航天发展(000547)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -1.05(元)
  • 每股净资产
    3.12(元)
  • 每股现金流
    0.8(元)
  • 净资产收益率
    -33.52(%)
  • 总资产收益率
    -16.76(%)
  • 毛利率
    -15.84(%)
  • 利润增长率
    24.73(%)
  • 资产负债比
    47.78(%)
  • 市盈率
    -6.58(倍)
  • 市净率
    2.21(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.24(倍)
  • EV / EBIT
    -8.5(倍)
  • 市销率
    6.4(倍)
  • 市值(亿)
    110.47(亿元)

注：以上数据是基于航天发展(000547)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
航天发展(000547)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

无主营业务分产品情况

 0 0
航天发展(000547)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

通信产业

 169 45
2011-06-30

发电机组

 13 9
2011-06-30

其它

 1 84
2011-06-30

机电制造、安装

 1 18
2011-06-30

技术服务

 0 49
航天发展(000547)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 129
2011-06-30

华北地区

 29
2011-06-30

西南地区

 16
2011-06-30

华中地区

 5
2011-06-30

华南地区

 3
2011-06-30

西北地区

 2
2011-06-30

东北地区

 0
财务分析
航天发展(000547)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 52.22 0.00
2024-12-31 53.19 9.01
2023-12-31 61.23 5.41
2022-12-31 69.15 0.00
2021-12-31 70.53 0.00
2020-12-31 74.46 5.30
2019-12-31 75.40 6.51
2018-12-31 77.48 6.60
2017-12-31 74.49 8.26
2016-12-31 77.66 6.06
2015-12-31 81.09 3.56
历史平均 73.22 5.51
行业平均 48.06 24.95
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
航天发展(000547)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.34 47.78
2024-12-31 1.36 46.81
2023-12-31 1.59 38.77
2022-12-31 2.00 30.85
2021-12-31 1.86 29.47
2020-12-31 2.26 25.54
2019-12-31 2.19 24.60
2018-12-31 2.38 22.52
2017-12-31 2.29 25.51
2016-12-31 3.64 22.34
2015-12-31 4.64 18.91
历史平均 3.81 26.78
行业平均 1.47 51.94
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 航天发展(000547)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.34低于历史平均水平3.81，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.34低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 航天发展(000547)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.48高于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.48低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
航天发展(000547)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM -15.84 -108.16 -33.52 -16.76
2024-12-31 -11.79 -98.47 -32.24 -16.23
2023-12-31 -17.62 -121.18 -28.04 -17.55
2022-12-31 27.37 1.80 0.37 0.44
2021-12-31 34.45 15.13 7.02 4.56
2020-12-31 38.97 19.56 9.31 6.68
2019-12-31 36.69 17.89 8.63 6.65
2018-12-31 32.59 14.44 6.53 5.44
2017-12-31 36.56 13.14 5.12 4.05
2016-12-31 38.81 13.69 4.69 4.03
2015-12-31 47.52 19.25 3.90 3.19
历史平均 38.10 21.72 6.02 4.82
行业平均 16.60 5.51 8.96 4.42
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 航天发展(000547)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.16低于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.16低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 航天发展(000547)（以下简称“本公司”）当前净利润率-1.08低于历史平均水平0.22，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-1.08低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 航天发展(000547)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.34低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.34低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
航天发展(000547)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.88 0.00 0.30 0.15
2024-12-31 0.97 1.83 0.31 0.16
2023-12-31 0.97 2.68 0.24 0.14
2022-12-31 1.33 0.00 0.35 0.24
2021-12-31 1.46 0.00 0.43 0.30
2020-12-31 1.92 6.45 0.46 0.34
2019-12-31 3.35 5.71 0.49 0.37
2018-12-31 3.44 5.71 0.49 0.38
2017-12-31 2.84 3.73 0.41 0.31
2016-12-31 2.31 4.85 0.38 0.29
2015-12-31 1.00 4.65 0.20 0.17
历史平均 1.74 4.43 0.33 0.24
行业平均 4.48 2.93 1.52 0.73
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 航天发展(000547)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.88低于历史平均水平1.74，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.88低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 航天发展(000547)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.30低于历史平均水平0.33，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.30低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 航天发展(000547)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.15低于历史平均水平0.24，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.15低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
航天发展(000547)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -1679 5008 1289
2024-12-31 -1673 5189 1354
2023-12-31 -1924 6862 1181
2022-12-31 33 8845 1258
2021-12-31 628 8941 773
2020-12-31 779 8367 1604
2019-12-31 675 7822 1173
2018-12-31 448 6868 1862
2017-12-31 276 5395 2015
2016-12-31 244 5200 2240
2015-12-31 207 5316 2406
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
航天发展(000547)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 1.47 171.32
2021-12-31 1.01 6.13
2020-12-31 5.16 25.35
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.51 28.48
2016-12-31 0.29 26.36
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.46 17.82
行业平均 1.34 40.30
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
航天发展(000547)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.21 -6.58
2024-12-31 0.72 -2.25
2023-12-31 0.55 -1.95
2022-12-31 0.43 116.31
2021-12-31 0.43 6.07
2020-12-31 0.46 4.91
2019-12-31 2.15 24.92
2018-12-31 1.72 26.40
2017-12-31 2.87 56.07
2016-12-31 4.23 90.22
2015-12-31 5.12 131.26
历史平均 3.09 64.24
行业平均 2.89 31.08
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
航天发展(000547)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 10.48 -1.05
2024-12-31 10.48 -4.67
2023-12-31 10.48 -5.37
2022-12-31 10.48 0.09
2021-12-31 10.48 1.73
2020-12-31 10.48 2.13
2019-12-31 10.48 0.42
2018-12-31 7.56 0.29
2017-12-31 10.83 0.19
2016-12-31 15.40 0.17
2015-12-31 19.05 0.15
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

航天发展(000547)的前一交易日收盘价为6.88元， 我们给予的估值为-4.36元， 安全边际率为-163.37%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予航天发展(000547)高估评级。

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