紫光股份(000938)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:紫光股份有限公司
- 注册地址:北京市清华大学紫光大楼
- 公司简称:紫光股份
- 法人代表:于英涛
- 公司董秘:张蔚
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:010-62770008
- 公司网址:
- 上市时间:1999-11-04
- 发行数量(万股):40000000
- 发行价格(元):11.75
- 发行市盈率(倍):22.22
- 发行方式:上网定价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益0.93(元)
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每股净资产14.26(元)
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每股现金流6.48(元)
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净资产收益率6.51(%)
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总资产收益率5.60(%)
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毛利率20.30(%)
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利润增长率80.71(%)
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资产负债比41.89(%)
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市盈率18.73(倍)
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市净率1.22(倍)
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市盈增长比率0.13(倍)
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EV / EBIT15.0(倍)
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市销率0.62(倍)
-
市值(亿)355.26(亿元)
注:以上数据是基于紫光股份(000938)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 信息电子类产品 |
2288 | 2 |
2011-06-30 | IT服务 |
43 | 23 |
2011-06-30 | 其他 |
38 | 72 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 信息电子产业 |
2369 | 4 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 华北地区 |
756 | |
2011-06-30 | 华东地区 |
617 | |
2011-06-30 | 华南地区 |
396 | |
2011-06-30 | 东北地区 |
211 | |
2011-06-30 | 华中地区 |
157 | |
2011-06-30 | 西南地区 |
138 | |
2011-06-30 | 西北地区 |
93 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 58.11 | 1.00 |
2019-12-31 | 59.11 | 1.10 |
2018-12-31 | 62.79 | 1.18 |
2017-12-31 | 67.86 | 1.04 |
2016-12-31 | 73.01 | 0.95 |
2015-12-31 | 42.78 | 0.89 |
2014-12-31 | 44.93 | 1.09 |
2013-12-31 | 40.21 | 1.60 |
2012-12-31 | 43.77 | 1.75 |
2011-12-31 | 41.82 | 1.64 |
2010-12-31 | 43.45 | 2.26 |
历史平均 | 51.18 | 1.38 |
行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.58 | 41.89 |
2019-12-31 | 1.51 | 40.89 |
2018-12-31 | 1.64 | 37.21 |
2017-12-31 | 1.67 | 32.14 |
2016-12-31 | 1.77 | 26.99 |
2015-12-31 | 1.19 | 57.22 |
2014-12-31 | 1.22 | 55.07 |
2013-12-31 | 1.21 | 59.79 |
2012-12-31 | 1.24 | 56.23 |
2011-12-31 | 1.10 | 58.18 |
2010-12-31 | 1.06 | 56.55 |
历史平均 | 1.34 | 48.82 |
行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 紫光股份(000938)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.58高于历史平均水平1.34,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率1.58高于行业平均水平1.39,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 紫光股份(000938)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.42低于历史平均水平0.49,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.54,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 20.30 | 5.71 | 6.51 | 5.60 |
2019-12-31 | 20.91 | 5.68 | 6.54 | 5.62 |
2018-12-31 | 21.24 | 6.07 | 6.41 | 6.04 |
2017-12-31 | 21.97 | 6.73 | 6.26 | 6.18 |
2016-12-31 | 18.71 | 4.31 | 3.42 | 3.22 |
2015-12-31 | 4.53 | 1.52 | 6.38 | 3.22 |
2014-12-31 | 4.58 | 1.55 | 7.07 | 3.69 |
2013-12-31 | 4.70 | 1.65 | 9.89 | 4.36 |
2012-12-31 | 4.40 | 1.36 | 7.65 | 3.31 |
2011-12-31 | 4.19 | 0.84 | 5.37 | 2.08 |
2010-12-31 | 3.76 | 0.82 | 4.19 | 1.76 |
历史平均 | 9.79 | 2.76 | 6.29 | 3.76 |
