深南股份(002417)基本面研究报告
2025-12-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：深南金科股份有限公司
- 注册地址：江苏省南通市港闸区江海佳苑19幢1801室
- 公司简称：深南股份
- 法人代表：周世平
- 公司董秘：钟科
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-82730065
- 公司网址：
- 上市时间：2010-06-01
- 发行数量(万股)：30000000
- 发行价格(元)：20.0
- 发行市盈率(倍)：54.05
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.14(元)
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每股净资产0.14(元)
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每股现金流0.01(元)
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净资产收益率-96.79(%)
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总资产收益率-18.73(%)
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毛利率5.85(%)
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利润增长率-22.88(%)
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资产负债比76.21(%)
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市盈率-48.03(倍)
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市净率46.49(倍)
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市盈增长比率1.78(倍)
-
EV / EBIT-44.74(倍)
-
市销率25.52(倍)
-
市值(亿)18.09(亿元)
注：以上数据是基于深南股份(002417)的2025-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 商品销售 |
167 | 34 |
| 2011-06-30 | 系统集成 |
46 | 60 |
| 2011-06-30 | 维护服务 |
10 | 49 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 通信设备制造业 |
224 | 40 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 华北 |
57 | |
| 2011-06-30 | 西南 |
56 | |
| 2011-06-30 | 华东 |
32 | |
| 2011-06-30 | 华南 |
31 | |
| 2011-06-30 | 华中 |
23 | |
| 2011-06-30 | 西北 |
13 | |
| 2011-06-30 | 东北 |
9 | |
| 2011-06-30 | 海外 |
2 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 23.79 | 15.61 |
| 2025-12-31 | 23.79 | 15.61 |
| 2024-12-31 | 34.65 | 22.63 |
| 2023-12-31 | 41.31 | 0.58 |
| 2022-12-31 | 51.36 | 0.84 |
| 2021-12-31 | 70.71 | 0.71 |
| 2020-12-31 | 67.81 | 0.15 |
| 2019-12-31 | 47.27 | 0.21 |
| 2018-12-31 | 78.60 | 0.43 |
| 2017-12-31 | 89.55 | 0.45 |
| 2016-12-31 | 46.90 | 0.95 |
| 历史平均 | 59.68 | 2.41 |
| 行业平均 | 45.19 | 27.02 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 1.08 | 76.21 |
| 2025-12-31 | 1.08 | 76.21 |
| 2024-12-31 | 0.94 | 65.35 |
| 2023-12-31 | 1.52 | 58.69 |
| 2022-12-31 | 1.91 | 48.64 |
| 2021-12-31 | 2.77 | 29.29 |
| 2020-12-31 | 2.27 | 32.19 |
| 2019-12-31 | 1.49 | 52.73 |
| 2018-12-31 | 3.48 | 21.40 |
| 2017-12-31 | 9.23 | 10.45 |
| 2016-12-31 | 1.84 | 53.10 |
| 历史平均 | 3.04 | 40.32 |
| 行业平均 | 1.41 | 54.81 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 深南股份(002417)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.08低于历史平均水平3.04，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.08低于行业平均水平1.41，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 深南股份(002417)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.76高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.76高于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 5.85 | -62.75 | -96.79 | -18.73 |
| 2025-12-31 | 5.85 | -62.75 | -96.79 | -18.73 |
| 2024-12-31 | 7.35 | -53.36 | -43.10 | -14.12 |
| 2023-12-31 | 0.77 | -140.56 | -67.40 | -25.06 |
| 2022-12-31 | 7.15 | -77.44 | -62.98 | -29.42 |
| 2021-12-31 | 6.85 | -114.11 | -83.10 | -54.71 |
| 2020-12-31 | 17.08 | 4.96 | 6.64 | 5.86 |
| 2019-12-31 | 29.22 | 6.61 | 3.59 | 3.62 |
| 2018-12-31 | 34.37 | -23.24 | -16.35 | -9.74 |
| 2017-12-31 | 33.28 | 7.17 | 2.20 | 1.93 |
| 2016-12-31 | 22.18 | -32.72 | -30.88 | -14.63 |
| 历史平均 | 30.18 | -11.29 | -12.97 | -5.36 |
