沃尔核材(002130)基本面研究报告
2026-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市沃尔核材股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市坪山区龙田街道兰景北路沃尔工业园
- 公司简称：沃尔核材
- 法人代表：周和平
- 公司董秘：王占君
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-28299020
- 公司网址：
- 上市时间：2007-04-20
- 发行数量(万股)：14000000
- 发行价格(元)：15.72
- 发行市盈率(倍)：39.3
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.9(元)
-
每股净资产7.32(元)
-
每股现金流2.78(元)
-
净资产收益率12.29(%)
-
总资产收益率8.09(%)
-
毛利率31.20(%)
-
利润增长率1.78(%)
-
资产负债比35.83(%)
-
市盈率22.74(倍)
-
市净率2.8(倍)
-
市盈增长比率12.04(倍)
-
EV / EBIT22.11(倍)
-
市销率2.93(倍)
-
市值(亿)255.80(亿元)
注：以上数据是基于沃尔核材(002130)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 64.17 | 22.84 |
| 2025-12-31 | 55.24 | 26.99 |
| 2024-12-31 | 59.70 | 26.49 |
| 2023-12-31 | 60.68 | 28.00 |
| 2022-12-31 | 57.63 | 30.30 |
| 2021-12-31 | 53.31 | 28.57 |
| 2020-12-31 | 51.48 | 32.47 |
| 2019-12-31 | 48.28 | 31.09 |
| 2018-12-31 | 43.61 | 32.13 |
| 2017-12-31 | 44.71 | 24.21 |
| 2016-12-31 | 49.41 | 16.11 |
| 历史平均 | 53.11 | 26.90 |
| 行业平均 | 47.38 | 23.17 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 2.29 | 35.83 |
| 2025-12-31 | 1.56 | 44.76 |
| 2024-12-31 | 1.93 | 40.30 |
| 2023-12-31 | 1.73 | 39.32 |
| 2022-12-31 | 1.48 | 42.37 |
| 2021-12-31 | 1.38 | 46.69 |
| 2020-12-31 | 1.38 | 48.52 |
| 2019-12-31 | 1.15 | 51.72 |
| 2018-12-31 | 0.87 | 56.39 |
| 2017-12-31 | 0.87 | 55.29 |
| 2016-12-31 | 1.33 | 50.59 |
| 历史平均 | 1.25 | 46.89 |
| 行业平均 | 1.43 | 53.02 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 沃尔核材(002130)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.29高于历史平均水平1.25，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.29高于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 沃尔核材(002130)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36低于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 31.20 | 13.68 | 12.29 | 8.09 |
| 2025-12-31 | 31.65 | 14.44 | 17.61 | 9.91 |
| 2024-12-31 | 31.73 | 13.29 | 15.31 | 8.97 |
| 2023-12-31 | 32.63 | 13.24 | 14.27 | 8.42 |
| 2022-12-31 | 31.53 | 12.36 | 14.10 | 7.93 |
| 2021-12-31 | 32.49 | 10.81 | 14.56 | 7.53 |
| 2020-12-31 | 39.32 | 10.46 | 12.09 | 6.21 |
| 2019-12-31 | 35.63 | 5.67 | 7.31 | 3.50 |
| 2018-12-31 | 32.20 | 0.97 | 0.79 | 0.53 |
| 2017-12-31 | 29.27 | 6.48 | 6.11 | 2.68 |
| 2016-12-31 | 30.92 | 5.69 | 4.09 | 1.98 |
| 历史平均 | 31.82 | 11.55 | 10.99 | 5.80 |
| 行业平均 | 16.46 | 5.76 | 10.14 | 4.66 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 沃尔核材(002130)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.31高于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 沃尔核材(002130)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 沃尔核材(002130)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 4.09 | 2.59 | 0.92 | 0.59 |
| 2025-12-31 | 4.69 | 2.54 | 1.24 | 0.69 |
| 2024-12-31 | 5.46 | 2.55 | 1.13 | 0.67 |
| 2023-12-31 | 5.43 | 2.27 | 1.05 | 0.64 |
| 2022-12-31 | 5.21 | 2.12 | 1.11 | 0.64 |
