超华科技(002288)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广东超华科技股份有限公司
- 注册地址：广东省梅州市梅县区宪梓南路19号
- 公司简称：超华科技
- 法人代表：梁宏
- 公司董秘：张士宝
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-83432838、0753-8586687
- 公司网址：
- 上市时间：2009-09-02
- 发行数量(万股)：22000000
- 发行价格(元)：12.1
- 发行市盈率(倍)：34.57
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.03(元)
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每股净资产1.66(元)
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每股现金流0.07(元)
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净资产收益率-2.02(%)
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总资产收益率-0.96(%)
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毛利率16.67(%)
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利润增长率0.82(%)
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资产负债比53.91(%)
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市盈率-72.14(倍)
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市净率1.46(倍)
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市盈增长比率-85.54(倍)
-
EV / EBIT-89.92(倍)
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市销率1.84(倍)
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市值(亿)22.55(亿元)
注：以上数据是基于超华科技(002288)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 46.09 | 16.68 |
| 2019-12-31 | 49.45 | 19.36 |
| 2018-12-31 | 56.15 | 25.10 |
| 2017-12-31 | 55.53 | 27.31 |
| 2016-12-31 | 64.66 | 26.14 |
| 2015-12-31 | 64.20 | 24.92 |
| 2014-12-31 | 50.65 | 24.80 |
| 2013-12-31 | 51.89 | 26.23 |
| 2012-12-31 | 61.66 | 24.27 |
| 2011-12-31 | 54.54 | 38.08 |
| 2010-12-31 | 70.07 | 19.33 |
| 历史平均 | 58.86 | 26.24 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.08 | 53.91 |
| 2019-12-31 | 1.15 | 50.55 |
| 2018-12-31 | 1.22 | 43.85 |
| 2017-12-31 | 1.24 | 44.47 |
| 2016-12-31 | 1.68 | 35.34 |
| 2015-12-31 | 1.77 | 35.80 |
| 2014-12-31 | 1.29 | 49.35 |
| 2013-12-31 | 1.37 | 48.11 |
| 2012-12-31 | 1.87 | 38.34 |
| 2011-12-31 | 1.29 | 45.46 |
| 2010-12-31 | 1.86 | 29.93 |
| 历史平均 | 1.51 | 41.14 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 超华科技(002288)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.08低于历史平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.08低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 超华科技(002288)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.54高于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.54低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.67 | -2.63 | -2.02 | -0.96 |
| 2019-12-31 | 22.12 | 1.34 | 1.17 | 0.55 |
| 2018-12-31 | 16.88 | 2.47 | 2.23 | 1.24 |
| 2017-12-31 | 15.33 | 3.26 | 3.10 | 1.72 |
| 2016-12-31 | 10.34 | -7.49 | -5.28 | -3.41 |
| 2015-12-31 | 14.01 | -15.35 | -10.50 | -6.67 |
| 2014-12-31 | 14.43 | 0.76 | 0.42 | 0.38 |
| 2013-12-31 | 17.20 | 4.91 | 3.19 | 1.98 |
| 2012-12-31 | 20.66 | 8.40 | 3.85 | 3.10 |
| 2011-12-31 | 22.09 | 10.80 | 6.50 | 4.59 |
| 2010-12-31 | 21.19 | 10.13 | 4.31 | 2.99 |
| 历史平均 | 16.90 | 2.10 | 0.96 | 0.70 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 超华科技(002288)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 超华科技(002288)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.03低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.03低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 超华科技(002288)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.02低于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.37 | 2.18 | 0.79 | 0.36 |
| 2019-12-31 | 1.40 | 2.13 | 0.83 | 0.41 |
| 2018-12-31 | 1.90 | 2.01 | 0.90 | 0.50 |
| 2017-12-31 | 2.46 | 1.94 | 0.95 | 0.53 |
| 2016-12-31 | 2.40 | 1.74 | 0.70 | 0.46 |
| 2015-12-31 | 2.07 | 1.74 | 0.68 | 0.43 |
| 2014-12-31 | 2.25 | 2.05 | 1.00 | 0.51 |
| 2013-12-31 | 1.72 | 1.54 | 0.78 | 0.40 |
| 2012-12-31 | 2.00 | 1.52 | 0.60 | 0.37 |
| 2011-12-31 | 1.85 | 1.12 | 0.78 | 0.43 |
| 2010-12-31 | 1.82 | 1.53 | 0.42 | 0.30 |
| 历史平均 | 2.05 | 1.69 | 0.76 | 0.44 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 超华科技(002288)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.37低于历史平均水平2.05，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.37低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 超华科技(002288)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.18高于历史平均水平1.69，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.18低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 超华科技(002288)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.79高于历史平均水平0.76，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.79低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 超华科技(002288)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.36低于历史平均水平0.44，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.36低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -31 | 1546 | 70 |
| 2019-12-31 | 19 | 1578 | 64 |
| 2018-12-31 | 35 | 1550 | 28 |
| 2017-12-31 | 47 | 1509 | 114 |
| 2016-12-31 | -78 | 1469 | 211 |
| 2015-12-31 | -163 | 1549 | 184 |
| 2014-12-31 | 5 | 1150 | 235 |
| 2013-12-31 | 37 | 1152 | 238 |
| 2012-12-31 | 43 | 1124 | 149 |
| 2011-12-31 | 33 | 509 | 79 |
| 2010-12-31 | 21 | 487 | 79 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.04 | -3.61 |
| 2015-12-31 | 0.04 | -2.86 |
| 2014-12-31 | 0.19 | 162.58 |
| 2013-12-31 | 0.44 | 35.88 |
| 2012-12-31 | 0.21 | 15.24 |
| 2011-12-31 | 1.17 | 83.14 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.30 | 40.45 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.46 | -72.14 |
| 2019-12-31 | 2.73 | 232.62 |
| 2018-12-31 | 2.71 | 121.74 |
| 2017-12-31 | 3.51 | 112.94 |
| 2016-12-31 | 5.16 | -97.72 |
| 2015-12-31 | 7.03 | -66.91 |
| 2014-12-31 | 3.69 | 872.23 |
| 2013-12-31 | 2.61 | 81.92 |
| 2012-12-31 | 2.78 | 72.04 |
| 2011-12-31 | 4.62 | 71.08 |
| 2010-12-31 | 4.48 | 104.02 |
| 历史平均 | 4.06 | 139.42 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.62 | -0.03 |
| 2019-12-31 | 4.62 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 4.51 | 0.04 |
| 2017-12-31 | 5.68 | 0.05 |
| 2016-12-31 | 8.13 | -0.08 |
| 2015-12-31 | 11.68 | -0.17 |
| 2014-12-31 | 10.73 | 0.01 |
| 2013-12-31 | 7.61 | 0.09 |
| 2012-12-31 | 9.46 | 0.13 |
| 2011-12-31 | 14.25 | 0.20 |
| 2010-12-31 | 15.88 | 0.15 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
超华科技(002288)的前一交易日收盘价为2.42元， 我们给予的估值为-1.97元， 安全边际率为-181.40%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予超华科技(002288)高估评级。