联创电子(002036)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.87(元)
  • 每股净资产
    3.97(元)
  • 每股现金流
    0.15(元)
  • 净资产收益率
    -22.00(%)
  • 总资产收益率
    -3.16(%)
  • 毛利率
    10.59(%)
  • 利润增长率
    52.18(%)
  • 资产负债比
    84.75(%)
  • 市盈率
    -7.91(倍)
  • 市净率
    1.74(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.13(倍)
  • EV / EBIT
    -31.95(倍)
  • 市销率
    0.38(倍)
  • 市值(亿)
    38.00(亿元)

注：以上数据是基于联创电子(002036)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
联创电子(002036)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

里布

 69 22
2011-06-30

粘合衬

 47 15
2011-06-30

黑炭衬

 41 26
2011-06-30

军工辅料

 23 21
2011-06-30

配套辅料

 15 20
2011-06-30

汉麻

 15 2
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 24
联创电子(002036)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

服装辅料

 195 21
2011-06-30

汉麻

 15 2
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 24
联创电子(002036)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

境内销售

 158
2011-06-30

境外销售

 51
2011-06-30

其他(补充)

 6
财务分析
联创电子(002036)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 15.25 0.00
2024-12-31 16.48 25.19
2023-12-31 23.28 24.84
2022-12-31 30.63 23.78
2021-12-31 31.44 24.70
2020-12-31 33.70 21.27
2019-12-31 28.51 26.07
2018-12-31 33.40 28.85
2017-12-31 42.43 28.92
2016-12-31 46.17 26.93
2015-12-31 54.66 25.81
历史平均 61.17 32.55
行业平均 48.06 24.95
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
联创电子(002036)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.74 84.75
2024-12-31 0.73 83.52
2023-12-31 0.88 76.72
2022-12-31 1.08 69.37
2021-12-31 1.03 68.56
2020-12-31 1.17 66.30
2019-12-31 1.10 71.49
2018-12-31 1.18 66.60
2017-12-31 1.02 57.57
2016-12-31 1.12 53.83
2015-12-31 1.58 45.34
历史平均 1.74 38.83
行业平均 1.47 51.94
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 联创电子(002036)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.74低于历史平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.74低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 联创电子(002036)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.85高于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.85高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
联创电子(002036)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 10.59 -5.53 -22.00 -3.16
2024-12-31 9.19 -6.09 -25.35 -3.86
2023-12-31 8.29 -10.76 -35.31 -6.94
2022-12-31 12.13 0.60 2.47 0.44
2021-12-31 9.62 0.82 2.99 0.67
2020-12-31 11.39 1.90 4.53 1.16
2019-12-31 15.26 4.14 11.59 2.80
2018-12-31 13.11 5.03 11.90 3.53
2017-12-31 13.18 5.86 15.16 6.04
2016-12-31 15.31 7.71 13.11 5.92
2015-12-31 24.69 11.92 11.43 5.92
历史平均 17.33 6.08 7.95 3.81
行业平均 16.60 5.51 8.96 4.42
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 联创电子(002036)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 联创电子(002036)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.06低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.06低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 联创电子(002036)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.22低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.22低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
联创电子(002036)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.74 0.00 3.75 0.57
2024-12-31 4.05 2.52 3.85 0.63
2023-12-31 5.21 2.59 2.77 0.64
2022-12-31 6.92 3.06 2.38 0.73
2021-12-31 5.92 3.30 2.59 0.81
2020-12-31 2.55 2.87 1.81 0.61
2019-12-31 2.91 2.59 2.37 0.68
2018-12-31 3.99 2.43 2.10 0.70
2017-12-31 5.91 3.56 2.43 1.03
2016-12-31 3.88 2.85 1.66 0.77
2015-12-31 2.22 1.92 0.91 0.50
历史平均 3.06 2.01 1.18 0.62
行业平均 4.48 2.93 1.52 0.73
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 联创电子(002036)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.74高于历史平均水平3.06，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.74低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 联创电子(002036)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.75高于历史平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率3.75高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 联创电子(002036)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.57低于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.57低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
联创电子(002036)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -481 2185 80
2024-12-31 -553 2181 393
2023-12-31 -992 2810 965
2022-12-31 94 3799 1453
2021-12-31 112 3759 776
2020-12-31 164 3611 784
2019-12-31 267 2307 142
2018-12-31 246 2065 531
2017-12-31 284 1872 185
2016-12-31 210 1606 346
2015-12-31 162 1416 573
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
联创电子(002036)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.06 10.33
2021-12-31 0.08 10.40
2020-12-31 0.16 14.59
2019-12-31 0.24 9.23
2018-12-31 0.57 10.90
2017-12-31 0.22 7.18
2016-12-31 0.16 8.49
2015-12-31 0.02 2.42
历史平均 0.67 99.34
行业平均 1.34 40.30
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
联创电子(002036)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.74 -7.91
2024-12-31 6.90 -27.21
2023-12-31 5.40 -15.29
2022-12-31 4.01 162.55
2021-12-31 4.02 134.22
2020-12-31 4.12 90.87
2019-12-31 4.40 37.99
2018-12-31 2.29 19.28
2017-12-31 4.84 31.92
2016-12-31 6.95 52.99
2015-12-31 12.95 113.27
历史平均 6.39 115.77
行业平均 2.89 31.08
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
联创电子(002036)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 14.20 -0.87
2024-12-31 14.20 -0.52
2023-12-31 14.20 -0.93
2022-12-31 14.20 0.09
2021-12-31 14.20 0.11
2020-12-31 14.20 0.16
2019-12-31 14.20 0.37
2018-12-31 8.60 0.45
2017-12-31 16.23 0.51
2016-12-31 19.16 0.36
2015-12-31 30.80 0.27
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

联创电子(002036)的前一交易日收盘价为6.9元， 我们给予的估值为-12.59元， 安全边际率为-282.46%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予联创电子(002036)高估评级。

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