欧菲光(002456)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.39(元)
  • 每股净资产
    3.72(元)
  • 每股现金流
    1.03(元)
  • 净资产收益率
    10.58(%)
  • 总资产收益率
    2.94(%)
  • 毛利率
    10.49(%)
  • 利润增长率
    57.95(%)
  • 资产负债比
    70.33(%)
  • 市盈率
    20.98(倍)
  • 市净率
    2.22(倍)
  • 市盈增长比率
    0.33(倍)
  • EV / EBIT
    36.7(倍)
  • 市销率
    0.44(倍)
  • 市值(亿)
    224.08(亿元)

注:以上数据是基于欧菲光(002456)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
欧菲光(002456)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

触摸屏

208 4
2011-06-30

光纤头镀膜

105 3
2011-06-30

滤光片及镜座组件

100 31
2011-06-30

其他

13 29
欧菲光(002456)主营业务构成图(按行业)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

光学、光电子元器件制造

426 11
欧菲光(002456)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

国外销售

214 0
2011-06-30

国内销售

212 0
财务分析
欧菲光(002456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 29.67 27.26
2019-12-31 27.07 27.28
2018-12-31 22.92 32.31
2017-12-31 29.80 27.13
2016-12-31 34.31 21.42
2015-12-31 37.59 24.19
2014-12-31 41.11 24.88
2013-12-31 34.31 28.73
2012-12-31 27.08 29.01
2011-12-31 40.87 29.73
2010-12-31 71.68 17.74
历史平均 37.74 26.13
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
欧菲光(002456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.14 70.33
2019-12-31 0.93 72.93
2018-12-31 0.91 77.08
2017-12-31 1.10 70.20
2016-12-31 1.09 65.69
2015-12-31 1.39 62.41
2014-12-31 1.49 58.89
2013-12-31 1.04 65.69
2012-12-31 0.92 72.92
2011-12-31 1.30 59.13
2010-12-31 3.14 28.32
历史平均 1.38 62.26
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 欧菲光(002456)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.14低于历史平均水平1.38,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率1.14低于行业平均水平1.39,说明本公司短期偿债能力处于行业下游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 欧菲光(002456)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.70高于历史平均水平0.62,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.70高于行业平均水平0.54,说明本公司经营风险处于行业上游
欧菲光(002456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 10.49 2.26 10.58 2.94
2019-12-31 9.87 0.99 5.39 1.27
2018-12-31 12.32 -1.23 -6.04 -1.40
2017-12-31 13.76 2.43 9.03 2.66
2016-12-31 11.48 2.68 8.94 3.06
2015-12-31 12.84 2.59 7.92 2.98
2014-12-31 12.00 3.50 11.71 4.81
2013-12-31 16.34 6.28 17.49 6.00
2012-12-31 20.04 8.17 24.81 6.72
2011-12-31 13.78 1.66 2.13 0.87
2010-12-31 22.65 8.43 5.38 3.86
历史平均 15.02 3.83 9.04 3.28
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 欧菲光(002456)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.10低于历史平均水平0.15,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.19,说明本公司业务竞争力处于行业下游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 欧菲光(002456)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.02低于历史平均水平0.04,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06,说明本公司盈利能力处于行业下游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 欧菲光(002456)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.11高于历史平均水平0.09,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力处于行业上游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
欧菲光(002456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 7.32 4.77 4.38 1.30
2019-12-31 6.44 4.70 4.73 1.28
2018-12-31 4.22 3.51 4.95 1.13
2017-12-31 3.79 4.04 3.68 1.10
2016-12-31 5.25 5.33 3.33 1.14
2015-12-31 4.89 4.76 3.06 1.15
2014-12-31 5.86 5.53 3.35 1.38
2013-12-31 4.18 3.33 2.79 0.96
2012-12-31 5.02 2.84 3.04 0.82
2011-12-31 2.76 1.76 1.28 0.52
2010-12-31 2.90 2.58 0.64 0.46
历史平均 4.32 3.74 2.90 0.96
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 欧菲光(002456)(以下简称“本公司”)当前存货周转率7.32高于历史平均水平4.32,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率7.32高于行业平均水平4.83,说明本公司存货运营效率处于行业上游
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 欧菲光(002456)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率4.77高于历史平均水平3.74,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率4.77高于行业平均水平3.46,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 欧菲光(002456)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率4.38高于历史平均水平2.90,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率4.38高于行业平均水平1.53,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 欧菲光(002456)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率1.30高于历史平均水平0.96,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率1.30高于行业平均水平0.71,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游
欧菲光(002456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 1068 10099 2795
2019-12-31 510 9459 2368
2018-12-31 -519 8590 1253
2017-12-31 823 9106 1486
2016-12-31 719 8041 1295
2015-12-31 478 6040 1636
2014-12-31 682 5820 2254
2013-12-31 571 3267 1246
2012-12-31 321 1294 664
2011-12-31 21 973 378
2010-12-31 52 968 270
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
欧菲光(002456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.35 7.30
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.50 -24.06
2017-12-31 0.21 14.53
2016-12-31 0.19 10.04
2015-12-31 0.32 21.54
2014-12-31 0.44 12.62
2013-12-31 0.44 17.09
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.86 148.34
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.37 25.01
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
欧菲光(002456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.22 20.98
2019-12-31 3.39 62.90
2018-12-31 2.90 -48.04
2017-12-31 6.14 67.95
2016-12-31 4.63 51.80
2015-12-31 5.29 66.82
2014-12-31 3.36 28.67
2013-12-31 6.85 39.14
2012-12-31 6.23 25.10
2011-12-31 3.66 171.80
2010-12-31 6.86 127.52
历史平均 5.10 58.97
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
欧菲光(002456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2020-09-30TTM 11.90 0.39
2019-12-31 11.90 0.19
2018-12-31 9.19 -0.19
2017-12-31 20.59 0.30
2016-12-31 34.28 0.66
2015-12-31 31.02 0.46
2014-12-31 18.96 0.66
2013-12-31 48.08 1.23
2012-12-31 41.97 1.67
2011-12-31 18.53 0.11
2010-12-31 69.19 0.54
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

欧菲光(002456)的前一交易日收盘价为8.26元, 我们给予的估值8.99元, 安全边际率8.84%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予欧菲光(002456)合理评级。

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