中牧股份(600195)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:中牧实业股份有限公司
- 注册地址:北京市丰台区南四环西路188号八区16-19号楼
- 公司简称:中牧股份
- 法人代表:王建成
- 公司董秘:郭亮
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:010-63701951
- 公司网址:
- 上市时间:1999-01-07
- 发行数量(万股):80000000
- 发行价格(元):6.28
- 发行市盈率(倍):17.6
- 发行方式:上网定价发行,网下配售
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公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益0.78(元)
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每股净资产7.57(元)
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每股现金流1.66(元)
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净资产收益率10.31(%)
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总资产收益率7.86(%)
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毛利率26.72(%)
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利润增长率3.00(%)
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资产负债比20.79(%)
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市盈率11.85(倍)
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市净率1.22(倍)
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市盈增长比率3.66(倍)
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EV / EBIT11.64(倍)
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市销率1.16(倍)
-
市值(亿)55.66(亿元)
注:以上数据是基于中牧股份(600195)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 79.21 | 18.85 |
2019-12-31 | 81.53 | 22.53 |
2018-12-31 | 65.55 | 20.48 |
2017-12-31 | 62.93 | 23.35 |
2016-12-31 | 61.26 | 24.96 |
2015-12-31 | 76.43 | 29.35 |
2014-12-31 | 74.04 | 24.91 |
2013-12-31 | 76.38 | 19.04 |
2012-12-31 | 72.51 | 23.91 |
2011-12-31 | 74.89 | 26.53 |
2010-12-31 | 59.67 | 25.85 |
历史平均 | 69.30 | 24.26 |
行业平均 | 61.21 | 18.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.25 | 20.79 |
2019-12-31 | 2.36 | 18.47 |
2018-12-31 | 1.62 | 34.45 |
2017-12-31 | 3.20 | 37.07 |
2016-12-31 | 3.03 | 38.74 |
2015-12-31 | 1.91 | 23.57 |
2014-12-31 | 1.93 | 25.96 |
2013-12-31 | 2.64 | 23.62 |
2012-12-31 | 2.27 | 27.49 |
2011-12-31 | 2.30 | 25.11 |
2010-12-31 | 1.48 | 40.33 |
历史平均 | 2.26 | 30.70 |
行业平均 | 1.82 | 38.79 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中牧股份(600195)(以下简称“本公司”)当前流动比率2.25低于历史平均水平2.26,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率2.25高于行业平均水平1.82,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中牧股份(600195)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.21低于历史平均水平0.31,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.21低于行业平均水平0.39,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 26.72 | 10.56 | 10.31 | 7.86 |
2019-12-31 | 27.44 | 7.06 | 6.20 | 5.11 |
2018-12-31 | 29.50 | 10.15 | 10.40 | 6.58 |
2017-12-31 | 28.19 | 10.46 | 10.87 | 6.77 |
2016-12-31 | 29.38 | 9.07 | 9.96 | 5.98 |
2015-12-31 | 25.91 | 6.64 | 9.08 | 6.40 |
2014-12-31 | 23.95 | 7.03 | 10.19 | 6.63 |
2013-12-31 | 24.30 | 6.79 | 9.12 | 6.66 |
2012-12-31 | 26.72 | 7.80 | 12.12 | 8.06 |
2011-12-31 | 32.54 | 16.27 | 24.34 | 16.77 |
2010-12-31 | 37.17 | 12.85 | 20.42 | 11.77 |
历史平均 | 28.63 | 9.67 | 12.94 | 8.40 |