行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 紫光股份(000938)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.20高于历史平均水平0.10,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.19,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 紫光股份(000938)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.06高于历史平均水平0.03,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.06,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 紫光股份(000938)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.06,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.97 | 98.14 | 1.69 | 0.98 |
2019-12-31 | 5.41 | 89.63 | 1.67 | 0.99 |
2018-12-31 | 6.52 | 84.29 | 1.58 | 0.99 |
2017-12-31 | 6.04 | 88.59 | 1.35 | 0.92 |
2016-12-31 | 7.46 | 78.33 | 1.02 | 0.75 |
2015-12-31 | 10.98 | 238.00 | 4.97 | 2.12 |
2014-12-31 | 12.93 | 219.46 | 5.31 | 2.39 |
2013-12-31 | 14.87 | 165.51 | 6.58 | 2.64 |
2012-12-31 | 13.22 | 138.64 | 5.55 | 2.43 |
2011-12-31 | 15.29 | 151.68 | 5.96 | 2.49 |
2010-12-31 | 15.34 | 94.97 | 4.94 | 2.15 |
历史平均 | 11.45 | 140.23 | 4.15 | 1.88 |
行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 紫光股份(000938)(以下简称“本公司”)当前存货周转率4.97低于历史平均水平11.45,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率4.97高于行业平均水平4.83,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 紫光股份(000938)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率98.14低于历史平均水平140.23,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率98.14高于行业平均水平3.46,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 紫光股份(000938)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.69低于历史平均水平4.15,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率1.69高于行业平均水平1.53,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 紫光股份(000938)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.98低于历史平均水平1.88,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.98高于行业平均水平0.71,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 1897 | 29136 | 13237 |
2019-12-31 | 1843 | 28183 | 9706 |
2018-12-31 | 1704 | 26560 | 5709 |
2017-12-31 | 1575 | 25147 | 3979 |
2016-12-31 | 815 | 23805 | 3952 |
2015-12-31 | 152 | 2385 | 735 |
2014-12-31 | 126 | 1779 | 652 |
2013-12-31 | 101 | 1021 | 469 |
2012-12-31 | 72 | 945 | 457 |
2011-12-31 | 43 | 801 | 421 |
2010-12-31 | 33 | 793 | 261 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.86 | 16.15 |
2019-12-31 | 0.34 | 11.87 |
2018-12-31 | 0.46 | 12.24 |
2017-12-31 | 0.14 | 6.62 |
2016-12-31 | 0.03 | 2.56 |
2015-12-31 | 0.10 | 13.54 |
2014-12-31 | 0.17 | 8.19 |
2013-12-31 | 0.36 | 20.42 |
2012-12-31 | 1.14 | 34.20 |
2011-12-31 | 1.33 | 76.63 |
2010-12-31 | 1.36 | 124.06 |
历史平均 | 0.57 | 33.16 |
行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.22 | 18.73 |
2019-12-31 | 2.28 | 34.89 |
2018-12-31 | 1.72 | 26.77 |
2017-12-31 | 2.99 | 47.66 |
2016-12-31 | 2.51 | 73.41 |
2015-12-31 | 8.50 | 133.25 |
2014-12-31 | 3.37 | 47.71 |
2013-12-31 | 5.56 | 56.24 |
2012-12-31 | 2.29 | 29.95 |
2011-12-31 | 3.09 | 57.56 |
2010-12-31 | 3.82 | 91.13 |
历史平均 | 3.76 | 62.63 |
行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 31.48 | 0.93 |
2019-12-31 | 31.48 | 0.90 |
2018-12-31 | 31.26 | 1.17 |
2017-12-31 | 72.03 | 1.51 |
2016-12-31 | 57.39 | 0.78 |
2015-12-31 | 98.38 | 0.74 |
2014-12-31 | 29.13 | 0.61 |
2013-12-31 | 27.55 | 0.49 |
2012-12-31 | 10.51 | 0.35 |
2011-12-31 | 12.02 | 0.21 |
2010-12-31 | 14.69 | 0.16 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
紫光股份(000938)的前一交易日收盘价为17.39元, 我们给予的估值为27.05元, 安全边际率为55.55%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予紫光股份(000938)低估评级。