新北洋(002376)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.34(元)
  • 每股净资产
    5.33(元)
  • 每股现金流
    2.14(元)
  • 净资产收益率
    6.34(%)
  • 总资产收益率
    5.22(%)
  • 毛利率
    42.90(%)
  • 利润增长率
    14.12(%)
  • 资产负债比
    31.48(%)
  • 市盈率
    16.66(倍)
  • 市净率
    1.06(倍)
  • 市盈增长比率
    0.91(倍)
  • EV / EBIT
    18.38(倍)
  • 市销率
    1.51(倍)
  • 市值(亿)
    37.48(亿元)

注：以上数据是基于新北洋(002376)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
新北洋(002376)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

整机及系统集成产品

 207 44
2011-06-30

关键基础零部件

 53 58
2011-06-30

其他业务(补充)

 15 27
2011-06-30

机械加工

 1 29
新北洋(002376)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

专用打印扫描行业

 261 47
2011-06-30

其他业务(补充)

 15 27
新北洋(002376)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

地区合计对比数据

 277
2011-06-30

国内销售

 162
2011-06-30

国外销售

 99
2011-06-30

其他(补充)

 15
财务分析
新北洋(002376)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 68.52 18.28
2019-12-31 64.81 17.53
2018-12-31 74.24 22.21
2017-12-31 71.10 24.29
2016-12-31 68.35 22.97
2015-12-31 68.17 24.19
2014-12-31 72.89 27.33
2013-12-31 69.75 32.27
2012-12-31 84.23 18.37
2011-12-31 84.62 7.69
2010-12-31 84.85 6.98
历史平均 75.36 20.70
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
新北洋(002376)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.88 31.48
2019-12-31 2.44 35.19
2018-12-31 2.02 25.76
2017-12-31 1.72 28.90
2016-12-31 1.60 31.65
2015-12-31 1.94 31.83
2014-12-31 2.21 27.11
2013-12-31 2.10 30.25
2012-12-31 4.39 15.77
2011-12-31 5.43 15.38
2010-12-31 6.87 15.15
历史平均 3.14 24.64
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新北洋(002376)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.88低于历史平均水平3.14，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.88高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新北洋(002376)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
新北洋(002376)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 42.90 11.77 6.34 5.22
2019-12-31 43.96 15.77 9.04 6.48
2018-12-31 43.08 15.75 11.89 8.86
2017-12-31 44.07 18.75 11.12 8.60
2016-12-31 47.81 17.87 9.45 7.49
2015-12-31 47.40 16.63 7.71 6.53
2014-12-31 45.35 33.69 16.81 12.19
2013-12-31 47.87 27.54 14.39 9.97
2012-12-31 48.76 27.43 14.56 12.16
2011-12-31 47.10 25.14 12.96 10.86
2010-12-31 46.24 23.62 9.73 8.27
历史平均 46.41 22.94 12.07 9.44
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新北洋(002376)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.43低于历史平均水平0.46，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.43高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新北洋(002376)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12低于历史平均水平0.23，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新北洋(002376)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
新北洋(002376)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.90 2.43 0.65 0.44
2019-12-31 2.01 2.34 0.63 0.41
2018-12-31 2.77 2.53 0.76 0.56
2017-12-31 2.26 1.89 0.65 0.46
2016-12-31 2.07 1.82 0.61 0.42
2015-12-31 2.32 1.62 0.58 0.39
2014-12-31 2.93 1.32 0.50 0.36
2013-12-31 2.42 1.12 0.52 0.36
2012-12-31 4.63 2.41 0.53 0.44
2011-12-31 4.77 5.62 0.51 0.43
2010-12-31 4.64 5.02 0.41 0.35
历史平均 3.20 2.59 0.56 0.42
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新北洋(002376)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.90低于历史平均水平3.20，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.90低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 新北洋(002376)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.43低于历史平均水平2.59，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.43低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新北洋(002376)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.65高于历史平均水平0.56，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.65低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新北洋(002376)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44高于历史平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.44低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
新北洋(002376)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 225 3549 1428
2019-12-31 322 3567 1536
2018-12-31 380 3199 754
2017-12-31 286 2576 687
2016-12-31 227 2404 505
2015-12-31 147 1910 728
2014-12-31 306 1823 510
2013-12-31 227 1577 411
2012-12-31 205 1410 528
2011-12-31 164 1265 677
2010-12-31 111 1146 806
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
新北洋(002376)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 3.55 59.18
2019-12-31 1.60 41.29
2018-12-31 1.30 35.00
2017-12-31 1.80 44.09
2016-12-31 1.15 39.63
2015-12-31 0.54 40.74
2014-12-31 0.91 19.58
2013-12-31 1.82 52.85
2012-12-31 2.46 58.45
2011-12-31 1.59 54.92
2010-12-31 0.85 53.82
历史平均 1.38 44.34
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
新北洋(002376)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.06 16.66
2019-12-31 2.33 25.81
2018-12-31 3.19 26.84
2017-12-31 2.72 24.49
2016-12-31 3.26 34.48
2015-12-31 5.81 75.29
2014-12-31 3.62 21.56
2013-12-31 4.18 29.07
2012-12-31 3.45 23.72
2011-12-31 4.47 34.52
2010-12-31 6.18 63.49
历史平均 4.10 37.05
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
新北洋(002376)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 12.50 0.34
2019-12-31 12.50 0.48
2018-12-31 15.34 0.57
2017-12-31 11.11 0.45
2016-12-31 12.40 0.36
2015-12-31 18.48 0.25
2014-12-31 11.01 0.51
2013-12-31 11.00 0.38
2012-12-31 16.23 0.68
2011-12-31 18.86 0.55
2010-12-31 47.19 0.74
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

新北洋(002376)的前一交易日收盘价为5.63元， 我们给予的估值为10.71元， 安全边际率为90.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予新北洋(002376)低估评级。

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