武汉凡谷(002194)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:武汉凡谷电子技术股份有限公司
- 注册地址:湖北省武汉市洪山区关东科技园三号区二号楼
- 公司简称:武汉凡谷
- 法人代表:孟凡博
- 公司董秘:彭娜
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:027-81388855
- 公司网址:
- 上市时间:2007-12-07
- 发行数量(万股):53800000
- 发行价格(元):21.1
- 发行市盈率(倍):29.97
- 发行方式:网下询价发行,上网定价发行
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公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益0.53(元)
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每股净资产3.64(元)
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每股现金流2.72(元)
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净资产收益率14.65(%)
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总资产收益率11.90(%)
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毛利率34.32(%)
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利润增长率1.30(%)
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资产负债比18.75(%)
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市盈率16.27(倍)
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市净率2.38(倍)
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市盈增长比率12.51(倍)
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EV / EBIT17.53(倍)
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市销率3.02(倍)
-
市值(亿)49.01(亿元)
注:以上数据是基于武汉凡谷(002194)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成

日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 双工器 |
289 | 39 |
2011-06-30 | 滤波器 |
123 | 40 |
2011-06-30 | 射频子系统 |
89 | 33 |
2011-06-30 | 其他 |
19 | 38 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
3 | 90 |

日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 移动通信设备制造业 |
520 | 38 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
3 | 90 |

日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 发往国内产品销售 |
323 | |
2011-06-30 | 发往国外产品销售 |
197 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
3 |
财务分析

日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 81.25 | 13.41 |
2019-12-31 | 77.88 | 14.09 |
2018-12-31 | 77.96 | 16.25 |
2017-12-31 | 73.37 | 21.09 |
2016-12-31 | 78.32 | 19.45 |
2015-12-31 | 81.82 | 18.69 |
2014-12-31 | 79.29 | 14.65 |
2013-12-31 | 84.46 | 12.64 |
2012-12-31 | 89.01 | 15.07 |
2011-12-31 | 89.84 | 13.19 |
2010-12-31 | 87.13 | 14.51 |
历史平均 | 82.35 | 16.17 |
行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.42 | 18.75 |
2019-12-31 | 3.62 | 22.12 |
2018-12-31 | 3.78 | 22.04 |
2017-12-31 | 2.79 | 26.63 |
2016-12-31 | 3.47 | 21.68 |
2015-12-31 | 4.02 | 18.18 |
2014-12-31 | 3.86 | 20.71 |
2013-12-31 | 5.23 | 15.54 |
2012-12-31 | 7.21 | 10.99 |
2011-12-31 | 7.92 | 10.16 |
2010-12-31 | 6.25 | 12.87 |
历史平均 | 4.95 | 17.64 |
行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 武汉凡谷(002194)(以下简称“本公司”)当前流动比率4.42低于历史平均水平4.95,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率4.42高于行业平均水平1.39,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 武汉凡谷(002194)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.19高于历史平均水平0.18,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.19低于行业平均水平0.54,说明本公司经营风险处于行业下游。

