和而泰(002402)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:深圳和而泰智能控制股份有限公司
- 注册地址:广东省深圳市南山区高新南区科技南十路6号深圳航天科技创新研究院大厦D座10楼1010-1011
- 公司简称:和而泰
- 法人代表:刘建伟
- 公司董秘:罗珊珊
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0755-26727721、86119219
- 公司网址:
- 上市时间:2010-05-10
- 发行数量(万股):16700000
- 发行价格(元):35.0
- 发行市盈率(倍):77.78
- 发行方式:上网定价发行,网下询价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.4(元)
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每股净资产3.16(元)
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每股现金流1.17(元)
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净资产收益率12.55(%)
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总资产收益率6.05(%)
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毛利率22.74(%)
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利润增长率32.30(%)
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资产负债比50.41(%)
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市盈率29.74(倍)
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市净率3.73(倍)
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市盈增长比率0.88(倍)
-
EV / EBIT32.76(倍)
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市销率2.41(倍)
-
市值(亿)101.03(亿元)
注:以上数据是基于和而泰(002402)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 家用电器智能控制器 |
173 | 18 |
2011-06-30 | 电动工具智能控制器 |
37 | 14 |
2011-06-30 | 智能建筑与家居控制器 |
20 | 22 |
2011-06-30 | 健康与护理产品智能控制器 |
12 | 26 |
2011-06-30 | 汽车电子智能控制器 |
5 | 30 |
2011-06-30 | 其他类智能控制器 |
5 | 27 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
2 | 90 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 智能控制电子行业 |
253 | 18 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
2 | 90 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 国外地区 |
141 | |
2011-06-30 | 国内地区 |
112 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
2 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 49.59 | 11.23 |
2019-12-31 | 47.93 | 13.74 |
2018-12-31 | 46.39 | 9.88 |
2017-12-31 | 63.92 | 11.87 |
2016-12-31 | 67.26 | 14.83 |
2015-12-31 | 71.69 | 16.74 |
2014-12-31 | 74.21 | 19.11 |
2013-12-31 | 74.71 | 23.17 |
2012-12-31 | 81.27 | 26.00 |
2011-12-31 | 82.18 | 4.75 |
2010-12-31 | 83.58 | 4.27 |
历史平均 | 71.69 | 14.51 |
行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.38 | 50.41 |
2019-12-31 | 1.63 | 52.07 |
2018-12-31 | 1.51 | 53.61 |
2017-12-31 | 2.00 | 36.08 |
2016-12-31 | 2.12 | 32.74 |
2015-12-31 | 2.67 | 28.31 |
2014-12-31 | 2.81 | 25.79 |
2013-12-31 | 2.60 | 25.29 |
2012-12-31 | 3.46 | 18.73 |
2011-12-31 | 4.21 | 17.82 |
2010-12-31 | 5.24 | 16.42 |
历史平均 | 2.96 | 28.31 |
行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 和而泰(002402)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.38低于历史平均水平2.96,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率1.38低于行业平均水平1.39,说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 和而泰(002402)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.50高于历史平均水平0.28,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.54,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 22.74 | 8.46 | 12.55 | 6.05 |
2019-12-31 | 22.25 | 8.78 | 14.55 | 7.06 |
2018-12-31 | 20.62 | 8.82 | 13.87 | 6.51 |
2017-12-31 | 21.63 | 9.25 | 13.49 | 8.70 |
2016-12-31 | 22.62 | 9.00 | 11.21 | 7.58 |
2015-12-31 | 21.08 | 6.77 | 7.51 | 5.38 |
2014-12-31 | 20.89 | 5.37 | 4.83 | 3.69 |
2013-12-31 | 19.56 | 4.84 | 4.59 | 3.50 |
2012-12-31 | 17.80 | 4.78 | 3.45 | 2.85 |
2011-12-31 | 16.86 | 4.68 | 3.11 | 2.55 |
2010-12-31 | 21.56 | 9.77 | 5.68 | 4.71 |
历史平均 | 20.29 | 7.03 | 7.53 | 5.05 |
