康美药业(600518)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -1.22(元)
  • 每股净资产
    3.65(元)
  • 每股现金流
    0.06(元)
  • 净资产收益率
    -33.33(%)
  • 总资产收益率
    -9.86(%)
  • 毛利率
    -25.33(%)
  • 利润增长率
    14.41(%)
  • 资产负债比
    70.24(%)
  • 市盈率
    -1.54(倍)
  • 市净率
    0.51(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.11(倍)
  • EV / EBIT
    -8.88(倍)
  • 市销率
    1.91(倍)
  • 市值(亿)
    93.51(亿元)

注：以上数据是基于康美药业(600518)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
康美药业(600518)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中药

 2120 34
2011-06-30

西药

 555 19
2011-06-30

食品

 106 15
2011-06-30

物业管理

 10 63
康美药业(600518)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

医药

 2675 31
2011-06-30

食品

 106 15
2011-06-30

其他

 10 63
康美药业(600518)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南地区

 1536
2011-06-30

华东地区

 777
2011-06-30

西南地区

 243
2011-06-30

其他(补充)

 237
2011-06-30

华北地区

 235
财务分析
康美药业(600518)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 29.76 11.95
2019-12-31 31.97 11.91
2018-12-31 35.70 0.00
2017-12-31 46.76 8.89
2016-12-31 53.60 10.80
2015-12-31 49.44 12.57
2014-12-31 59.97 15.46
2013-12-31 54.07 17.30
2012-12-31 58.93 14.48
2011-12-31 60.69 11.56
2010-12-31 60.01 11.79
历史平均 53.49 12.76
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
康美药业(600518)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.24 70.24
2019-12-31 1.69 68.03
2018-12-31 1.93 64.30
2017-12-31 2.21 53.24
2016-12-31 2.22 46.40
2015-12-31 2.12 50.56
2014-12-31 2.50 40.03
2013-12-31 2.05 45.93
2012-12-31 3.07 41.07
2011-12-31 4.61 39.31
2010-12-31 2.82 39.99
历史平均 2.63 46.51
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 康美药业(600518)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.24低于历史平均水平2.63，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.24高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 康美药业(600518)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.70高于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.70高于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业上游。
康美药业(600518)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM -25.33 -124.04 -33.33 -9.86
2019-12-31 18.20 -32.50 -17.78 -5.67
2018-12-31 31.91 2.17 4.37 0.51
2017-12-31 30.32 15.46 12.80 5.96
2016-12-31 29.90 15.42 11.47 6.09
2015-12-31 28.34 15.26 14.69 7.23
2014-12-31 26.21 14.33 13.67 8.20
2013-12-31 26.10 14.08 15.63 8.45
2012-12-31 25.16 12.91 13.62 8.03
2011-12-31 30.18 16.53 10.87 6.60
2010-12-31 36.50 21.62 14.53 8.72
历史平均 29.19 14.60 12.37 6.75
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 康美药业(600518)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.25低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.25低于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 康美药业(600518)（以下简称“本公司”）当前净利润率-1.24低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-1.24低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 康美药业(600518)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.33低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.33低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
康美药业(600518)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.20 0.66 0.27 0.08
2019-12-31 0.29 1.46 0.55 0.17
2018-12-31 0.34 0.00 0.65 0.23
2017-12-31 1.18 4.34 0.82 0.39
2016-12-31 1.20 3.66 0.74 0.39
2015-12-31 1.32 3.77 0.96 0.47
2014-12-31 1.60 3.70 0.95 0.57
2013-12-31 2.61 3.47 1.11 0.60
2012-12-31 2.35 4.29 1.05 0.62
2011-12-31 2.23 3.45 0.66 0.40
2010-12-31 1.84 3.42 0.67 0.40
历史平均 1.64 3.58 0.85 0.46
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 康美药业(600518)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.20低于历史平均水平1.64，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.20低于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 康美药业(600518)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.66低于历史平均水平3.58，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.66低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 康美药业(600518)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.27低于历史平均水平0.85，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.27低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 康美药业(600518)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.08低于历史平均水平0.46，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.08低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
康美药业(600518)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -6053 18161 317
2019-12-31 -3648 20515 460
2018-12-31 1135 25985 1767
2017-12-31 4101 32033 34063
2016-12-31 3340 29116 27245
2015-12-31 2757 18765 15795
2014-12-31 2286 16716 9970
2013-12-31 1880 12028 8465
2012-12-31 1441 10581 6098
2011-12-31 1005 9246 6323
2010-12-31 716 4926 2760
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
康美药业(600518)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.64 -3.27
2018-12-31 2.55 102.97
2017-12-31 0.91 24.73
2016-12-31 0.95 25.12
2015-12-31 0.94 25.52
2014-12-31 1.65 25.01
2013-12-31 1.11 23.39
2012-12-31 0.38 7.63
2011-12-31 0.45 10.94
2010-12-31 0.18 8.29
历史平均 1.01 28.18
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
康美药业(600518)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.51 -1.54
2019-12-31 0.90 -5.09
2018-12-31 1.76 40.35
2017-12-31 3.47 27.12
2016-12-31 3.03 26.44
2015-12-31 3.97 27.04
2014-12-31 2.07 15.12
2013-12-31 3.29 21.05
2012-12-31 2.73 20.05
2011-12-31 2.67 24.55
2010-12-31 6.78 46.67
历史平均 3.29 27.60
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
康美药业(600518)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.44 -1.22
2019-12-31 3.73 -0.73
2018-12-31 9.21 0.23
2017-12-31 22.36 0.82
2016-12-31 17.85 0.68
2015-12-31 16.95 0.63
2014-12-31 15.72 1.04
2013-12-31 18.00 0.85
2012-12-31 13.14 0.66
2011-12-31 11.22 0.46
2010-12-31 19.71 0.42
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

康美药业(600518)的前一交易日收盘价为1.88元， 我们给予的估值为2.57元， 安全边际率为36.70%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予康美药业(600518)低估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。