健友股份(603707)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：南京健友生化制药股份有限公司
- 注册地址：江苏省南京市高新开发区MA010-1号地
- 公司简称：健友股份
- 法人代表：唐咏群
- 公司董秘：黄锡伟
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：025-86990789
- 公司网址：
- 上市时间：2017-07-19
- 发行数量(万股)：63500000
- 发行价格(元)：7.21
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益1.39(元)
-
每股净资产6.2(元)
-
每股现金流0.59(元)
-
净资产收益率22.46(%)
-
总资产收益率12.33(%)
-
毛利率57.80(%)
-
利润增长率55.96(%)
-
资产负债比44.41(%)
-
市盈率10.07(倍)
-
市净率2.26(倍)
-
市盈增长比率0.18(倍)
-
EV / EBIT12.07(倍)
-
市销率2.77(倍)
-
市值(亿)77.52(亿元)
注：以上数据是基于健友股份(603707)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 55.59 | 7.10 |
| 2019-12-31 | 59.15 | 8.22 |
| 2018-12-31 | 71.16 | 7.17 |
| 2017-12-31 | 76.16 | 10.17 |
| 2016-12-31 | 86.33 | 19.94 |
| 2015-12-31 | 84.22 | 17.82 |
| 2014-12-31 | 67.00 | 10.09 |
| 2013-12-31 | 88.00 | 5.85 |
| 历史平均 | 78.81 | 11.84 |
| 行业平均 | 61.21 | 18.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.38 | 44.41 |
| 2019-12-31 | 2.11 | 40.85 |
| 2018-12-31 | 3.00 | 28.84 |
| 2017-12-31 | 3.61 | 23.84 |
| 2016-12-31 | 6.10 | 13.67 |
| 2015-12-31 | 5.27 | 15.78 |
| 2014-12-31 | 2.51 | 33.00 |
| 2013-12-31 | 6.84 | 12.00 |
| 历史平均 | 4.55 | 21.19 |
| 行业平均 | 1.82 | 38.79 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 健友股份(603707)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.38低于历史平均水平4.55，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.38高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 健友股份(603707)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.44高于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.44高于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 57.80 | 27.39 | 22.46 | 12.33 |
| 2019-12-31 | 51.24 | 24.55 | 20.39 | 11.94 |
| 2018-12-31 | 49.47 | 24.97 | 17.54 | 12.48 |
| 2017-12-31 | 46.38 | 28.24 | 15.31 | 11.66 |
| 2016-12-31 | 42.09 | 44.21 | 19.57 | 16.89 |
| 2015-12-31 | 27.44 | 18.68 | 8.01 | 6.75 |
| 2014-12-31 | 21.60 | 12.13 | 4.89 | 3.28 |
| 2013-12-31 | 26.39 | 14.07 | 6.91 | 6.08 |
| 历史平均 | 35.56 | 23.72 | 12.04 | 9.52 |
| 行业平均 | 48.57 | 11.42 | 10.60 | 6.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 健友股份(603707)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.58高于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.58高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 健友股份(603707)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.27高于历史平均水平0.24，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.27高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 健友股份(603707)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.22高于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.22高于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.29 | 6.33 | 0.81 | 0.45 |
| 2019-12-31 | 0.37 | 5.92 | 0.82 | 0.49 |
| 2018-12-31 | 0.44 | 6.97 | 0.70 | 0.50 |
| 2017-12-31 | 0.46 | 4.06 | 0.54 | 0.41 |
| 2016-12-31 | 0.50 | 1.92 | 0.44 | 0.38 |
| 2015-12-31 | 1.21 | 2.03 | 0.43 | 0.36 |
| 2014-12-31 | 1.00 | 2.68 | 0.40 | 0.27 |
| 2013-12-31 | 0.83 | 7.38 | 0.49 | 0.43 |
| 历史平均 | 0.74 | 4.17 | 0.50 | 0.39 |
| 行业平均 | 2.15 | 3.08 | 0.93 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 健友股份(603707)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.29低于历史平均水平0.74，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.29低于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 健友股份(603707)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.33高于历史平均水平4.17，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率6.33高于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 健友股份(603707)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.81高于历史平均水平0.50，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.81低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 健友股份(603707)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.45高于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.45低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 770 | 3427 | 329 |
| 2019-12-31 | 605 | 2966 | 248 |
| 2018-12-31 | 425 | 2421 | 288 |
| 2017-12-31 | 314 | 2052 | 70 |
| 2016-12-31 | 257 | 1315 | 266 |
| 2015-12-31 | 88 | 1093 | 431 |
| 2014-12-31 | 50 | 1032 | 245 |
| 2013-12-31 | 70 | 1017 | 310 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.78 | 28.01 |
| 2019-12-31 | 0.28 | 13.70 |
| 2018-12-31 | 0.61 | 14.96 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.61 | 14.96 |
| 行业平均 | 1.17 | 36.44 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.26 | 10.07 |
| 2019-12-31 | 10.05 | 49.26 |
| 2018-12-31 | 4.28 | 24.42 |
| 2017-12-31 | 5.83 | 38.05 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.05 | 31.23 |
| 行业平均 | 3.32 | 32.46 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 49.74 | 1.39 |
| 2019-12-31 | 41.48 | 0.84 |
| 2018-12-31 | 18.77 | 0.77 |
| 2017-12-31 | 28.23 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.71 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.24 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.14 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.20 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
健友股份(603707)的前一交易日收盘价为14.02元， 我们给予的估值为3.88元， 安全边际率为-72.33%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予健友股份(603707)高估评级。