胜利精密(002426)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.61(元)
  • 每股净资产
    1.39(元)
  • 每股现金流
    0.26(元)
  • 净资产收益率
    -43.88(%)
  • 总资产收益率
    -17.37(%)
  • 毛利率
    11.20(%)
  • 利润增长率
    30.06(%)
  • 资产负债比
    60.48(%)
  • 市盈率
    -2.64(倍)
  • 市净率
    1.16(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.09(倍)
  • EV / EBIT
    -6.32(倍)
  • 市销率
    0.52(倍)
  • 市值(亿)
    55.41(亿元)

注：以上数据是基于胜利精密(002426)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
胜利精密(002426)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

塑胶结构件

 296 21
2011-06-30

BASE（底座）

 249 20
2011-06-30

金属结构件

 132 16
2011-06-30

其他

 2 13
2011-06-30

其他业务(补充)

 1 -731
胜利精密(002426)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

平板电视结构件

 678 20
2011-06-30

其他业务(补充)

 1 -731
胜利精密(002426)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中国

 340
2011-06-30

波兰

 156
2011-06-30

匈牙利

 66
2011-06-30

香港

 49
2011-06-30

墨西哥

 24
2011-06-30

日本

 24
2011-06-30

其他

 17
2011-06-30

其他(补充)

 3
财务分析
胜利精密(002426)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 39.52 20.78
2019-12-31 30.61 27.50
2018-12-31 41.74 23.24
2017-12-31 46.77 22.18
2016-12-31 51.31 19.06
2015-12-31 47.26 15.15
2014-12-31 59.07 13.69
2013-12-31 58.33 22.81
2012-12-31 67.38 22.89
2011-12-31 70.39 19.97
2010-12-31 72.30 18.69
历史平均 57.76 19.55
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
胜利精密(002426)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.98 60.48
2019-12-31 0.86 69.39
2018-12-31 0.97 58.26
2017-12-31 1.26 53.23
2016-12-31 1.56 48.69
2015-12-31 0.99 52.74
2014-12-31 1.86 40.93
2013-12-31 1.56 41.67
2012-12-31 2.04 32.62
2011-12-31 2.46 29.61
2010-12-31 2.59 27.70
历史平均 1.72 42.24
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 胜利精密(002426)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.98低于历史平均水平1.72，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.98低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 胜利精密(002426)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.60高于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.60高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
胜利精密(002426)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 11.20 -19.71 -43.88 -17.37
2019-12-31 8.04 -22.57 -73.66 -22.49
2018-12-31 9.22 -4.72 -11.06 -4.56
2017-12-31 8.95 1.04 2.02 0.92
2016-12-31 9.54 1.19 1.45 0.97
2015-12-31 11.31 4.72 5.28 2.45
2014-12-31 14.14 4.54 4.69 2.88
2013-12-31 13.66 6.01 8.22 5.12
2012-12-31 16.86 3.93 4.60 3.31
2011-12-31 16.52 4.54 5.43 3.77
2010-12-31 23.29 10.87 10.94 7.94
历史平均 14.17 4.09 4.50 2.98
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 胜利精密(002426)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 胜利精密(002426)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.20低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.20低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 胜利精密(002426)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.44低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.44低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
胜利精密(002426)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.36 4.24 2.23 0.88
2019-12-31 5.95 3.62 3.26 1.00
2018-12-31 6.58 4.16 2.32 0.97
2017-12-31 8.48 3.96 1.88 0.88
2016-12-31 8.04 4.29 1.59 0.82
2015-12-31 5.13 3.42 1.10 0.52
2014-12-31 4.64 4.63 1.07 0.63
2013-12-31 5.25 3.73 1.46 0.85
2012-12-31 4.66 3.68 1.25 0.84
2011-12-31 5.34 4.15 1.18 0.83
2010-12-31 4.97 3.91 1.01 0.73
历史平均 5.69 4.01 1.39 0.78
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 胜利精密(002426)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.36低于历史平均水平5.69，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.36低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 胜利精密(002426)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.24高于历史平均水平4.01，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.24高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 胜利精密(002426)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.23高于历史平均水平1.39，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.23高于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 胜利精密(002426)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.88高于历史平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.88高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
胜利精密(002426)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -2096 4776 906
2019-12-31 -3070 4167 622
2018-12-31 -803 7258 795
2017-12-31 164 8151 3227
2016-12-31 117 8084 3847
2015-12-31 265 5022 1199
2014-12-31 140 2987 1321
2013-12-31 116 1406 381
2012-12-31 61 1328 339
2011-12-31 70 1296 400
2010-12-31 139 1270 531
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
胜利精密(002426)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 1.29 -12.86
2017-12-31 0.51 62.47
2016-12-31 0.21 49.49
2015-12-31 0.32 37.17
2014-12-31 0.41 28.60
2013-12-31 1.37 69.33
2012-12-31 3.18 131.05
2011-12-31 2.10 85.27
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.04 41.43
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
胜利精密(002426)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.16 -2.64
2019-12-31 2.21 -2.99
2018-12-31 1.10 -9.95
2017-12-31 2.45 121.40
2016-12-31 3.50 240.92
2015-12-31 6.05 114.48
2014-12-31 3.30 70.39
2013-12-31 4.16 50.64
2012-12-31 1.89 41.15
2011-12-31 2.21 40.59
2010-12-31 4.70 42.93
历史平均 3.22 50.91
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
胜利精密(002426)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.67 -0.61
2019-12-31 2.67 -0.89
2018-12-31 2.32 -0.23
2017-12-31 5.83 0.05
2016-12-31 8.27 0.03
2015-12-31 26.02 0.23
2014-12-31 10.00 0.14
2013-12-31 14.61 0.29
2012-12-31 6.28 0.15
2011-12-31 7.14 0.18
2010-12-31 14.90 0.35
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

胜利精密(002426)的前一交易日收盘价为1.61元， 我们给予的估值为-10.06元， 安全边际率为-724.84%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予胜利精密(002426)高估评级。

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