中航光电(002179)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称:中航光电科技股份有限公司
- 注册地址:中国(河南)自由贸易区试验区洛阳片区洛阳高新技术开发区周山路10号
- 公司简称:中航光电
- 法人代表:郭泽义
- 公司董秘:刘阳
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0379-63011079
- 公司网址:
- 上市时间:2007-11-01
- 发行数量(万股):30000000
- 发行价格(元):16.19
- 发行市盈率(倍):29.98
- 发行方式:网下询价发行,上网定价发行
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公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益1.3(元)
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每股净资产9.1(元)
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每股现金流3.73(元)
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净资产收益率14.31(%)
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总资产收益率8.13(%)
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毛利率34.17(%)
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利润增长率29.08(%)
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资产负债比43.03(%)
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市盈率26.21(倍)
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市净率3.75(倍)
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市盈增长比率0.84(倍)
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EV / EBIT27.15(倍)
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市销率3.53(倍)
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市值(亿)351.01(亿元)
注:以上数据是基于中航光电(002179)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 56.97 | 10.50 |
2019-12-31 | 57.72 | 12.04 |
2018-12-31 | 49.46 | 10.40 |
2017-12-31 | 54.12 | 14.09 |
2016-12-31 | 54.20 | 16.37 |
2015-12-31 | 51.69 | 17.86 |
2014-12-31 | 52.62 | 18.79 |
2013-12-31 | 54.48 | 12.96 |
2012-12-31 | 51.39 | 19.73 |
2011-12-31 | 51.40 | 21.07 |
2010-12-31 | 50.10 | 23.16 |
历史平均 | 52.16 | 17.16 |
行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.16 | 43.03 |
2019-12-31 | 2.04 | 42.28 |
2018-12-31 | 1.95 | 50.54 |
2017-12-31 | 1.83 | 45.88 |
2016-12-31 | 2.15 | 45.80 |
2015-12-31 | 2.09 | 48.31 |
2014-12-31 | 2.33 | 47.38 |
2013-12-31 | 2.71 | 45.52 |
2012-12-31 | 1.86 | 48.61 |
2011-12-31 | 2.12 | 48.60 |
2010-12-31 | 2.10 | 49.90 |
历史平均 | 2.13 | 47.84 |
行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中航光电(002179)(以下简称“本公司”)当前流动比率2.16高于历史平均水平2.13,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率2.16高于行业平均水平1.39,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中航光电(002179)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.43低于历史平均水平0.48,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.54,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 34.17 | 14.48 | 14.31 | 8.13 |
2019-12-31 | 32.68 | 12.69 | 13.12 | 7.68 |
2018-12-31 | 32.56 | 12.92 | 15.77 | 7.60 |
2017-12-31 | 35.04 | 13.62 | 16.88 | 8.64 |
2016-12-31 | 33.75 | 13.26 | 17.87 | 9.12 |
2015-12-31 | 33.70 | 12.77 | 16.73 | 8.08 |
2014-12-31 | 32.81 | 10.72 | 11.87 | 6.00 |
2013-12-31 | 33.27 | 9.91 | 9.50 | 4.84 |
2012-12-31 | 32.38 | 9.18 | 13.06 | 6.01 |
2011-12-31 | 33.21 | 10.64 | 14.29 | 6.57 |
2010-12-31 | 35.44 | 10.55 | 12.96 | 5.85 |
历史平均 | 33.57 | 11.51 | 14.33 | 6.97 |
行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中航光电(002179)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.34高于历史平均水平0.34,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.34高于行业平均水平0.19,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中航光电(002179)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.14高于历史平均水平0.12,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.06,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中航光电(002179)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.14低于历史平均水平0.14,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.97 | 5.34 | 0.98 | 0.56 |
2019-12-31 | 3.01 | 5.03 | 1.05 | 0.61 |
2018-12-31 | 2.68 | 5.66 | 1.19 | 0.59 |
2017-12-31 | 3.09 | 4.50 | 1.17 | 0.63 |
2016-12-31 | 3.03 | 4.20 | 1.27 | 0.69 |
2015-12-31 | 2.50 | 3.55 | 1.22 | 0.63 |
2014-12-31 | 2.71 | 2.98 | 1.06 | 0.56 |
2013-12-31 | 3.46 | 3.77 | 0.90 | 0.49 |
2012-12-31 | 2.74 | 3.32 | 1.27 | 0.66 |
2011-12-31 | 1.86 | 2.93 | 1.20 | 0.62 |
2010-12-31 | 2.17 | 2.39 | 1.11 | 0.55 |
历史平均 | 2.69 | 3.70 | 1.15 | 0.60 |
行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中航光电(002179)(以下简称“本公司”)当前存货周转率2.97高于历史平均水平2.69,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率2.97低于行业平均水平4.83,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中航光电(002179)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率5.34高于历史平均水平3.70,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率5.34高于行业平均水平3.46,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中航光电(002179)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.98低于历史平均水平1.15,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.98低于行业平均水平1.53,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中航光电(002179)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.56低于历史平均水平0.60,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.56低于行业平均水平0.71,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 1339 | 9358 | 3834 |
2019-12-31 | 1071 | 8164 | 2891 |
2018-12-31 | 954 | 6047 | 2647 |
2017-12-31 | 825 | 4890 | 1600 |
2016-12-31 | 734 | 4107 | 1372 |
2015-12-31 | 568 | 3397 | 1366 |
2014-12-31 | 340 | 2861 | 1131 |
2013-12-31 | 244 | 2572 | 1436 |
2012-12-31 | 203 | 1553 | 379 |
2011-12-31 | 198 | 1386 | 474 |
2010-12-31 | 159 | 1228 | 647 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.47 | 12.33 |
2019-12-31 | 0.23 | 9.60 |
2018-12-31 | 0.36 | 9.95 |
2017-12-31 | 0.20 | 7.37 |
2016-12-31 | 0.28 | 8.21 |
2015-12-31 | 0.20 | 8.15 |
2014-12-31 | 0.43 | 13.65 |
2013-12-31 | 0.60 | 18.96 |
2012-12-31 | 1.47 | 39.61 |
2011-12-31 | 0.85 | 28.39 |
2010-12-31 | 0.36 | 16.82 |
历史平均 | 0.53 | 16.79 |
行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.75 | 26.21 |
2019-12-31 | 5.40 | 41.14 |
2018-12-31 | 4.41 | 27.93 |
2017-12-31 | 6.37 | 37.74 |
2016-12-31 | 5.32 | 29.80 |
2015-12-31 | 6.73 | 40.24 |
2014-12-31 | 3.80 | 32.04 |
2013-12-31 | 3.00 | 31.57 |
2012-12-31 | 3.52 | 26.94 |
2011-12-31 | 4.75 | 33.26 |
2010-12-31 | 6.04 | 46.58 |
历史平均 | 4.88 | 34.01 |
行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 41.18 | 1.30 |
2019-12-31 | 41.18 | 1.00 |
2018-12-31 | 33.68 | 1.21 |
2017-12-31 | 39.38 | 1.04 |
2016-12-31 | 36.29 | 1.22 |
2015-12-31 | 37.96 | 0.94 |
2014-12-31 | 23.48 | 0.73 |
2013-12-31 | 16.65 | 0.53 |
2012-12-31 | 13.60 | 0.50 |
2011-12-31 | 16.40 | 0.49 |
2010-12-31 | 18.46 | 0.40 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中航光电(002179)的前一交易日收盘价为34.14元, 我们给予的估值为26.45元, 安全边际率为-22.52%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中航光电(002179)高估评级。