英飞拓(002528)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳英飞拓科技股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市龙华新区观澜高新技术产业园英飞拓厂房
- 公司简称：英飞拓
- 法人代表：刘肇怀
- 公司董秘：华元柳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-86096000、86095586
- 公司网址：
- 上市时间：2010-12-24
- 发行数量(万股)：37000000
- 发行价格(元)：53.8
- 发行市盈率(倍)：99.63
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.01(元)
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每股净资产3.07(元)
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每股现金流0.72(元)
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净资产收益率-0.20(%)
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总资产收益率-0.14(%)
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毛利率20.30(%)
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利润增长率13.55(%)
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资产负债比47.79(%)
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市盈率-1100.32(倍)
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市净率2.19(倍)
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市盈增长比率-60.65(倍)
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EV / EBIT-1466.07(倍)
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市销率1.7(倍)
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市值(亿)80.55(亿元)
注：以上数据是基于英飞拓(002528)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 52.21 | 1.72 |
| 2019-12-31 | 57.91 | 1.85 |
| 2018-12-31 | 67.27 | 2.05 |
| 2017-12-31 | 66.44 | 2.39 |
| 2016-12-31 | 70.86 | 2.58 |
| 2015-12-31 | 81.35 | 3.79 |
| 2014-12-31 | 82.33 | 3.77 |
| 2013-12-31 | 90.76 | 3.43 |
| 2012-12-31 | 89.65 | 3.21 |
| 2011-12-31 | 96.70 | 3.21 |
| 2010-12-31 | 96.39 | 3.04 |
| 历史平均 | 82.42 | 3.05 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.62 | 47.79 |
| 2019-12-31 | 1.67 | 42.09 |
| 2018-12-31 | 2.09 | 32.73 |
| 2017-12-31 | 2.49 | 33.56 |
| 2016-12-31 | 3.22 | 29.14 |
| 2015-12-31 | 3.35 | 18.65 |
| 2014-12-31 | 4.16 | 17.67 |
| 2013-12-31 | 9.55 | 9.24 |
| 2012-12-31 | 8.56 | 10.35 |
| 2011-12-31 | 29.06 | 3.30 |
| 2010-12-31 | 27.07 | 3.61 |
| 历史平均 | 9.95 | 17.58 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 英飞拓(002528)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.62低于历史平均水平9.95，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.62高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 英飞拓(002528)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.48高于历史平均水平0.18，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.48低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.30 | -0.21 | -0.20 | -0.14 |
| 2019-12-31 | 21.16 | 1.54 | 1.99 | 1.12 |
| 2018-12-31 | 22.53 | 3.27 | 3.79 | 2.56 |
| 2017-12-31 | 29.59 | 4.37 | 4.36 | 2.88 |
| 2016-12-31 | 37.61 | -21.33 | -14.61 | -10.34 |
| 2015-12-31 | 41.75 | 3.81 | 2.85 | 2.34 |
| 2014-12-31 | 50.42 | 3.44 | 1.55 | 1.27 |
| 2013-12-31 | 50.80 | 6.45 | 2.84 | 2.58 |
| 2012-12-31 | 49.50 | 1.78 | 0.61 | 0.55 |
| 2011-12-31 | 56.27 | 12.05 | 1.91 | 1.85 |
| 2010-12-31 | 57.30 | 24.33 | 5.29 | 5.09 |
| 历史平均 | 43.97 | 4.24 | 0.95 | 0.98 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 英飞拓(002528)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.44，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 英飞拓(002528)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.00低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.00低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 英飞拓(002528)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.00低于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.97 | 38.92 | 1.28 | 0.67 |
| 2019-12-31 | 6.18 | 39.36 | 1.26 | 0.73 |
| 2018-12-31 | 6.54 | 38.23 | 1.16 | 0.78 |
| 2017-12-31 | 4.89 | 27.53 | 0.99 | 0.66 |
| 2016-12-31 | 2.77 | 18.80 | 0.68 | 0.48 |
| 2015-12-31 | 2.46 | 16.22 | 0.75 | 0.61 |
| 2014-12-31 | 1.28 | 9.82 | 0.45 | 0.37 |
| 2013-12-31 | 1.80 | 11.62 | 0.44 | 0.40 |
| 2012-12-31 | 1.65 | 9.60 | 0.34 | 0.31 |
| 2011-12-31 | 0.76 | 4.77 | 0.16 | 0.15 |
| 2010-12-31 | 1.57 | 6.90 | 0.22 | 0.21 |
| 历史平均 | 2.64 | 15.94 | 0.58 | 0.44 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 英飞拓(002528)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.97高于历史平均水平2.64，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.97高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 英飞拓(002528)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率38.92高于历史平均水平15.94，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率38.92高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 英飞拓(002528)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.28高于历史平均水平0.58，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.28低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 英飞拓(002528)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.67高于历史平均水平0.44，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.67低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -7 | 3684 | 860 |
| 2019-12-31 | 75 | 3775 | 758 |
| 2018-12-31 | 139 | 3658 | 578 |
| 2017-12-31 | 127 | 2919 | 390 |
| 2016-12-31 | -421 | 2880 | 360 |
| 2015-12-31 | 68 | 2395 | 380 |
| 2014-12-31 | 34 | 2173 | 208 |
| 2013-12-31 | 62 | 2184 | 495 |
| 2012-12-31 | 13 | 2207 | 1425 |
| 2011-12-31 | 43 | 2240 | 1824 |
| 2010-12-31 | 118 | 2228 | 1938 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.48 | 67.93 |
| 2014-12-31 | 1.33 | 210.41 |
| 2013-12-31 | 2.46 | 228.37 |
| 2012-12-31 | 3.37 | 701.47 |
| 2011-12-31 | 2.50 | 206.29 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.03 | 282.90 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.19 | -1100.32 |
| 2019-12-31 | 1.35 | 67.84 |
| 2018-12-31 | 1.19 | 31.43 |
| 2017-12-31 | 1.84 | 42.18 |
| 2016-12-31 | 2.67 | -18.28 |
| 2015-12-31 | 4.04 | 141.36 |
| 2014-12-31 | 2.45 | 158.61 |
| 2013-12-31 | 2.63 | 92.72 |
| 2012-12-31 | 1.27 | 208.34 |
| 2011-12-31 | 1.58 | 82.55 |
| 2010-12-31 | 3.40 | 64.33 |
| 历史平均 | 2.34 | 89.25 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.25 | -0.01 |
| 2019-12-31 | 4.25 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 3.64 | 0.12 |
| 2017-12-31 | 5.13 | 0.12 |
| 2016-12-31 | 7.36 | -0.40 |
| 2015-12-31 | 13.58 | 0.10 |
| 2014-12-31 | 11.48 | 0.07 |
| 2013-12-31 | 16.25 | 0.18 |
| 2012-12-31 | 7.92 | 0.04 |
| 2011-12-31 | 14.95 | 0.18 |
| 2010-12-31 | 51.54 | 0.80 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
英飞拓(002528)的前一交易日收盘价为6.72元， 我们给予的估值为0.13元， 安全边际率为-98.07%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予英飞拓(002528)高估评级。