银河电子(002519)基本面研究报告

2025-06-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.75(元)
  • 每股净资产
    2.05(元)
  • 每股现金流
    0.13(元)
  • 净资产收益率
    -36.80(%)
  • 总资产收益率
    -25.44(%)
  • 毛利率
    -179.29(%)
  • 利润增长率
    13.55(%)
  • 资产负债比
    31.17(%)
  • 市盈率
    -5.63(倍)
  • 市净率
    2.07(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.41(倍)
  • EV / EBIT
    -6.97(倍)
  • 市销率
    21.41(倍)
  • 市值(亿)
    47.87(亿元)

注：以上数据是基于银河电子(002519)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
银河电子(002519)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

数字机顶盒

 410 23
2011-06-30

信息电子设备结构件

 70 31
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 28
2011-06-30

其他

 3 37
银河电子(002519)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工业

 484 24
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 28
银河电子(002519)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

数字机顶盒合计

 410
2011-06-30

国内数字机顶盒

 308
2011-06-30

国外数字机顶盒

 101
2011-06-30

信息电子设备结构件

 70
2011-06-30

其他(补充)

 12
财务分析
银河电子(002519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-06-30TTM 68.83 20.00
2024-12-31 66.92 19.59
2023-12-31 71.18 15.65
2022-12-31 85.40 17.33
2021-12-31 84.10 19.70
2020-12-31 72.71 19.59
2019-12-31 74.32 21.64
2018-12-31 66.15 15.77
2017-12-31 69.78 11.05
2016-12-31 74.94 9.30
2015-12-31 54.78 11.31
历史平均 71.72 13.60
行业平均 48.06 24.95
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
银河电子(002519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-06-30TTM 3.63 31.17
2024-12-31 3.28 33.08
2023-12-31 2.74 28.82
2022-12-31 5.43 14.60
2021-12-31 4.67 15.90
2020-12-31 2.53 27.29
2019-12-31 2.64 25.68
2018-12-31 2.19 33.85
2017-12-31 2.06 30.22
2016-12-31 2.46 25.06
2015-12-31 1.44 45.22
历史平均 2.69 28.28
行业平均 1.47 51.94
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 银河电子(002519)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.63高于历史平均水平2.69，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.63高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 银河电子(002519)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31高于历史平均水平0.28，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
银河电子(002519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-06-30TTM -179.29 -381.37 -36.80 -25.44
2024-12-31 -50.54 -130.06 -29.30 -19.70
2023-12-31 37.01 16.37 5.89 4.14
2022-12-31 35.28 14.94 6.33 5.39
2021-12-31 38.16 1.01 0.50 0.42
2020-12-31 33.14 11.37 6.06 4.39
2019-12-31 38.53 12.73 6.03 4.47
2018-12-31 30.47 -76.92 -48.82 -32.27
2017-12-31 30.66 11.48 5.18 3.59
2016-12-31 36.61 15.64 8.47 6.35
2015-12-31 35.82 16.32 11.69 6.96
历史平均 29.64 2.46 2.22 1.89
行业平均 16.60 5.51 8.96 4.42
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 银河电子(002519)（以下简称“本公司”）当前毛利率-1.79低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-1.79低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 银河电子(002519)（以下简称“本公司”）当前净利润率-3.81低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-3.81低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 银河电子(002519)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.37低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.37低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
银河电子(002519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-06-30TTM 0.85 0.33 0.10 0.07
2024-12-31 1.17 0.77 0.23 0.15
2023-12-31 0.71 1.62 0.36 0.25
2022-12-31 1.40 2.08 0.42 0.36
2021-12-31 1.27 2.10 0.49 0.41
2020-12-31 1.50 1.97 0.53 0.39
2019-12-31 1.48 1.62 0.47 0.35
2018-12-31 2.27 2.66 0.63 0.42
2017-12-31 2.13 2.83 0.45 0.31
2016-12-31 2.46 4.36 0.54 0.41
2015-12-31 2.04 3.77 0.78 0.43
历史平均 2.79 4.01 0.73 0.52
行业平均 4.48 2.93 1.52 0.73
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 银河电子(002519)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.85低于历史平均水平2.79，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.85低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 银河电子(002519)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.33低于历史平均水平4.01，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.33低于行业平均水平2.93，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 银河电子(002519)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.10低于历史平均水平0.73，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.10低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 银河电子(002519)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.07低于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.07低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
银河电子(002519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-06-30TTM -850 2309 151
2024-12-31 -685 2338 234
2023-12-31 187 3175 872
2022-12-31 196 3092 586
2021-12-31 14 2882 531
2020-12-31 170 2809 385
2019-12-31 153 2533 314
2018-12-31 -1167 2390 208
2017-12-31 187 3615 190
2016-12-31 310 3658 534
2015-12-31 228 1948 243
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
银河电子(002519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-06-30TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 2.60 60.27
2022-12-31 2.60 57.54
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 1.45 53.81
2016-12-31 0.95 46.38
2015-12-31 0.84 49.90
历史平均 2.82 82.23
行业平均 1.34 40.30
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
银河电子(002519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-06-30TTM 2.07 -5.63
2024-12-31 1.86 -6.33
2023-12-31 1.37 23.20
2022-12-31 1.40 22.15
2021-12-31 1.50 302.14
2020-12-31 1.54 25.48
2019-12-31 1.71 28.39
2018-12-31 1.65 -3.37
2017-12-31 1.93 37.19
2016-12-31 4.12 48.60
2015-12-31 6.94 59.40
历史平均 2.88 33.33
行业平均 2.89 31.08
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
银河电子(002519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-06-30TTM 3.85 -0.75
2024-12-31 3.85 -0.61
2023-12-31 3.85 0.17
2022-12-31 3.85 0.17
2021-12-31 3.85 0.01
2020-12-31 3.85 0.15
2019-12-31 3.85 0.14
2018-12-31 3.49 -1.04
2017-12-31 6.10 0.16
2016-12-31 22.40 0.46
2015-12-31 23.75 0.40
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

银河电子(002519)的前一交易日收盘价为4.25元， 我们给予的估值为-2.51元， 安全边际率为-159.06%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予银河电子(002519)高估评级。

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