威创股份(002308)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -1.16(元)
  • 每股净资产
    2.82(元)
  • 每股现金流
    1.23(元)
  • 净资产收益率
    -41.04(%)
  • 总资产收益率
    -36.47(%)
  • 毛利率
    44.82(%)
  • 利润增长率
    -6.05(%)
  • 资产负债比
    10.20(%)
  • 市盈率
    -3.22(倍)
  • 市净率
    1.32(倍)
  • 市盈增长比率
    0.53(倍)
  • EV / EBIT
    -3.52(倍)
  • 市销率
    4.58(倍)
  • 市值(亿)
    33.96(亿元)

注：以上数据是基于威创股份(002308)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
威创股份(002308)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

VW

 362 58
2011-06-30

IDB

 15 59
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 100
威创股份(002308)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电子视像行业

 377 58
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 100
威创股份(002308)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北

 132
2011-06-30

华东

 95
2011-06-30

中南

 61
2011-06-30

西北

 31
2011-06-30

海外

 22
2011-06-30

西南

 20
2011-06-30

东北

 16
2011-06-30

其他(补充)

 4
财务分析
威创股份(002308)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 89.80 0.55
2019-12-31 81.41 0.67
2018-12-31 80.36 8.94
2017-12-31 80.64 9.69
2016-12-31 75.32 14.09
2015-12-31 75.30 16.39
2014-12-31 90.00 21.51
2013-12-31 86.39 21.35
2012-12-31 84.51 1.90
2011-12-31 87.44 2.06
2010-12-31 88.43 2.13
历史平均 83.15 10.90
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
威创股份(002308)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 7.41 10.20
2019-12-31 4.53 18.59
2018-12-31 3.22 19.64
2017-12-31 2.48 19.36
2016-12-31 1.69 24.68
2015-12-31 1.45 24.70
2014-12-31 8.32 10.00
2013-12-31 6.36 13.61
2012-12-31 5.99 15.49
2011-12-31 7.97 12.56
2010-12-31 8.79 11.57
历史平均 5.14 16.85
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 威创股份(002308)（以下简称“本公司”）当前流动比率7.41高于历史平均水平5.14，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率7.41高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 威创股份(002308)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.10低于历史平均水平0.17，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.10低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
威创股份(002308)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 44.82 -141.97 -41.04 -36.47
2019-12-31 51.49 -110.44 -53.31 -42.44
2018-12-31 54.15 14.52 4.45 3.80
2017-12-31 54.43 16.82 5.51 4.44
2016-12-31 55.59 17.40 7.77 5.85
2015-12-31 50.83 12.71 5.51 4.13
2014-12-31 52.11 13.10 5.06 4.56
2013-12-31 58.16 29.72 14.11 12.19
2012-12-31 57.86 28.31 16.52 13.96
2011-12-31 58.64 28.39 13.90 12.16
2010-12-31 57.63 27.19 12.09 10.69
历史平均 55.49 20.91 9.44 7.98
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 威创股份(002308)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.45低于历史平均水平0.55，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.45高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 威创股份(002308)（以下简称“本公司”）当前净利润率-1.42低于历史平均水平0.21，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-1.42低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 威创股份(002308)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.41低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.41低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
威创股份(002308)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.00 46.32 0.29 0.26
2019-12-31 3.40 57.52 0.47 0.38
2018-12-31 2.61 2.93 0.33 0.26
2017-12-31 2.42 2.73 0.33 0.26
2016-12-31 2.22 2.39 0.45 0.34
2015-12-31 2.33 1.98 0.43 0.33
2014-12-31 1.64 1.62 0.39 0.35
2013-12-31 2.01 1.92 0.47 0.41
2012-12-31 2.48 25.96 0.58 0.49
2011-12-31 2.12 20.75 0.49 0.43
2010-12-31 2.09 18.46 0.44 0.39
历史平均 2.21 8.75 0.43 0.36
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 威创股份(002308)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.00高于历史平均水平2.21，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.00低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 威创股份(002308)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率46.32高于历史平均水平8.75，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率46.32高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 威创股份(002308)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.29低于历史平均水平0.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.29低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 威创股份(002308)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.26低于历史平均水平0.36，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.26低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
威创股份(002308)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -1054 2570 1117
2019-12-31 -1231 2309 431
2018-12-31 158 3560 1159
2017-12-31 190 3449 1181
2016-12-31 182 2344 451
2015-12-31 119 2168 352
2014-12-31 105 2078 1149
2013-12-31 302 2140 1290
2012-12-31 338 2047 1370
2011-12-31 258 1858 1420
2010-12-31 201 1666 1421
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
威创股份(002308)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.97 24.71
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.10 6.88
2015-12-31 0.14 24.48
2014-12-31 2.42 158.87
2013-12-31 6.78 148.76
2012-12-31 5.01 94.84
2011-12-31 2.57 66.20
2010-12-31 1.51 63.67
历史平均 2.44 73.55
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
威创股份(002308)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.32 -3.22
2019-12-31 1.68 -3.16
2018-12-31 1.14 25.57
2017-12-31 3.23 58.69
2016-12-31 5.33 68.54
2015-12-31 9.50 172.40
2014-12-31 3.32 65.53
2013-12-31 3.09 21.93
2012-12-31 3.13 18.95
2011-12-31 3.58 25.74
2010-12-31 5.10 42.21
历史平均 4.16 55.51
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
威创股份(002308)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.29 -1.16
2019-12-31 4.29 -1.36
2018-12-31 4.45 0.17
2017-12-31 12.20 0.21
2016-12-31 14.74 0.22
2015-12-31 24.65 0.14
2014-12-31 8.25 0.13
2013-12-31 7.92 0.36
2012-12-31 9.99 0.53
2011-12-31 10.37 0.40
2010-12-31 19.89 0.47
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

威创股份(002308)的前一交易日收盘价为3.73元， 我们给予的估值为-6.16元， 安全边际率为-265.15%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予威创股份(002308)高估评级。

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