日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 34.32 | 18.57 | 14.65 | 11.90 |
2019-12-31 | 29.44 | 15.19 | 13.77 | 10.72 |
2018-12-31 | 14.18 | 15.80 | 11.56 | 9.02 |
2017-12-31 | -9.78 | -36.09 | -34.68 | -25.45 |
2016-12-31 | 4.83 | -9.86 | -8.27 | -6.48 |
2015-12-31 | 17.80 | 4.24 | 3.67 | 3.01 |
2014-12-31 | 19.81 | 7.71 | 6.75 | 5.36 |
2013-12-31 | 18.06 | 4.34 | 2.51 | 2.12 |
2012-12-31 | 18.87 | 3.78 | 1.99 | 1.77 |
2011-12-31 | 33.16 | 16.04 | 7.73 | 6.94 |
2010-12-31 | 37.53 | 21.56 | 10.39 | 9.05 |
历史平均 | 17.16 | 3.06 | 0.18 | 0.59 |
行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 武汉凡谷(002194)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.34高于历史平均水平0.17,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.34高于行业平均水平0.19,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 武汉凡谷(002194)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.19高于历史平均水平0.03,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.19高于行业平均水平0.06,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 武汉凡谷(002194)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.15高于历史平均水平0.00,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.78 | 4.78 | 0.79 | 0.64 |
2019-12-31 | 4.06 | 5.01 | 0.91 | 0.71 |
2018-12-31 | 3.52 | 3.51 | 0.73 | 0.57 |
2017-12-31 | 4.54 | 3.34 | 0.96 | 0.71 |
2016-12-31 | 2.72 | 3.38 | 0.84 | 0.66 |
2015-12-31 | 2.30 | 3.80 | 0.87 | 0.71 |
2014-12-31 | 2.75 | 4.74 | 0.88 | 0.69 |
2013-12-31 | 3.20 | 3.87 | 0.58 | 0.49 |
2012-12-31 | 3.57 | 3.11 | 0.53 | 0.47 |
2011-12-31 | 2.56 | 3.28 | 0.48 | 0.43 |
2010-12-31 | 6.57 | 2.89 | 0.48 | 0.42 |
历史平均 | 3.53 | 3.55 | 0.71 | 0.57 |
行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 武汉凡谷(002194)(以下简称“本公司”)当前存货周转率4.78高于历史平均水平3.53,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率4.78低于行业平均水平4.83,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 武汉凡谷(002194)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率4.78高于历史平均水平3.55,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率4.78高于行业平均水平3.46,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 武汉凡谷(002194)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.79高于历史平均水平0.71,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率0.79低于行业平均水平1.53,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 武汉凡谷(002194)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.64高于历史平均水平0.57,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.64低于行业平均水平0.71,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 301 | 2057 | 1534 |
2019-12-31 | 260 | 1891 | 596 |
2018-12-31 | 189 | 1633 | 581 |
2017-12-31 | -514 | 1483 | 506 |
2016-12-31 | -165 | 1998 | 772 |
2015-12-31 | 75 | 2042 | 350 |
2014-12-31 | 137 | 2023 | 460 |
2013-12-31 | 49 | 1942 | 647 |
2012-12-31 | 39 | 1977 | 563 |
2011-12-31 | 160 | 2076 | 639 |
2010-12-31 | 213 | 2055 | 616 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.57 | 9.26 |
2019-12-31 | 0.22 | 10.72 |
2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2016-12-31 | 0.08 | -3.36 |
2015-12-31 | 0.59 | 74.08 |
2014-12-31 | 0.93 | 40.68 |
2013-12-31 | 3.48 | 341.80 |
2012-12-31 | 8.24 | 707.52 |
2011-12-31 | 6.27 | 173.21 |
2010-12-31 | 3.60 | 130.24 |
历史平均 | 3.31 | 209.17 |
行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.38 | 16.27 |
2019-12-31 | 6.77 | 49.17 |
2018-12-31 | 2.19 | 18.96 |
2017-12-31 | 3.93 | -11.33 |
2016-12-31 | 3.64 | -43.94 |
2015-12-31 | 4.63 | 125.94 |
2014-12-31 | 2.94 | 43.53 |
2013-12-31 | 2.47 | 98.32 |
2012-12-31 | 1.71 | 85.89 |
2011-12-31 | 2.13 | 27.61 |
2010-12-31 | 3.76 | 36.21 |
历史平均 | 3.04 | 42.35 |
行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 22.67 | 0.53 |
2019-12-31 | 22.67 | 0.46 |
2018-12-31 | 6.34 | 0.33 |
2017-12-31 | 10.32 | -0.91 |
2016-12-31 | 12.86 | -0.29 |
2015-12-31 | 17.00 | 0.13 |
2014-12-31 | 10.70 | 0.25 |
2013-12-31 | 8.63 | 0.09 |
2012-12-31 | 6.07 | 0.07 |
2011-12-31 | 7.97 | 0.29 |
2010-12-31 | 13.90 | 0.38 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
武汉凡谷(002194)的前一交易日收盘价为8.68元, 我们给予的估值为2.54元, 安全边际率为-70.74%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予武汉凡谷(002194)高估评级。