诚意药业(603811) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
浙江诚意药业股份有限公司
注册地址：
浙江省温州市洞头区化工路118号
公司简称：
诚意药业
法人代表：
颜贻意
公司董秘：
柯泽慧
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
医药制造业
公司电话：
0577-63484842
公司网址：
www.chengyipharma.com
上市时间：
2017-03-14
发行数量(万股)：
21300000
发行价格(元)：
15.76
发行市盈率(倍)：
20.67
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603811

最新业绩^TTM

每股收益

1.13(元)
每股净资产

6.8(元)
每股现金流

0.66(元)
净资产收益率

16.63(%)
总资产收益率

11.03(%)
毛利率

72.37(%)
利润增长率

18.12(%)
资产负债比

32.57(%)
市盈率

6.72(倍)
市净率

1.12(倍)
市盈增长比率

0.37(倍)
EV / EBIT

8.74(倍)
市销率

1.31(倍)
市值(亿)

9.07(亿元)

注：以上数据是基于诚意药业(603811)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	67.43	47.20
2019-12-31	78.45	39.09
2018-12-31	82.54	21.82
2017-12-31	89.09	18.12
2016-12-31	76.91	32.45
2015-12-31	75.09	36.08
2014-12-31	74.90	37.66
2013-12-31	60.33	33.21
2012-12-31	49.74	28.89
2011-12-31	34.70	34.41
历史平均	76.48	29.89
行业平均	61.21	18.48

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.07	32.57
2019-12-31	1.57	21.55
2018-12-31	2.50	17.46
2017-12-31	6.59	10.91
2016-12-31	2.21	23.09
2015-12-31	1.99	24.91
2014-12-31	1.82	25.10
2013-12-31	1.25	39.67
2012-12-31	1.16	50.26
2011-12-31	0.79	65.30
历史平均	2.73	23.52
行业平均	1.82	38.79

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。诚意药业(603811)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.07低于历史平均水平2.73，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.07低于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。诚意药业(603811)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.33高于历史平均水平0.24，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	72.37	19.42	16.63	11.03
2019-12-31	73.12	19.22	17.37	13.36
2018-12-31	64.30	17.85	14.67	11.94
2017-12-31	52.11	20.31	11.55	10.29
2016-12-31	51.11	21.22	24.33	18.71
2015-12-31	53.12	18.21	22.20	16.67
2014-12-31	51.26	16.82	21.81	16.33
2013-12-31	44.36	13.72	18.12	10.93
2012-12-31	41.70	11.47	16.45	8.18
2011-12-31	35.75	6.20	13.01	4.52
历史平均	52.71	18.02	18.78	14.14
行业平均	48.57	11.42	10.60	6.81

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。诚意药业(603811)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.72高于历史平均水平0.53，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.72高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。诚意药业(603811)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.19高于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.19高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。诚意药业(603811)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.17高于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.77	1.20	0.84	0.57
2019-12-31	1.86	1.78	0.89	0.69
2018-12-31	2.13	3.06	0.81	0.67
2017-12-31	2.32	2.80	0.57	0.51
2016-12-31	2.96	2.72	1.15	0.88
2015-12-31	3.13	2.54	1.22	0.92
2014-12-31	2.91	2.58	1.30	0.97
2013-12-31	2.14	2.40	1.32	0.80
2012-12-31	2.09	2.47	1.43	0.71
2011-12-31	2.15	2.12	2.10	0.73
历史平均	2.60	2.68	1.06	0.79
行业平均	2.15	3.08	0.93	0.57

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。诚意药业(603811)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.77低于历史平均水平2.60，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.77低于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。诚意药业(603811)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.20低于历史平均水平2.68，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率1.20低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。诚意药业(603811)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.84低于历史平均水平1.06，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.84低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。诚意药业(603811)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.57低于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.57高于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	135	812	78
2019-12-31	131	757	140
2018-12-31	97	661	172
2017-12-31	69	600	74
2016-12-31	68	280	78
2015-12-31	58	260	63
2014-12-31	54	247	38
2013-12-31	36	201	45
2012-12-31	29	178	85
2011-12-31	13	103	34

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	5.26	35.35
2019-12-31	1.17	27.23
2018-12-31	1.85	36.92
2017-12-31	1.38	50.45
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	1.61	43.69
行业平均	1.17	36.44

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.12	6.72
2019-12-31	4.06	23.36
2018-12-31	2.93	19.98
2017-12-31	4.23	36.62
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	3.58	28.30
行业平均	3.32	32.46

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	25.20	1.13
2019-12-31	25.73	1.10
2018-12-31	16.23	0.81
2017-12-31	29.76	0.81
2016-12-31	0.00	1.07
2015-12-31	0.00	0.90
2014-12-31	0.00	0.84
2013-12-31	0.00	0.57
2012-12-31	0.00	0.46
2011-12-31	0.00	0.25

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

诚意药业(603811)的前一交易日收盘价为7.6元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予诚意药业(603811)高估评级。

诚意药业(603811)基本面研究报告

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