灵康药业(603669)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    灵康药业集团股份有限公司
  • 注册地址：
    西藏自治区山南地区泽当镇乃东路68号乃东县商住楼第二幢一层
  • 公司简称：
    灵康药业
  • 法人代表：
    陶灵萍
  • 公司董秘：
    张俊珂
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0893-7830999、0571-81103508
  • 公司网址：
    www.lingkang.com.cn
  • 上市时间：
    2015-05-28
  • 发行数量(万股)：
    65000000
  • 发行价格(元)：
    11.7
  • 发行市盈率(倍)：
    22.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603669
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.56(元)
  • 每股净资产
    3.75(元)
  • 每股现金流
    2.48(元)
  • 净资产收益率
    14.90(%)
  • 总资产收益率
    9.89(%)
  • 毛利率
    85.58(%)
  • 利润增长率
    15.11(%)
  • 资产负债比
    33.62(%)
  • 市盈率
    6.45(倍)
  • 市净率
    0.96(倍)
  • 市盈增长比率
    0.43(倍)
  • EV / EBIT
    8.93(倍)
  • 市销率
    1.1(倍)
  • 市值(亿)
    13.10(亿元)

注：以上数据是基于灵康药业(603669)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
灵康药业(603669)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 66.38 15.20
2019-12-31 68.66 17.60
2018-12-31 66.63 14.01
2017-12-31 78.66 16.37
2016-12-31 87.01 21.55
2015-12-31 83.33 20.75
2014-12-31 66.83 45.74
2013-12-31 60.30 43.53
2012-12-31 64.74 17.04
2011-12-31 52.60 20.23
历史平均 70.01 24.90
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
灵康药业(603669)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.47 33.62
2019-12-31 3.06 31.34
2018-12-31 2.63 33.37
2017-12-31 3.33 21.34
2016-12-31 5.56 12.99
2015-12-31 4.56 16.67
2014-12-31 1.10 33.17
2013-12-31 1.25 39.70
2012-12-31 1.29 35.26
2011-12-31 1.21 47.40
历史平均 2.62 29.99
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 灵康药业(603669)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.47高于历史平均水平2.62，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.47高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 灵康药业(603669)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.34高于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.34低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
灵康药业(603669)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 85.58 17.03 14.90 9.89
2019-12-31 86.35 12.33 15.34 10.54
2018-12-31 87.90 10.94 13.26 8.84
2017-12-31 80.02 16.02 12.39 9.75
2016-12-31 57.66 32.16 13.16 11.45
2015-12-31 60.02 27.19 13.37 11.14
2014-12-31 60.89 26.00 40.06 26.77
2013-12-31 59.11 23.23 32.70 19.72
2012-12-31 61.33 20.32 40.29 26.08
2011-12-31 44.91 20.52 43.37 22.80
历史平均 63.98 22.05 26.07 17.07
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 灵康药业(603669)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.86高于历史平均水平0.64，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.86高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 灵康药业(603669)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.17低于历史平均水平0.22，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.17高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 灵康药业(603669)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15低于历史平均水平0.26，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
灵康药业(603669)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.76 3.82 0.87 0.58
2019-12-31 2.48 4.85 1.24 0.85
2018-12-31 2.91 5.76 1.21 0.81
2017-12-31 2.19 3.72 0.77 0.61
2016-12-31 2.52 1.65 0.41 0.36
2015-12-31 2.54 1.98 0.49 0.41
2014-12-31 2.85 2.25 1.54 1.03
2013-12-31 2.69 1.95 1.41 0.85
2012-12-31 2.62 7.53 1.98 1.28
2011-12-31 2.31 5.49 2.11 1.11
历史平均 2.58 3.79 1.24 0.81
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 灵康药业(603669)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.76低于历史平均水平2.58，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.76低于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 灵康药业(603669)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.82高于历史平均水平3.79，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.82高于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 灵康药业(603669)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.87低于历史平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.87低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 灵康药业(603669)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.58低于历史平均水平0.81，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.58高于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
灵康药业(603669)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 203 1364 903
2019-12-31 202 1314 488
2018-12-31 183 1378 692
2017-12-31 161 1299 297
2016-12-31 154 1169 204
2015-12-31 150 1120 142
2014-12-31 150 374 58
2013-12-31 115 351 97
2012-12-31 95 236 51
2011-12-31 56 129 48
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
灵康药业(603669)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 7.78 50.15
2019-12-31 7.10 131.81
2018-12-31 2.89 56.92
2017-12-31 0.61 19.38
2016-12-31 1.33 67.57
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.61 47.96
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
灵康药业(603669)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.96 6.45
2019-12-31 2.85 18.55
2018-12-31 2.62 19.72
2017-12-31 3.96 31.97
2016-12-31 6.68 50.74
2015-12-31 8.10 60.60
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 5.34 40.76
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
灵康药业(603669)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.76 0.56
2019-12-31 7.34 0.40
2018-12-31 9.90 0.50
2017-12-31 19.80 0.62
2016-12-31 30.04 0.59
2015-12-31 34.89 0.58
2014-12-31 0.00 0.77
2013-12-31 0.00 0.59
2012-12-31 0.00 0.49
2011-12-31 0.00 1.12
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

灵康药业(603669)的前一交易日收盘价为3.6元， 我们给予的估值为6.69元， 安全边际率为85.83%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予灵康药业(603669)低估评级。

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