行业平均 | 48.57 | 11.42 | 10.60 | 6.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中牧股份(600195)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.27低于历史平均水平0.29,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.27低于行业平均水平0.49,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中牧股份(600195)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.11高于历史平均水平0.10,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.11低于行业平均水平0.11,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中牧股份(600195)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.13,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.11,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 5.90 | 3.95 | 0.94 | 0.74 |
2019-12-31 | 3.54 | 3.21 | 0.89 | 0.72 |
2018-12-31 | 4.06 | 3.16 | 0.99 | 0.65 |
2017-12-31 | 4.47 | 2.77 | 1.03 | 0.65 |
2016-12-31 | 4.98 | 2.64 | 1.08 | 0.66 |
2015-12-31 | 4.52 | 3.29 | 1.26 | 0.96 |
2014-12-31 | 3.96 | 3.79 | 1.27 | 0.94 |
2013-12-31 | 5.83 | 5.15 | 1.28 | 0.98 |
2012-12-31 | 5.80 | 4.32 | 1.42 | 1.03 |
2011-12-31 | 5.01 | 3.89 | 1.38 | 1.03 |
2010-12-31 | 3.64 | 3.54 | 1.54 | 0.92 |
历史平均 | 4.70 | 3.62 | 1.25 | 0.87 |
行业平均 | 2.15 | 3.08 | 0.93 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中牧股份(600195)(以下简称“本公司”)当前存货周转率5.90高于历史平均水平4.70,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率5.90高于行业平均水平2.15,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中牧股份(600195)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率3.95高于历史平均水平3.62,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率3.95高于行业平均水平3.08,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中牧股份(600195)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.94低于历史平均水平1.25,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.94高于行业平均水平0.93,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中牧股份(600195)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.74低于历史平均水平0.87,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.74高于行业平均水平0.57,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 470 | 4554 | 996 |
2019-12-31 | 256 | 4123 | 670 |
2018-12-31 | 416 | 3995 | 841 |
2017-12-31 | 400 | 3680 | 496 |
2016-12-31 | 334 | 3358 | 1066 |
2015-12-31 | 276 | 3037 | 703 |
2014-12-31 | 290 | 2851 | 388 |
2013-12-31 | 236 | 2584 | 954 |
2012-12-31 | 235 | 1935 | 543 |
2011-12-31 | 451 | 1852 | 745 |
2010-12-31 | 310 | 1519 | 909 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.44 | 17.04 |
2019-12-31 | 1.21 | 56.99 |
2018-12-31 | 2.19 | 33.71 |
2017-12-31 | 1.19 | 25.26 |
2016-12-31 | 0.91 | 24.80 |
2015-12-31 | 0.96 | 31.96 |
2014-12-31 | 1.04 | 24.42 |
2013-12-31 | 1.15 | 33.08 |
2012-12-31 | 3.17 | 66.51 |
2011-12-31 | 1.73 | 25.95 |
2010-12-31 | 0.63 | 18.86 |
历史平均 | 1.44 | 31.62 |
行业平均 | 1.17 | 36.44 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.22 | 11.85 |
2019-12-31 | 2.91 | 46.95 |
2018-12-31 | 1.60 | 15.40 |
2017-12-31 | 2.30 | 21.19 |
2016-12-31 | 2.72 | 27.31 |
2015-12-31 | 3.03 | 33.33 |
2014-12-31 | 2.39 | 23.46 |
2013-12-31 | 2.62 | 28.68 |
2012-12-31 | 2.54 | 20.98 |
2011-12-31 | 3.65 | 15.00 |
2010-12-31 | 6.12 | 29.99 |
历史平均 | 3.00 | 23.93 |
行业平均 | 3.32 | 32.46 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 14.24 | 0.78 |
2019-12-31 | 14.24 | 0.30 |
2018-12-31 | 10.64 | 0.69 |
2017-12-31 | 19.71 | 0.93 |
2016-12-31 | 21.25 | 0.78 |
2015-12-31 | 21.38 | 0.64 |
2014-12-31 | 15.85 | 0.68 |
2013-12-31 | 15.73 | 0.55 |
2012-12-31 | 12.62 | 0.60 |
2011-12-31 | 17.34 | 1.16 |
2010-12-31 | 23.85 | 0.80 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中牧股份(600195)的前一交易日收盘价为9.25元, 我们给予的估值为12.94元, 安全边际率为39.89%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中牧股份(600195)低估评级。