汇源通信(000586)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.02(元)
  • 每股净资产
    1.69(元)
  • 每股现金流
    0.31(元)
  • 净资产收益率
    -1.46(%)
  • 总资产收益率
    -0.73(%)
  • 毛利率
    30.92(%)
  • 利润增长率
    -35.18(%)
  • 资产负债比
    40.17(%)
  • 市盈率
    -311.34(倍)
  • 市净率
    4.55(倍)
  • 市盈增长比率
    10.38(倍)
  • EV / EBIT
    -882.5(倍)
  • 市销率
    3.32(倍)
  • 市值(亿)
    14.86(亿元)

注：以上数据是基于汇源通信(000586)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
汇源通信(000586)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

光纤、光缆及相关产品

 119 27
2011-06-30

通信工程及系统集成

 80 24
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 43
2011-06-30

进出口

 0 0
汇源通信(000586)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

光纤、光缆及相关产品

 119 27
2011-06-30

通信工程及系统集成

 80 24
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 43
2011-06-30

进出口

 0 0
汇源通信(000586)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 188
2011-06-30

国外

 10
2011-06-30

其他(补充)

 2
财务分析
汇源通信(000586)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 59.83 0.00
2024-12-31 58.38 9.98
2023-12-31 58.96 9.67
2022-12-31 57.39 10.37
2021-12-31 58.45 10.40
2020-12-31 55.63 8.97
2019-12-31 42.93 7.36
2018-12-31 43.56 7.51
2017-12-31 46.84 6.62
2016-12-31 47.29 5.95
2015-12-31 48.24 6.55
历史平均 43.60 8.14
行业平均 48.06 24.95
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
汇源通信(000586)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.19 40.17
2024-12-31 2.12 41.62
2023-12-31 2.16 41.04
2022-12-31 2.07 42.61
2021-12-31 2.13 41.55
2020-12-31 2.02 44.37
2019-12-31 1.60 57.07
2018-12-31 1.60 56.44
2017-12-31 1.69 53.16
2016-12-31 1.72 52.71
2015-12-31 1.73 51.76
历史平均 1.57 56.40
行业平均 1.47 51.94
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 汇源通信(000586)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.19高于历史平均水平1.57，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.19高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 汇源通信(000586)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40低于历史平均水平0.56，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
汇源通信(000586)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 30.92 -0.91 -1.46 -0.73
2024-12-31 30.08 -2.03 -2.88 -1.52
2023-12-31 29.42 4.16 5.98 3.57
2022-12-31 30.08 4.31 5.81 3.44
2021-12-31 30.17 6.24 8.86 5.45
2020-12-31 27.28 4.70 9.06 4.64
2019-12-31 24.49 1.35 3.43 0.94
2018-12-31 21.64 -0.44 -1.23 -0.31
2017-12-31 22.17 0.24 0.34 0.17
2016-12-31 17.71 0.83 1.28 0.69
2015-12-31 16.71 4.08 7.34 3.35
历史平均 20.85 3.63 7.16 2.93
行业平均 16.60 5.51 8.96 4.42
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 汇源通信(000586)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31高于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.31高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 汇源通信(000586)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 汇源通信(000586)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
汇源通信(000586)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.31 0.00 1.35 0.81
2024-12-31 3.81 7.49 1.28 0.75
2023-12-31 4.41 8.87 1.45 0.86
2022-12-31 4.16 7.71 1.39 0.80
2021-12-31 4.73 8.39 1.49 0.87
2020-12-31 5.59 11.02 1.78 0.99
2019-12-31 2.96 9.44 1.62 0.69
2018-12-31 3.51 9.48 1.63 0.71
2017-12-31 3.25 10.52 1.49 0.70
2016-12-31 4.08 13.88 1.74 0.82
2015-12-31 4.31 12.52 1.70 0.82
历史平均 4.43 10.41 1.88 0.81
行业平均 4.48 2.93 1.52 0.73
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 汇源通信(000586)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.31低于历史平均水平4.43，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.31低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 汇源通信(000586)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.35低于历史平均水平1.88，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.35低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 汇源通信(000586)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.81高于历史平均水平0.81，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.81高于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
汇源通信(000586)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -5 326 60
2024-12-31 -9 324 76
2023-12-31 20 333 80
2022-12-31 18 313 78
2021-12-31 26 295 73
2020-12-31 24 269 87
2019-12-31 8 245 103
2018-12-31 -3 235 80
2017-12-31 1 237 60
2016-12-31 3 236 70
2015-12-31 17 231 63
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
汇源通信(000586)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 1.34 40.30
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
汇源通信(000586)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 4.55 -311.34
2024-12-31 7.10 -246.18
2023-12-31 6.90 115.35
2022-12-31 7.34 126.34
2021-12-31 7.79 87.98
2020-12-31 8.55 94.39
2019-12-31 9.40 274.43
2018-12-31 9.53 -772.56
2017-12-31 14.62 4256.13
2016-12-31 17.49 1364.56
2015-12-31 16.46 224.26
历史平均 10.18 633.35
行业平均 2.89 31.08
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
汇源通信(000586)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 11.89 -0.02
2024-12-31 11.89 -0.05
2023-12-31 11.89 0.10
2022-12-31 11.89 0.09
2021-12-31 11.89 0.14
2020-12-31 11.89 0.13
2019-12-31 11.89 0.04
2018-12-31 11.57 -0.01
2017-12-31 17.93 0.00
2016-12-31 21.30 0.02
2015-12-31 19.69 0.09
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

汇源通信(000586)的前一交易日收盘价为7.68元， 我们给予的估值为6.42元， 安全边际率为-16.41%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予汇源通信(000586)合理评级。

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