苏州固锝(002079)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：苏州固锝电子股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州市通安开发区通锡路31号
- 公司简称：苏州固锝
- 法人代表：吴念博
- 公司董秘：滕有西
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-68188888-2079
- 公司网址：
- 上市时间：2006-11-16
- 发行数量(万股)：38000000
- 发行价格(元)：6.39
- 发行市盈率(倍)：30.43
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.14(元)
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每股净资产4.21(元)
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每股现金流1.18(元)
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净资产收益率3.36(%)
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总资产收益率2.45(%)
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毛利率10.09(%)
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利润增长率14.64(%)
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资产负债比24.99(%)
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市盈率62.36(倍)
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市净率2.1(倍)
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市盈增长比率4.36(倍)
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EV / EBIT69.84(倍)
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市销率1.19(倍)
-
市值(亿)64.28(亿元)
注：以上数据是基于苏州固锝(002079)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 75.01 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 73.10 | 16.60 |
| 2023-12-31 | 74.71 | 16.16 |
| 2022-12-31 | 80.57 | 18.85 |
| 2021-12-31 | 79.48 | 17.67 |
| 2020-12-31 | 80.43 | 19.27 |
| 2019-12-31 | 84.26 | 20.83 |
| 2018-12-31 | 85.08 | 22.74 |
| 2017-12-31 | 82.10 | 25.93 |
| 2016-12-31 | 86.12 | 27.46 |
| 2015-12-31 | 86.77 | 31.60 |
| 历史平均 | 82.69 | 29.75 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.59 | 24.99 |
| 2024-12-31 | 2.38 | 26.90 |
| 2023-12-31 | 2.56 | 25.29 |
| 2022-12-31 | 3.38 | 19.43 |
| 2021-12-31 | 3.48 | 20.52 |
| 2020-12-31 | 4.01 | 19.57 |
| 2019-12-31 | 4.84 | 15.74 |
| 2018-12-31 | 4.91 | 14.92 |
| 2017-12-31 | 3.93 | 17.90 |
| 2016-12-31 | 4.99 | 13.88 |
| 2015-12-31 | 4.99 | 13.23 |
| 历史平均 | 4.14 | 17.31 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 苏州固锝(002079)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.59低于历史平均水平4.14，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.59高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 苏州固锝(002079)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25高于历史平均水平0.17，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.09 | 1.87 | 3.36 | 2.45 |
| 2024-12-31 | 10.23 | 1.26 | 2.44 | 1.71 |
| 2023-12-31 | 14.36 | 3.81 | 5.27 | 3.96 |
| 2022-12-31 | 17.21 | 11.45 | 13.58 | 10.94 |
| 2021-12-31 | 18.96 | 8.91 | 9.10 | 7.27 |
| 2020-12-31 | 18.36 | 5.78 | 4.75 | 4.39 |
| 2019-12-31 | 17.36 | 6.95 | 5.60 | 6.13 |
| 2018-12-31 | 18.19 | 7.01 | 5.86 | 6.44 |
| 2017-12-31 | 18.99 | 8.04 | 6.83 | 7.53 |
| 2016-12-31 | 19.50 | 11.13 | 7.74 | 7.52 |
| 2015-12-31 | 14.33 | 2.30 | 1.78 | 1.26 |
| 历史平均 | 16.43 | 6.23 | 5.39 | 4.64 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 苏州固锝(002079)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 苏州固锝(002079)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 苏州固锝(002079)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.41 | 0.00 | 1.75 | 1.31 |
| 2024-12-31 | 9.20 | 8.15 | 1.85 | 1.35 |
| 2023-12-31 | 7.40 | 6.44 | 1.39 | 1.04 |
| 2022-12-31 | 7.03 | 5.07 | 1.19 | 0.96 |
| 2021-12-31 | 5.78 | 4.62 | 1.03 | 0.82 |
| 2020-12-31 | 6.95 | 3.94 | 0.94 | 0.76 |
| 2019-12-31 | 8.30 | 4.24 | 1.05 | 0.88 |
| 2018-12-31 | 8.15 | 4.04 | 1.08 | 0.92 |
| 2017-12-31 | 6.91 | 3.61 | 1.14 | 0.94 |
| 2016-12-31 | 5.88 | 2.46 | 0.79 | 0.68 |
| 2015-12-31 | 4.86 | 1.72 | 0.63 | 0.55 |
| 历史平均 | 5.62 | 2.43 | 0.87 | 0.70 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 苏州固锝(002079)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.41高于历史平均水平5.62，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率10.41高于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 苏州固锝(002079)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.75高于历史平均水平0.87，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.75高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 苏州固锝(002079)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.31高于历史平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.31高于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 103 | 3066 | 855 |
| 2024-12-31 | 74 | 3026 | 674 |
| 2023-12-31 | 153 | 2908 | 378 |
| 2022-12-31 | 371 | 2731 | 298 |
| 2021-12-31 | 218 | 2392 | 658 |
| 2020-12-31 | 90 | 1904 | 380 |
| 2019-12-31 | 96 | 1723 | 350 |
| 2018-12-31 | 95 | 1614 | 401 |
| 2017-12-31 | 105 | 1532 | 577 |
| 2016-12-31 | 113 | 1465 | 384 |
| 2015-12-31 | 23 | 1279 | 319 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.26 | 20.89 |
| 2023-12-31 | 0.52 | 20.03 |
| 2022-12-31 | 0.40 | 6.31 |
| 2021-12-31 | 0.61 | 16.43 |
| 2020-12-31 | 1.07 | 66.25 |
| 2019-12-31 | 0.41 | 22.64 |
| 2018-12-31 | 0.64 | 23.10 |
| 2017-12-31 | 0.35 | 22.95 |
| 2016-12-31 | 0.22 | 12.84 |
| 2015-12-31 | 0.18 | 63.76 |
| 历史平均 | 0.53 | 62.35 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.10 | 62.36 |
| 2024-12-31 | 1.95 | 79.91 |
| 2023-12-31 | 2.02 | 38.33 |
| 2022-12-31 | 2.15 | 15.83 |
| 2021-12-31 | 2.46 | 26.98 |
| 2020-12-31 | 2.94 | 61.85 |
| 2019-12-31 | 3.07 | 54.87 |
| 2018-12-31 | 2.11 | 35.96 |
| 2017-12-31 | 4.43 | 64.87 |
| 2016-12-31 | 4.56 | 58.86 |
| 2015-12-31 | 6.21 | 347.83 |
| 历史平均 | 4.37 | 113.07 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.27 | 0.14 |
| 2024-12-31 | 7.27 | 0.09 |
| 2023-12-31 | 7.27 | 0.19 |
| 2022-12-31 | 7.27 | 0.46 |
| 2021-12-31 | 7.27 | 0.27 |
| 2020-12-31 | 7.27 | 0.12 |
| 2019-12-31 | 7.27 | 0.13 |
| 2018-12-31 | 4.67 | 0.13 |
| 2017-12-31 | 9.33 | 0.14 |
| 2016-12-31 | 9.17 | 0.16 |
| 2015-12-31 | 10.91 | 0.03 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
苏州固锝(002079)的前一交易日收盘价为8.83元， 我们给予的估值为12.34元， 安全边际率为39.75%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予苏州固锝(002079)低估评级。