卫信康(603676)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：西藏卫信康医药股份有限公司
- 注册地址：西藏自治区拉萨经济技术开发区B区园区南路5号工业中心4号楼3层
- 公司简称：卫信康
- 法人代表：张勇
- 公司董秘：冯涛
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0891-6601760
- 公司网址：
- 上市时间：2017-07-21
- 发行数量(万股)：63000000
- 发行价格(元)：5.53
- 发行市盈率(倍)：22.96
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.13(元)
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每股净资产2.26(元)
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每股现金流0.68(元)
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净资产收益率5.91(%)
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总资产收益率4.43(%)
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毛利率48.43(%)
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利润增长率-3.58(%)
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资产负债比24.95(%)
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市盈率57.83(倍)
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市净率3.42(倍)
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市盈增长比率-16.15(倍)
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EV / EBIT52.81(倍)
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市销率4.96(倍)
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市值(亿)32.66(亿元)
注：以上数据是基于卫信康(603676)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 75.05 | 23.31 |
| 2019-12-31 | 71.29 | 23.39 |
| 2018-12-31 | 72.68 | 12.40 |
| 2017-12-31 | 84.40 | 14.89 |
| 2016-12-31 | 83.17 | 30.14 |
| 2015-12-31 | 79.20 | 29.14 |
| 2014-12-31 | 78.78 | 18.69 |
| 2013-12-31 | 80.11 | 19.21 |
| 历史平均 | 79.72 | 20.74 |
| 行业平均 | 61.21 | 18.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.77 | 24.95 |
| 2019-12-31 | 2.45 | 28.71 |
| 2018-12-31 | 2.54 | 27.32 |
| 2017-12-31 | 4.47 | 15.60 |
| 2016-12-31 | 3.05 | 16.83 |
| 2015-12-31 | 2.25 | 20.80 |
| 2014-12-31 | 1.89 | 21.22 |
| 2013-12-31 | 2.62 | 19.89 |
| 历史平均 | 2.80 | 20.28 |
| 行业平均 | 1.82 | 38.79 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 卫信康(603676)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.77低于历史平均水平2.80，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.77高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 卫信康(603676)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25高于历史平均水平0.20，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 48.43 | 8.57 | 5.91 | 4.43 |
| 2019-12-31 | 46.88 | 7.51 | 5.99 | 4.27 |
| 2018-12-31 | 46.38 | 9.84 | 8.18 | 5.95 |
| 2017-12-31 | 57.72 | 24.17 | 11.84 | 9.99 |
| 2016-12-31 | 62.24 | 26.95 | 25.01 | 20.80 |
| 2015-12-31 | 63.38 | 25.67 | 28.03 | 22.22 |
| 2014-12-31 | 67.97 | 29.73 | 37.30 | 31.98 |
| 2013-12-31 | 66.22 | 25.63 | 35.18 | 28.37 |
| 历史平均 | 60.65 | 23.66 | 24.26 | 19.88 |
| 行业平均 | 48.57 | 11.42 | 10.60 | 6.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 卫信康(603676)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.48低于历史平均水平0.61，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.48低于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 卫信康(603676)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.24，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.09低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 卫信康(603676)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.24，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.87 | 2.22 | 0.69 | 0.52 |
| 2019-12-31 | 28.03 | 2.43 | 0.80 | 0.57 |
| 2018-12-31 | 40.28 | 4.87 | 0.83 | 0.60 |
| 2017-12-31 | 4.55 | 2.78 | 0.49 | 0.41 |
| 2016-12-31 | 3.12 | 2.56 | 0.93 | 0.77 |
| 2015-12-31 | 4.58 | 2.97 | 1.09 | 0.87 |
| 2014-12-31 | 4.63 | 5.75 | 1.37 | 1.08 |
| 2013-12-31 | 5.82 | 5.76 | 1.38 | 1.11 |
| 历史平均 | 10.50 | 4.12 | 1.01 | 0.81 |
| 行业平均 | 2.15 | 3.08 | 0.93 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 卫信康(603676)（以下简称“本公司”）当前存货周转率15.87高于历史平均水平10.50，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率15.87高于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 卫信康(603676)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.22低于历史平均水平4.12，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.22低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 卫信康(603676)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.69低于历史平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.69低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 卫信康(603676)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52低于历史平均水平0.81，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.52低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 56 | 956 | 290 |
| 2019-12-31 | 56 | 930 | 160 |
| 2018-12-31 | 73 | 898 | 144 |
| 2017-12-31 | 102 | 858 | 65 |
| 2016-12-31 | 115 | 459 | 89 |
| 2015-12-31 | 113 | 403 | 136 |
| 2014-12-31 | 107 | 286 | 78 |
| 2013-12-31 | 83 | 236 | 100 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.58 | 33.71 |
| 2019-12-31 | 0.52 | 41.79 |
| 2018-12-31 | 0.71 | 46.08 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.71 | 46.08 |
| 行业平均 | 1.17 | 36.44 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.42 | 57.83 |
| 2019-12-31 | 4.83 | 80.61 |
| 2018-12-31 | 5.31 | 64.92 |
| 2017-12-31 | 7.91 | 66.79 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.61 | 65.86 |
| 行业平均 | 3.32 | 32.46 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.14 | 0.13 |
| 2019-12-31 | 10.61 | 0.13 |
| 2018-12-31 | 11.27 | 0.17 |
| 2017-12-31 | 16.04 | 0.24 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.32 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.31 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 50.83 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 39.50 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
卫信康(603676)的前一交易日收盘价为7.72元， 我们给予的估值为6.82元， 安全边际率为-11.66%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予卫信康(603676)合理评级。