行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 和而泰(002402)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.23高于历史平均水平0.20,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.19,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 和而泰(002402)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.08高于历史平均水平0.07,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.06,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 和而泰(002402)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.13高于历史平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.64 | 6.36 | 1.44 | 0.71 |
2019-12-31 | 4.29 | 5.85 | 1.68 | 0.80 |
2018-12-31 | 3.71 | 7.47 | 1.59 | 0.74 |
2017-12-31 | 4.35 | 7.93 | 1.47 | 0.94 |
2016-12-31 | 3.90 | 5.68 | 1.25 | 0.84 |
2015-12-31 | 4.89 | 4.75 | 1.11 | 0.79 |
2014-12-31 | 3.96 | 3.59 | 0.93 | 0.69 |
2013-12-31 | 4.20 | 3.12 | 0.97 | 0.72 |
2012-12-31 | 4.09 | 2.29 | 0.73 | 0.60 |
2011-12-31 | 3.82 | 11.49 | 0.66 | 0.55 |
2010-12-31 | 3.44 | 11.28 | 0.58 | 0.48 |
历史平均 | 4.04 | 6.40 | 1.03 | 0.71 |
行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 和而泰(002402)(以下简称“本公司”)当前存货周转率3.64低于历史平均水平4.04,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率3.64低于行业平均水平4.83,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 和而泰(002402)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率6.36低于历史平均水平6.40,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率6.36高于行业平均水平3.46,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 和而泰(002402)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.44高于历史平均水平1.03,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率1.44低于行业平均水平1.53,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 和而泰(002402)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.71高于历史平均水平0.71,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.71高于行业平均水平0.71,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 340 | 2706 | 1005 |
2019-12-31 | 303 | 2085 | 591 |
2018-12-31 | 222 | 1600 | 393 |
2017-12-31 | 178 | 1321 | 418 |
2016-12-31 | 120 | 1067 | 253 |
2015-12-31 | 75 | 998 | 223 |
2014-12-31 | 45 | 932 | 300 |
2013-12-31 | 35 | 767 | 197 |
2012-12-31 | 26 | 760 | 279 |
2011-12-31 | 23 | 749 | 343 |
2010-12-31 | 42 | 746 | 474 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.54 | 16.15 |
2019-12-31 | 0.31 | 11.28 |
2018-12-31 | 0.40 | 9.64 |
2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2016-12-31 | 0.59 | 41.64 |
2015-12-31 | 0.18 | 22.16 |
2014-12-31 | 1.07 | 66.62 |
2013-12-31 | 2.11 | 113.77 |
2012-12-31 | 2.80 | 114.45 |
2011-12-31 | 2.52 | 171.87 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 1.38 | 77.16 |
行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.73 | 29.74 |
2019-12-31 | 5.30 | 36.40 |
2018-12-31 | 3.31 | 23.83 |
2017-12-31 | 5.87 | 43.55 |
2016-12-31 | 7.97 | 71.07 |
2015-12-31 | 9.45 | 125.83 |
2014-12-31 | 3.02 | 62.52 |
2013-12-31 | 2.47 | 53.90 |
2012-12-31 | 1.41 | 40.90 |
2011-12-31 | 2.12 | 68.23 |
2010-12-31 | 3.76 | 66.29 |
历史平均 | 4.38 | 61.79 |
行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 12.66 | 0.40 |
2019-12-31 | 12.66 | 0.35 |
2018-12-31 | 6.18 | 0.26 |
2017-12-31 | 9.18 | 0.21 |
2016-12-31 | 10.24 | 0.14 |
2015-12-31 | 28.39 | 0.23 |
2014-12-31 | 16.96 | 0.27 |
2013-12-31 | 18.95 | 0.35 |
2012-12-31 | 10.72 | 0.26 |
2011-12-31 | 15.88 | 0.23 |
2010-12-31 | 42.09 | 0.63 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
和而泰(002402)的前一交易日收盘价为11.81元, 我们给予的估值为10.44元, 安全边际率为-11.60%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予和而泰(002402)合理评级。