| 行业平均 | 19.20 | 5.54 | 10.49 | 3.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 深南股份(002417)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.06低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.06低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 深南股份(002417)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.63低于历史平均水平-0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.63低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 深南股份(002417)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.97低于历史平均水平-0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.97低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 1.17 | 1.91 | 1.25 | 0.30 |
| 2025-12-31 | 1.17 | 1.91 | 1.25 | 0.30 |
| 2024-12-31 | 0.70 | 1.17 | 0.76 | 0.26 |
| 2023-12-31 | 0.55 | 30.67 | 0.43 | 0.18 |
| 2022-12-31 | 1.07 | 45.36 | 0.74 | 0.38 |
| 2021-12-31 | 1.85 | 67.24 | 0.68 | 0.48 |
| 2020-12-31 | 8.82 | 794.94 | 1.74 | 1.18 |
| 2019-12-31 | 1.47 | 255.81 | 1.16 | 0.55 |
| 2018-12-31 | 3.71 | 97.43 | 0.53 | 0.42 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 60.26 | 0.30 | 0.27 |
| 2016-12-31 | 1.21 | 47.27 | 0.95 | 0.45 |
| 历史平均 | 1.60 | 36.36 | 0.83 | 0.45 |
| 行业平均 | 3.88 | 2.58 | 1.54 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 深南股份(002417)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.17低于历史平均水平1.60，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.17低于行业平均水平3.88，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 深南股份(002417)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.91低于历史平均水平36.36，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.91低于行业平均水平2.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 深南股份(002417)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.25高于历史平均水平0.83，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.25低于行业平均水平1.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 深南股份(002417)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.30低于历史平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.30低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | -38 | 39 | 4 |
| 2025-12-31 | -38 | 39 | 4 |
| 2024-12-31 | -18 | 42 | 2 |
| 2023-12-31 | -31 | 46 | 37 |
| 2022-12-31 | -48 | 77 | 46 |
| 2021-12-31 | -115 | 138 | 64 |
| 2020-12-31 | 17 | 253 | 91 |
| 2019-12-31 | 8 | 233 | 107 |
| 2018-12-31 | -49 | 300 | 165 |
| 2017-12-31 | 8 | 349 | 156 |
| 2016-12-31 | -105 | 341 | 173 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.46 | 66.30 |
| 行业平均 | 1.68 | 36.99 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 46.49 | -48.03 |
| 2025-12-31 | 56.47 | -58.34 |
| 2024-12-31 | 52.02 | -120.71 |
| 2023-12-31 | 47.86 | -71.01 |
| 2022-12-31 | 28.59 | -45.40 |
| 2021-12-31 | 15.87 | -19.10 |
| 2020-12-31 | 8.67 | 130.52 |
| 2019-12-31 | 9.42 | 262.12 |
| 2018-12-31 | 7.97 | -48.75 |
| 2017-12-31 | 10.08 | 458.57 |
| 2016-12-31 | 12.85 | -41.61 |
| 历史平均 | 6.57 | 74.94 |
| 行业平均 | 2.56 | 23.93 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 8.13 | -0.14 |
| 2025-12-31 | 8.13 | -0.14 |
| 2024-12-31 | 8.13 | -0.07 |
| 2023-12-31 | 8.13 | -0.11 |
| 2022-12-31 | 8.13 | -0.18 |
| 2021-12-31 | 8.13 | -0.43 |
| 2020-12-31 | 8.13 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 8.13 | 0.03 |
| 2018-12-31 | 8.86 | -0.18 |
| 2017-12-31 | 13.03 | 0.03 |
| 2016-12-31 | 16.25 | -0.39 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
深南股份(002417)的前一交易日收盘价为6.7元， 我们给予的估值为5.18元， 安全边际率为-22.69%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予深南股份(002417)高估评级。