通宇通讯(002792)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广东通宇通讯股份有限公司
- 注册地址：广东省中山市火炬开发区金通街3号
- 公司简称：通宇通讯
- 法人代表：吴中林
- 公司董秘：段铸
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0760-85312820
- 公司网址：
- 上市时间：2016-03-27
- 发行数量(万股)：37500000
- 发行价格(元)：22.94
- 发行市盈率(倍)：9.736
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.02(元)
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每股净资产8.97(元)
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每股现金流1.32(元)
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净资产收益率-0.19(%)
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总资产收益率0.11(%)
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毛利率21.63(%)
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利润增长率6.87(%)
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资产负债比32.21(%)
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市盈率-741.84(倍)
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市净率1.41(倍)
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市盈增长比率125.75(倍)
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EV / EBIT1071.52(倍)
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市销率1.9(倍)
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市值(亿)28.51(亿元)
注：以上数据是基于通宇通讯(002792)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 67.79 | 13.55 |
| 2019-12-31 | 64.53 | 13.63 |
| 2018-12-31 | 70.39 | 14.28 |
| 2017-12-31 | 66.11 | 8.14 |
| 2016-12-31 | 70.77 | 7.99 |
| 2015-12-31 | 56.84 | 7.62 |
| 2014-12-31 | 51.03 | 8.16 |
| 2013-12-31 | 55.30 | 13.31 |
| 2012-12-31 | 61.22 | 17.04 |
| 2011-12-31 | 67.26 | 18.86 |
| 2010-12-31 | 67.37 | 14.28 |
| 历史平均 | 62.92 | 12.19 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.80 | 32.21 |
| 2019-12-31 | 2.43 | 35.47 |
| 2018-12-31 | 2.87 | 29.61 |
| 2017-12-31 | 2.57 | 33.89 |
| 2016-12-31 | 3.18 | 29.23 |
| 2015-12-31 | 2.13 | 43.16 |
| 2014-12-31 | 1.90 | 48.97 |
| 2013-12-31 | 2.01 | 44.70 |
| 2012-12-31 | 2.29 | 38.78 |
| 2011-12-31 | 2.68 | 32.74 |
| 2010-12-31 | 2.54 | 32.63 |
| 历史平均 | 2.46 | 37.08 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 通宇通讯(002792)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.80高于历史平均水平2.46，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.80高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 通宇通讯(002792)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32低于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 21.63 | 0.22 | -0.19 | 0.11 |
| 2019-12-31 | 25.70 | 1.88 | 1.29 | 0.98 |
| 2018-12-31 | 27.83 | 4.02 | 2.29 | 1.78 |
| 2017-12-31 | 29.98 | 7.36 | 5.79 | 3.78 |
| 2016-12-31 | 39.32 | 17.15 | 11.29 | 7.99 |
| 2015-12-31 | 39.50 | 18.62 | 23.20 | 13.19 |
| 2014-12-31 | 43.56 | 23.61 | 41.79 | 21.33 |
| 2013-12-31 | 38.20 | 11.20 | 12.66 | 7.00 |
| 2012-12-31 | 34.93 | 10.25 | 10.95 | 6.70 |
| 2011-12-31 | 36.18 | 16.89 | 15.20 | 10.22 |
| 2010-12-31 | 42.26 | 17.76 | 16.31 | 10.93 |
| 历史平均 | 36.86 | 14.10 | 15.50 | 9.21 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 通宇通讯(002792)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 通宇通讯(002792)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 通宇通讯(002792)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.00低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.03 | 3.59 | 0.72 | 0.49 |
| 2019-12-31 | 2.97 | 3.82 | 0.81 | 0.52 |
| 2018-12-31 | 2.49 | 3.10 | 0.63 | 0.44 |
| 2017-12-31 | 2.84 | 6.31 | 0.78 | 0.51 |
| 2016-12-31 | 1.97 | 5.83 | 0.66 | 0.47 |
| 2015-12-31 | 2.32 | 9.29 | 1.25 | 0.71 |
| 2014-12-31 | 2.48 | 11.07 | 1.77 | 0.90 |
| 2013-12-31 | 1.41 | 4.70 | 1.13 | 0.63 |
| 2012-12-31 | 2.17 | 3.84 | 1.07 | 0.65 |
| 2011-12-31 | 2.61 | 3.21 | 0.90 | 0.61 |
| 2010-12-31 | 2.15 | 4.31 | 0.91 | 0.62 |
| 历史平均 | 2.27 | 5.74 | 1.01 | 0.62 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 通宇通讯(002792)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.03高于历史平均水平2.27，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.03低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 通宇通讯(002792)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.59低于历史平均水平5.74，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.59高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 通宇通讯(002792)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.72低于历史平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.72低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 通宇通讯(002792)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.49低于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.49低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -4 | 2020 | 297 |
| 2019-12-31 | 25 | 1957 | 531 |
| 2018-12-31 | 44 | 1943 | 849 |
| 2017-12-31 | 111 | 1910 | 998 |
| 2016-12-31 | 209 | 1852 | 687 |
| 2015-12-31 | 247 | 1066 | 277 |
| 2014-12-31 | 354 | 847 | 424 |
| 2013-12-31 | 68 | 539 | 213 |
| 2012-12-31 | 53 | 485 | 174 |
| 2011-12-31 | 73 | 479 | 163 |
| 2010-12-31 | 72 | 440 | 188 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.24 | -175.79 |
| 2019-12-31 | 0.10 | 35.73 |
| 2018-12-31 | 0.16 | 25.41 |
| 2017-12-31 | 0.56 | 40.85 |
| 2016-12-31 | 0.49 | 28.70 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.40 | 31.65 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.41 | -741.84 |
| 2019-12-31 | 4.61 | 358.02 |
| 2018-12-31 | 3.55 | 155.24 |
| 2017-12-31 | 4.20 | 72.60 |
| 2016-12-31 | 6.61 | 58.60 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.79 | 95.48 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.13 | -0.02 |
| 2019-12-31 | 26.72 | 0.07 |
| 2018-12-31 | 30.62 | 0.20 |
| 2017-12-31 | 35.55 | 0.49 |
| 2016-12-31 | 54.26 | 0.93 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 2.06 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 2.95 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.76 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.59 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.81 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.80 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
通宇通讯(002792)的前一交易日收盘价为12.66元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予通宇通讯(002792)高估评级。