东晶电子(002199)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江东晶电子股份有限公司
- 注册地址：浙江省金华市宾虹西路555号
- 公司简称：东晶电子
- 法人代表：王皓
- 公司董秘：陈坤
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0579-89186668
- 公司网址：
- 上市时间：2007-12-21
- 发行数量(万股)：16000000
- 发行价格(元)：8.8
- 发行市盈率(倍)：29.83
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.0(元)
-
每股净资产1.65(元)
-
每股现金流0.31(元)
-
净资产收益率0.26(%)
-
总资产收益率0.21(%)
-
毛利率13.45(%)
-
利润增长率-24.01(%)
-
资产负债比18.47(%)
-
市盈率1155.01(倍)
-
市净率3.03(倍)
-
市盈增长比率-48.11(倍)
-
EV / EBIT1305.84(倍)
-
市销率5.15(倍)
-
市值(亿)12.17(亿元)
注：以上数据是基于东晶电子(002199)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 81.53 | 38.34 |
| 2019-12-31 | 82.38 | 36.32 |
| 2018-12-31 | 79.83 | 31.40 |
| 2017-12-31 | 78.94 | 46.41 |
| 2016-12-31 | 69.49 | 42.77 |
| 2015-12-31 | 33.68 | 55.58 |
| 2014-12-31 | 44.13 | 57.03 |
| 2013-12-31 | 43.20 | 52.44 |
| 2012-12-31 | 47.23 | 33.96 |
| 2011-12-31 | 53.95 | 29.95 |
| 2010-12-31 | 50.91 | 55.02 |
| 历史平均 | 55.71 | 44.95 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.69 | 18.47 |
| 2019-12-31 | 3.87 | 17.62 |
| 2018-12-31 | 3.36 | 20.17 |
| 2017-12-31 | 1.74 | 21.06 |
| 2016-12-31 | 2.04 | 30.51 |
| 2015-12-31 | 0.66 | 66.32 |
| 2014-12-31 | 0.73 | 55.87 |
| 2013-12-31 | 0.60 | 56.80 |
| 2012-12-31 | 1.00 | 52.77 |
| 2011-12-31 | 1.54 | 46.05 |
| 2010-12-31 | 1.50 | 49.09 |
| 历史平均 | 1.46 | 44.29 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东晶电子(002199)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.69高于历史平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.69高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东晶电子(002199)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.18低于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.18低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.45 | 0.45 | 0.26 | 0.21 |
| 2019-12-31 | 13.45 | 7.03 | 3.73 | 3.07 |
| 2018-12-31 | 9.23 | -44.35 | -20.60 | -16.44 |
| 2017-12-31 | 12.35 | 0.64 | 0.32 | 0.26 |
| 2016-12-31 | 1.83 | 2.88 | 3.53 | 1.12 |
| 2015-12-31 | 0.71 | -88.86 | -62.05 | -21.69 |
| 2014-12-31 | 0.09 | -52.37 | -21.28 | -9.45 |
| 2013-12-31 | 4.58 | 12.24 | 5.51 | 2.06 |
| 2012-12-31 | 14.76 | 3.99 | 2.09 | 0.98 |
| 2011-12-31 | 13.22 | 2.23 | 1.03 | 0.55 |
| 2010-12-31 | 20.65 | 9.63 | 10.93 | 5.56 |
| 历史平均 | 8.60 | -17.11 | -8.95 | -4.12 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东晶电子(002199)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13高于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东晶电子(002199)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00高于历史平均水平-0.17，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东晶电子(002199)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00高于历史平均水平-0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.79 | 1.25 | 0.59 | 0.48 |
| 2019-12-31 | 3.01 | 1.20 | 0.53 | 0.44 |
| 2018-12-31 | 3.42 | 1.18 | 0.46 | 0.37 |
| 2017-12-31 | 4.22 | 0.86 | 0.50 | 0.40 |
| 2016-12-31 | 4.66 | 0.91 | 0.56 | 0.39 |
| 2015-12-31 | 3.83 | 0.44 | 0.72 | 0.24 |
| 2014-12-31 | 1.88 | 0.32 | 0.41 | 0.18 |
| 2013-12-31 | 1.58 | 0.32 | 0.39 | 0.17 |
| 2012-12-31 | 1.99 | 0.72 | 0.52 | 0.24 |
| 2011-12-31 | 2.68 | 0.83 | 0.46 | 0.25 |
| 2010-12-31 | 2.84 | 1.05 | 1.13 | 0.58 |
| 历史平均 | 3.01 | 0.74 | 0.57 | 0.31 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东晶电子(002199)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.79低于历史平均水平3.01，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.79低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 东晶电子(002199)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.25高于历史平均水平0.74，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.25低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东晶电子(002199)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.59高于历史平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.59低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东晶电子(002199)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.48高于历史平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.48低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1 | 401 | 75 |
| 2019-12-31 | 15 | 397 | 116 |
| 2018-12-31 | -79 | 382 | 41 |
| 2017-12-31 | 1 | 460 | 42 |
| 2016-12-31 | 16 | 459 | 172 |
| 2015-12-31 | -275 | 443 | 21 |
| 2014-12-31 | -153 | 717 | 58 |
| 2013-12-31 | 32 | 579 | 48 |
| 2012-12-31 | 11 | 547 | 110 |
| 2011-12-31 | 6 | 548 | 256 |
| 2010-12-31 | 29 | 270 | 68 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 2.32 | 220.76 |
| 2011-12-31 | 2.58 | 584.19 |
| 2010-12-31 | 1.05 | 71.10 |
| 历史平均 | 1.49 | 219.01 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.03 | 1155.01 |
| 2019-12-31 | 8.29 | 222.32 |
| 2018-12-31 | 5.85 | -28.39 |
| 2017-12-31 | 8.12 | 2507.90 |
| 2016-12-31 | 9.35 | 264.83 |
| 2015-12-31 | 10.28 | -16.57 |
| 2014-12-31 | 3.29 | -15.47 |
| 2013-12-31 | 4.03 | 73.15 |
| 2012-12-31 | 1.99 | 95.20 |
| 2011-12-31 | 2.32 | 226.48 |
| 2010-12-31 | 7.41 | 67.83 |
| 历史平均 | 5.85 | 352.77 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.51 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 13.51 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 9.17 | -0.32 |
| 2017-12-31 | 15.35 | 0.01 |
| 2016-12-31 | 17.62 | 0.07 |
| 2015-12-31 | 18.70 | -1.13 |
| 2014-12-31 | 9.70 | -0.63 |
| 2013-12-31 | 12.32 | 0.17 |
| 2012-12-31 | 5.75 | 0.06 |
| 2011-12-31 | 10.08 | 0.04 |
| 2010-12-31 | 19.08 | 0.28 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
东晶电子(002199)的前一交易日收盘价为5.0元， 我们给予的估值为-44.01元， 安全边际率为-980.20%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予东晶电子(002199)高估评级。