| 2021-12-31 | 6.12 | 2.44 | 1.31 | 0.70 |
| 2020-12-31 | 5.19 | 1.83 | 1.15 | 0.59 |
| 2019-12-31 | 5.83 | 1.99 | 1.28 | 0.62 |
| 2018-12-31 | 4.83 | 1.71 | 1.26 | 0.55 |
| 2017-12-31 | 4.20 | 1.71 | 0.93 | 0.41 |
| 2016-12-31 | 3.57 | 2.16 | 0.70 | 0.35 |
| 历史平均 | 3.81 | 1.95 | 0.99 | 0.52 |
| 行业平均 | 4.24 | 3.32 | 1.63 | 0.77 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 沃尔核材(002130)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.09高于历史平均水平3.81，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.09低于行业平均水平4.24，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 沃尔核材(002130)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.59高于历史平均水平1.95，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.59低于行业平均水平3.32，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 沃尔核材(002130)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.92低于历史平均水平0.99，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.92低于行业平均水平1.63，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 沃尔核材(002130)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59高于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.59低于行业平均水平0.77，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1125 | 9151 | 3469 |
| 2025-12-31 | 1144 | 6497 | 1288 |
| 2024-12-31 | 848 | 5535 | 957 |
| 2023-12-31 | 700 | 4908 | 939 |
| 2022-12-31 | 614 | 4359 | 800 |
| 2021-12-31 | 553 | 3796 | 657 |
| 2020-12-31 | 396 | 3273 | 592 |
| 2019-12-31 | 210 | 2869 | 506 |
| 2018-12-31 | 21 | 2583 | 427 |
| 2017-12-31 | 168 | 2749 | 322 |
| 2016-12-31 | 107 | 2620 | 489 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 3.12 | 14.93 |
| 2024-12-31 | 7.02 | 45.31 |
| 2023-12-31 | 4.84 | 37.77 |
| 2022-12-31 | 1.73 | 15.38 |
| 2021-12-31 | 1.50 | 14.81 |
| 2020-12-31 | 1.15 | 15.91 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.62 | 123.07 |
| 2017-12-31 | 0.26 | 11.19 |
| 2016-12-31 | 0.71 | 58.38 |
| 历史平均 | 0.58 | 40.80 |
| 行业平均 | 1.36 | 35.37 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 2.80 | 22.74 |
| 2025-12-31 | 0.84 | 4.78 |
| 2024-12-31 | 0.99 | 6.45 |
| 2023-12-31 | 1.11 | 7.81 |
| 2022-12-31 | 1.25 | 8.90 |
| 2021-12-31 | 1.44 | 9.89 |
| 2020-12-31 | 1.67 | 13.81 |
| 2019-12-31 | 1.90 | 26.07 |
| 2018-12-31 | 1.58 | 199.30 |
| 2017-12-31 | 2.65 | 43.29 |
| 2016-12-31 | 3.37 | 82.43 |
| 历史平均 | 4.95 | 67.06 |
| 行业平均 | 2.97 | 26.27 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 4.34 | 0.90 |
| 2025-12-31 | 4.34 | 0.91 |
| 2024-12-31 | 4.34 | 0.67 |
| 2023-12-31 | 4.34 | 0.56 |
| 2022-12-31 | 4.34 | 0.49 |
| 2021-12-31 | 4.34 | 0.44 |
| 2020-12-31 | 4.34 | 0.31 |
| 2019-12-31 | 4.34 | 0.17 |
| 2018-12-31 | 3.24 | 0.02 |
| 2017-12-31 | 5.76 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 14.12 | 0.17 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
沃尔核材(002130)的前一交易日收盘价为20.47元， 我们给予的估值为7.29元， 安全边际率为-64.39%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予沃尔核材(002130)高估评级。