 80.54 31.16
2013-12-31 84.24 34.85
2012-12-31 85.60 38.50
2011-12-31 85.91 42.41
2010-12-31 50.78 44.09
历史平均 79.23 32.54
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
金花股份(600080)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 5.26 11.41
2019-12-31 4.36 13.34
2018-12-31 4.54 10.30
2017-12-31 1.16 21.19
2016-12-31 1.06 25.64
2015-12-31 2.29 16.86
2014-12-31 1.93 19.46
2013-12-31 2.13 15.76
2012-12-31 1.86 14.40
2011-12-31 1.47 14.09
2010-12-31 0.30 49.22
历史平均 1.86 20.77
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金花股份(600080)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.26高于历史平均水平1.86，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.26高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金花股份(600080)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.11低于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.11低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
金花股份(600080)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 70.06 2.80 1.11 0.95
2019-12-31 71.43 3.50 1.51 1.33
2018-12-31 68.29 4.95 2.16 1.87
2017-12-31 63.49 7.11 4.79 3.79
2016-12-31 63.07 4.17 2.55 1.93
2015-12-31 45.44 3.53 2.43 2.05
2014-12-31 50.12 4.18 3.04 2.35
2013-12-31 60.96 9.61 4.57 3.82
2012-12-31 51.42 9.51 4.61 3.89
2011-12-31 47.16 43.78 18.07 15.49
2010-12-31 31.36 10.20 4.65 2.34
历史平均 53.48 10.78 5.21 4.17
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金花股份(600080)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.70高于历史平均水平0.53，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.70高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金花股份(600080)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金花股份(600080)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
金花股份(600080)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.97 2.03 0.38 0.34
2019-12-31 4.14 2.19 0.44 0.38
2018-12-31 5.38 2.07 0.42 0.38
2017-12-31 6.48 2.02 0.68 0.53
2016-12-31 5.08 1.70 0.62 0.46
2015-12-31 7.84 1.94 0.70 0.58
2014-12-31 6.82 1.81 0.70 0.56
2013-12-31 3.44 1.14 0.47 0.40
2012-12-31 4.62 1.06 0.48 0.41
2011-12-31 5.67 0.83 0.41 0.35
2010-12-31 6.73 0.52 0.45 0.23
历史平均 5.78 1.45 0.55 0.43
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金花股份(600080)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.97低于历史平均水平5.78，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.97高于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 金花股份(600080)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.03高于历史平均水平1.45，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.03低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金花股份(600080)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.38低于历史平均水平0.55，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.38低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金花股份(600080)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.34低于历史平均水平0.43，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.34低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
金花股份(600080)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 19 1739 280
2019-12-31 26 1715 298
2018-12-31 38 1771 357
2017-12-31 53 1117 42
2016-12-31 27 1072 46
2015-12-31 25 1045 156
2014-12-31 31 1020 168
2013-12-31 46 997 147
2012-12-31 44 960 127
2011-12-31 166 916 38
2010-12-31 34 723 142
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
金花股份(600080)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.47 58.23
2019-12-31 0.65 57.64
2018-12-31 0.42 29.22
2017-12-31 0.37 17.13
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.32 29.59
2013-12-31 0.36 20.09
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.37 24.01
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
金花股份(600080)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.36 123.05
2019-12-31 1.35 89.20
2018-12-31 1.51 69.74
2017-12-31 2.23 46.65
2016-12-31 3.58 140.46
2015-12-31 4.19 172.35
2014-12-31 2.83 93.12
2013-12-31 2.53 55.31
2012-12-31 2.16 46.77
2011-12-31 2.22 12.30
2010-12-31 3.14 67.49
历史平均 2.71 78.24
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
金花股份(600080)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.19 0.05
2019-12-31 6.19 0.07
2018-12-31 7.16 0.10
2017-12-31 8.17 0.18
2016-12-31 12.56 0.09
2015-12-31 14.33 0.08
2014-12-31 9.44 0.10
2013-12-31 8.26 0.15
2012-12-31 6.78 0.14
2011-12-31 6.67 0.54
2010-12-31 7.42 0.11
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

金花股份(600080)的前一交易日收盘价为6.34元， 我们给予的估值为6.71元， 安全边际率为5.84%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予金花股份(600080)合理评级。

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