星网宇达(002829)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：北京星网宇达科技股份有限公司
- 注册地址：北京市北京经济技术开发区科谷二街6号院1号楼7层
- 公司简称：星网宇达
- 法人代表：迟家升
- 公司董秘：吴萍
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-87838888
- 公司网址：
- 上市时间：2016-12-13
- 发行数量(万股)：19000000
- 发行价格(元)：17.65
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.55(元)
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每股净资产6.17(元)
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每股现金流0.92(元)
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净资产收益率8.91(%)
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总资产收益率6.24(%)
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毛利率50.65(%)
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利润增长率-5.84(%)
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资产负债比32.26(%)
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市盈率30.07(倍)
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市净率2.68(倍)
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市盈增长比率-4.47(倍)
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EV / EBIT27.04(倍)
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市销率4.83(倍)
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市值(亿)26.56(亿元)
注：以上数据是基于星网宇达(002829)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 67.74 | 11.71 |
| 2019-12-31 | 65.31 | 15.51 |
| 2018-12-31 | 59.70 | 14.44 |
| 2017-12-31 | 53.81 | 14.53 |
| 2016-12-31 | 80.86 | 24.20 |
| 2015-12-31 | 64.49 | 35.64 |
| 2014-12-31 | 68.11 | 3.34 |
| 2013-12-31 | 77.14 | 2.92 |
| 2012-12-31 | 76.39 | 4.27 |
| 2011-12-31 | 81.74 | 3.20 |
| 历史平均 | 67.35 | 15.85 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.37 | 32.26 |
| 2019-12-31 | 2.27 | 34.69 |
| 2018-12-31 | 1.95 | 40.30 |
| 2017-12-31 | 1.97 | 46.19 |
| 2016-12-31 | 4.24 | 19.14 |
| 2015-12-31 | 1.98 | 35.51 |
| 2014-12-31 | 3.48 | 31.89 |
| 2013-12-31 | 3.57 | 22.86 |
| 2012-12-31 | 2.99 | 23.61 |
| 2011-12-31 | 5.28 | 18.26 |
| 历史平均 | 2.87 | 32.65 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 星网宇达(002829)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.37低于历史平均水平2.87，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.37高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 星网宇达(002829)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32低于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 50.65 | 18.50 | 8.91 | 6.24 |
| 2019-12-31 | 46.77 | 3.62 | 1.39 | 0.97 |
| 2018-12-31 | 48.50 | 10.85 | 2.17 | 2.66 |
| 2017-12-31 | 48.25 | 20.58 | 8.03 | 5.06 |
| 2016-12-31 | 50.48 | 26.20 | 10.39 | 8.29 |
| 2015-12-31 | 48.45 | 28.14 | 20.39 | 13.15 |
| 2014-12-31 | 46.77 | 30.75 | 29.02 | 19.76 |
| 2013-12-31 | 44.84 | 28.21 | 31.91 | 24.62 |
| 2012-12-31 | 42.76 | 27.58 | 28.19 | 21.53 |
| 2011-12-31 | 42.41 | 11.31 | 11.02 | 9.00 |
| 历史平均 | 47.88 | 24.12 | 16.98 | 12.26 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 星网宇达(002829)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.51高于历史平均水平0.48，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.51高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 星网宇达(002829)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18低于历史平均水平0.24，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.18高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 星网宇达(002829)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.85 | 2.88 | 0.50 | 0.34 |
| 2019-12-31 | 0.90 | 1.73 | 0.41 | 0.27 |
| 2018-12-31 | 0.95 | 1.70 | 0.41 | 0.25 |
| 2017-12-31 | 0.93 | 1.69 | 0.46 | 0.25 |
| 2016-12-31 | 2.34 | 1.31 | 0.39 | 0.32 |
| 2015-12-31 | 1.81 | 1.31 | 0.72 | 0.47 |
| 2014-12-31 | 3.00 | 19.27 | 0.94 | 0.64 |
| 2013-12-31 | 2.17 | 29.92 | 1.13 | 0.87 |
| 2012-12-31 | 1.80 | 18.28 | 1.02 | 0.78 |
| 2011-12-31 | 2.87 | 24.90 | 0.97 | 0.80 |
| 历史平均 | 1.87 | 9.20 | 0.68 | 0.47 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 星网宇达(002829)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.85低于历史平均水平1.87，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.85低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 星网宇达(002829)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.88低于历史平均水平9.20，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.88低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 星网宇达(002829)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.50低于历史平均水平0.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.50低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 星网宇达(002829)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.34低于历史平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.34低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 88 | 991 | 148 |
| 2019-12-31 | 12 | 867 | 82 |
| 2018-12-31 | 19 | 852 | 156 |
| 2017-12-31 | 63 | 781 | 218 |
| 2016-12-31 | 73 | 706 | 395 |
| 2015-12-31 | 67 | 327 | 69 |
| 2014-12-31 | 80 | 276 | 82 |
| 2013-12-31 | 70 | 218 | 120 |
| 2012-12-31 | 39 | 138 | 46 |
| 2011-12-31 | 11 | 99 | 59 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.11 | 17.31 |
| 2017-12-31 | 0.35 | 24.23 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.23 | 20.77 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.68 | 30.07 |
| 2019-12-31 | 3.94 | 284.10 |
| 2018-12-31 | 3.39 | 156.10 |
| 2017-12-31 | 5.62 | 70.01 |
| 2016-12-31 | 7.32 | 70.43 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.44 | 98.85 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.19 | 0.55 |
| 2019-12-31 | 21.75 | 0.08 |
| 2018-12-31 | 18.00 | 0.12 |
| 2017-12-31 | 27.17 | 0.39 |
| 2016-12-31 | 67.95 | 0.96 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.17 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.41 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.22 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.76 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.21 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
星网宇达(002829)的前一交易日收盘价为16.54元， 我们给予的估值为10.46元， 安全边际率为-36.76%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予星网宇达(002829)高估评级。