兆驰股份(002429)基本面研究报告

2025-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.27(元)
  • 每股净资产
    3.62(元)
  • 每股现金流
    0.74(元)
  • 净资产收益率
    7.50(%)
  • 总资产收益率
    4.92(%)
  • 毛利率
    16.94(%)
  • 利润增长率
    0.87(%)
  • 资产负债比
    39.46(%)
  • 市盈率
    19.03(倍)
  • 市净率
    1.43(倍)
  • 市盈增长比率
    19.53(倍)
  • EV / EBIT
    22.63(倍)
  • 市销率
    1.3(倍)
  • 市值(亿)
    234.04(亿元)

注：以上数据是基于兆驰股份(002429)的2025-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
兆驰股份(002429)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

液晶电视机

 1159 10
2011-06-30

数字机顶盒

 340 24
2011-06-30

视盘机

 65 13
2011-06-30

组件及材料

 4 12
2011-06-30

LED系列产品

 0 -22
2011-06-30

多媒体音响

 -0 100
兆驰股份(002429)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

消费电子类

 1567 13
兆驰股份(002429)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

合 计

 1567
2011-06-30

国外销售

 1396
2011-06-30

国内销售

 170
财务分析
兆驰股份(002429)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-09-30TTM 60.54 25.48
2024-12-31 56.30 25.82
2023-12-31 56.98 27.05
2022-12-31 54.25 22.59
2021-12-31 50.64 20.39
2020-12-31 44.24 16.91
2019-12-31 44.41 9.23
2018-12-31 46.40 6.75
2017-12-31 49.73 6.79
2016-12-31 63.13 9.01
2015-12-31 51.26 11.43
历史平均 59.18 5.77
行业平均 45.19 27.02
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
兆驰股份(002429)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-09-30TTM 2.43 39.46
2024-12-31 2.18 43.70
2023-12-31 2.01 43.02
2022-12-31 1.58 45.75
2021-12-31 1.45 49.36
2020-12-31 1.44 55.76
2019-12-31 1.46 55.59
2018-12-31 1.72 53.60
2017-12-31 2.03 50.27
2016-12-31 2.23 36.87
2015-12-31 1.45 48.74
历史平均 2.55 40.82
行业平均 1.41 54.81
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 兆驰股份(002429)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.43低于历史平均水平2.55，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.43高于行业平均水平1.41，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 兆驰股份(002429)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39低于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业下游。
兆驰股份(002429)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-09-30TTM 16.94 7.63 7.50 4.92
2024-12-31 17.17 8.52 10.09 5.97
2023-12-31 18.83 9.61 10.73 6.17
2022-12-31 17.01 7.77 8.42 4.56
2021-12-31 15.83 1.79 2.67 1.58
2020-12-31 15.24 8.74 15.47 6.64
2019-12-31 14.79 8.73 11.51 5.29
2018-12-31 9.89 3.23 5.10 2.22
2017-12-31 10.98 5.91 7.32 3.64
2016-12-31 15.52 4.74 4.85 2.88
2015-12-31 12.74 5.65 7.16 3.64
历史平均 12.89 7.51 10.97 6.63
行业平均 19.20 5.54 10.49 3.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 兆驰股份(002429)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17高于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 兆驰股份(002429)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 兆驰股份(002429)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
兆驰股份(002429)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-09-30TTM 4.43 2.53 1.07 0.64
2024-12-31 4.94 2.71 1.24 0.70
2023-12-31 5.20 2.37 1.13 0.64
2022-12-31 5.59 2.60 1.08 0.59
2021-12-31 7.58 4.32 1.74 0.88
2020-12-31 7.20 4.50 1.72 0.76
2019-12-31 5.32 6.56 1.36 0.61
2018-12-31 8.68 10.19 1.48 0.69
2017-12-31 4.94 9.07 1.24 0.62
2016-12-31 5.69 6.75 0.96 0.61
2015-12-31 5.10 5.64 1.26 0.64
历史平均 6.20 18.75 1.42 0.83
行业平均 3.88 2.58 1.54 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 兆驰股份(002429)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.43低于历史平均水平6.20，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.43高于行业平均水平3.88，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 兆驰股份(002429)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.53低于历史平均水平18.75，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.53低于行业平均水平2.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 兆驰股份(002429)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.07低于历史平均水平1.42，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.07低于行业平均水平1.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 兆驰股份(002429)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.64低于历史平均水平0.83，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.64低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
兆驰股份(002429)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-09-30TTM 1230 16406 3333
2024-12-31 1602 15885 3745
2023-12-31 1588 14802 3142
2022-12-31 1146 13613 2244
2021-12-31 333 12488 1423
2020-12-31 1763 11396 3073
2019-12-31 1120 9735 3630
2018-12-31 444 8715 2985
2017-12-31 603 8238 4075
2016-12-31 374 7724 688
2015-12-31 346 4827 968
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
兆驰股份(002429)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-09-30TTM 2.07 39.38
2024-12-31 7.63 60.17
2023-12-31 6.52 51.87
2022-12-31 2.72 30.02
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.28 7.51
2016-12-31 0.68 32.94
2015-12-31 0.20 12.05
历史平均 1.63 31.39
行业平均 1.68 36.99
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
兆驰股份(002429)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-09-30TTM 1.43 19.03
2024-12-31 0.80 7.88
2023-12-31 0.85 7.95
2022-12-31 0.93 11.02
2021-12-31 1.01 37.93
2020-12-31 1.11 7.16
2019-12-31 1.30 11.28
2018-12-31 0.99 19.36
2017-12-31 1.97 26.88
2016-12-31 2.33 48.17
2015-12-31 4.21 58.80
历史平均 2.81 29.02
行业平均 2.56 23.93
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
兆驰股份(002429)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-09-30TTM 2.79 0.27
2024-12-31 2.79 0.35
2023-12-31 2.79 0.35
2022-12-31 2.79 0.25
2021-12-31 2.79 0.07
2020-12-31 2.79 0.39
2019-12-31 2.79 0.25
2018-12-31 1.90 0.10
2017-12-31 3.58 0.13
2016-12-31 9.96 0.21
2015-12-31 12.69 0.22
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

兆驰股份(002429)的前一交易日收盘价为5.17元， 我们给予的估值为4.2元， 安全边际率为-18.76%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予兆驰股份(002429)合理评级。

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