好利来(002729)基本面研究报告
2025-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：好利来（中国）电子科技股份有限公司
- 注册地址：福建省厦门市翔安区舫山东二路829号
- 公司简称：好利来
- 法人代表：杨力
- 公司董秘：马志容
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：86-592-5772288
- 公司网址：
- 上市时间：2014-09-12
- 发行数量(万股)：16680000
- 发行价格(元)：11.9
- 发行市盈率(倍)：19.29
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.62(元)
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每股净资产8.31(元)
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每股现金流1.67(元)
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净资产收益率7.51(%)
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总资产收益率6.33(%)
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毛利率34.77(%)
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利润增长率-8.92(%)
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资产负债比15.65(%)
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市盈率21.95(倍)
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市净率1.65(倍)
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市盈增长比率-2.46(倍)
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EV / EBIT22.11(倍)
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市销率2.16(倍)
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市值(亿)9.13(亿元)
注：以上数据是基于好利来(002729)的2025-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 84.35 | 28.24 |
| 2024-12-31 | 83.48 | 30.18 |
| 2023-12-31 | 83.80 | 32.39 |
| 2022-12-31 | 80.45 | 32.33 |
| 2021-12-31 | 84.98 | 36.26 |
| 2020-12-31 | 88.44 | 41.07 |
| 2019-12-31 | 91.09 | 40.97 |
| 2018-12-31 | 89.65 | 33.75 |
| 2017-12-31 | 92.44 | 39.52 |
| 2016-12-31 | 93.21 | 52.49 |
| 2015-12-31 | 75.72 | 44.92 |
| 历史平均 | 82.86 | 28.73 |
| 行业平均 | 45.26 | 26.75 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 4.54 | 15.65 |
| 2024-12-31 | 4.21 | 16.52 |
| 2023-12-31 | 4.98 | 16.20 |
| 2022-12-31 | 2.83 | 19.55 |
| 2021-12-31 | 3.93 | 15.02 |
| 2020-12-31 | 4.67 | 11.56 |
| 2019-12-31 | 5.14 | 8.91 |
| 2018-12-31 | 4.99 | 10.35 |
| 2017-12-31 | 6.05 | 7.56 |
| 2016-12-31 | 6.04 | 6.79 |
| 2015-12-31 | 4.51 | 24.28 |
| 历史平均 | 5.06 | 17.14 |
| 行业平均 | 1.40 | 55.33 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 好利来(002729)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.54低于历史平均水平5.06，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率4.54高于行业平均水平1.40，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 好利来(002729)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16低于历史平均水平0.17，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 34.77 | 9.84 | 7.51 | 6.33 |
| 2024-12-31 | 33.26 | 9.75 | 7.05 | 5.89 |
| 2023-12-31 | 32.32 | 6.72 | 3.71 | 3.10 |
| 2022-12-31 | 37.33 | 11.99 | 6.47 | 5.18 |
| 2021-12-31 | 34.36 | 10.85 | 5.46 | 4.64 |
| 2020-12-31 | 40.93 | 6.37 | 2.59 | 2.29 |
| 2019-12-31 | 41.10 | 12.13 | 4.83 | 4.40 |
| 2018-12-31 | 39.63 | 11.66 | 4.76 | 4.27 |
| 2017-12-31 | 43.35 | 13.43 | 5.44 | 5.03 |
| 2016-12-31 | 40.35 | 13.92 | 5.30 | 4.94 |
| 2015-12-31 | 42.73 | 18.93 | 7.66 | 5.80 |
| 历史平均 | 43.05 | 17.30 | 13.12 | 10.51 |
| 行业平均 | 19.08 | 5.57 | 9.20 | 3.92 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 好利来(002729)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.35低于历史平均水平0.43，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.35高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 好利来(002729)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10低于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 好利来(002729)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 3.49 | 2.28 | 0.76 | 0.64 |
| 2024-12-31 | 2.53 | 2.00 | 0.72 | 0.60 |
| 2023-12-31 | 3.27 | 1.43 | 0.55 | 0.46 |
| 2022-12-31 | 2.63 | 1.34 | 0.54 | 0.43 |
| 2021-12-31 | 2.58 | 1.18 | 0.50 | 0.43 |
| 2020-12-31 | 2.45 | 0.88 | 0.41 | 0.36 |
| 2019-12-31 | 3.13 | 0.88 | 0.40 | 0.36 |
| 2018-12-31 | 2.72 | 1.08 | 0.41 | 0.37 |
| 2017-12-31 | 2.32 | 0.95 | 0.41 | 0.37 |
| 2016-12-31 | 3.09 | 0.68 | 0.38 | 0.35 |
| 2015-12-31 | 2.36 | 0.68 | 0.40 | 0.31 |
| 历史平均 | 3.18 | 3.06 | 0.71 | 0.57 |
| 行业平均 | 3.88 | 2.59 | 1.53 | 0.69 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 好利来(002729)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.49高于历史平均水平3.18，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.49低于行业平均水平3.88，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 好利来(002729)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.28低于历史平均水平3.06，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.28低于行业平均水平2.59，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 好利来(002729)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.76高于历史平均水平0.71，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.76低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 好利来(002729)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.64高于历史平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.64低于行业平均水平0.69，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 42 | 554 | 112 |
| 2024-12-31 | 37 | 520 | 87 |
| 2023-12-31 | 18 | 488 | 79 |
| 2022-12-31 | 30 | 470 | 76 |
| 2021-12-31 | 24 | 442 | 108 |
| 2020-12-31 | 11 | 416 | 133 |
| 2019-12-31 | 22 | 448 | 88 |
| 2018-12-31 | 21 | 434 | 95 |
| 2017-12-31 | 23 | 419 | 70 |
| 2016-12-31 | 21 | 404 | 85 |
| 2015-12-31 | 30 | 388 | 96 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 1.12 | 24.63 |
| 2024-12-31 | 0.12 | 27.92 |
| 2023-12-31 | 0.06 | 28.25 |
| 2022-12-31 | 0.05 | 12.28 |
| 2021-12-31 | 0.15 | 26.52 |
| 2020-12-31 | 0.24 | 68.01 |
| 2019-12-31 | 0.14 | 21.60 |
| 2018-12-31 | 0.49 | 32.33 |
| 2017-12-31 | 0.16 | 29.28 |
| 2016-12-31 | 0.11 | 31.15 |
| 2015-12-31 | 0.26 | 44.88 |
| 历史平均 | 0.26 | 34.41 |
| 行业平均 | 1.68 | 36.86 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 1.65 | 21.95 |
| 2024-12-31 | 15.80 | 223.93 |
| 2023-12-31 | 16.83 | 453.16 |
| 2022-12-31 | 17.48 | 270.34 |
| 2021-12-31 | 9.49 | 173.70 |
| 2020-12-31 | 7.20 | 277.73 |
| 2019-12-31 | 7.49 | 155.06 |
| 2018-12-31 | 3.17 | 66.59 |
| 2017-12-31 | 9.87 | 181.40 |
| 2016-12-31 | 14.57 | 274.91 |
| 2015-12-31 | 13.03 | 170.13 |
| 历史平均 | 9.42 | 152.38 |
| 行业平均 | 2.56 | 23.86 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 44.92 | 0.62 |
| 2024-12-31 | 44.92 | 0.20 |
| 2023-12-31 | 44.92 | 0.10 |
| 2022-12-31 | 44.92 | 0.17 |
| 2021-12-31 | 44.92 | 0.26 |
| 2020-12-31 | 44.92 | 0.16 |
| 2019-12-31 | 50.25 | 0.32 |
| 2018-12-31 | 20.60 | 0.31 |
| 2017-12-31 | 61.96 | 0.34 |
| 2016-12-31 | 88.25 | 0.32 |
| 2015-12-31 | 75.81 | 0.45 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
好利来(002729)的前一交易日收盘价为13.69元， 我们给予的估值为79.62元， 安全边际率为481.59%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予好利来(002729)低估评级。