捷荣技术(002855)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：东莞捷荣技术股份有限公司
- 注册地址：广东省东莞市长安步步高路408号
- 公司简称：捷荣技术
- 法人代表：赵晓群
- 公司董秘：黄蓉芳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-25865968
- 公司网址：
- 上市时间：2017-03-21
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：6.54
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.29(元)
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每股净资产5.42(元)
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每股现金流0.63(元)
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净资产收益率5.41(%)
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总资产收益率1.99(%)
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毛利率16.66(%)
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利润增长率-21.36(%)
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资产负债比52.41(%)
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市盈率83.63(倍)
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市净率4.52(倍)
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市盈增长比率-5.1(倍)
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EV / EBIT121.71(倍)
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市销率2.33(倍)
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市值(亿)61.61(亿元)
注：以上数据是基于捷荣技术(002855)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 47.59 | 24.28 |
| 2019-12-31 | 46.68 | 15.42 |
| 2018-12-31 | 46.55 | 16.57 |
| 2017-12-31 | 60.71 | 19.03 |
| 2016-12-31 | 49.66 | 22.63 |
| 2015-12-31 | 41.23 | 22.39 |
| 2014-12-31 | 39.01 | 17.80 |
| 2013-12-31 | 41.04 | 20.81 |
| 2012-12-31 | 43.03 | 18.36 |
| 2011-12-31 | 41.52 | 20.13 |
| 历史平均 | 45.34 | 19.71 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.26 | 52.41 |
| 2019-12-31 | 1.24 | 53.32 |
| 2018-12-31 | 1.28 | 53.45 |
| 2017-12-31 | 1.83 | 39.29 |
| 2016-12-31 | 1.41 | 50.34 |
| 2015-12-31 | 1.28 | 58.77 |
| 2014-12-31 | 1.29 | 60.99 |
| 2013-12-31 | 1.28 | 58.96 |
| 2012-12-31 | 1.33 | 56.97 |
| 2011-12-31 | 1.32 | 58.48 |
| 历史平均 | 1.38 | 54.66 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 捷荣技术(002855)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.26低于历史平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.26低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 捷荣技术(002855)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52低于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.52低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.66 | 2.13 | 5.41 | 1.99 |
| 2019-12-31 | 15.03 | 1.36 | 4.34 | 1.37 |
| 2018-12-31 | 15.73 | 1.16 | 2.51 | 1.02 |
| 2017-12-31 | 19.13 | 3.25 | 4.34 | 2.50 |
| 2016-12-31 | 18.02 | 4.12 | 8.97 | 4.61 |
| 2015-12-31 | 16.34 | 3.78 | 11.30 | 4.87 |
| 2014-12-31 | 19.79 | 5.86 | 23.53 | 9.39 |
| 2013-12-31 | 24.19 | 5.36 | 23.48 | 9.75 |
| 2012-12-31 | 25.18 | 12.15 | 45.78 | 19.60 |
| 2011-12-31 | 31.06 | 13.88 | 52.39 | 21.75 |
| 历史平均 | 21.18 | 6.19 | 21.54 | 9.19 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 捷荣技术(002855)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 捷荣技术(002855)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 捷荣技术(002855)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.28 | 3.83 | 1.95 | 0.93 |
| 2019-12-31 | 3.83 | 6.55 | 2.16 | 1.01 |
| 2018-12-31 | 3.24 | 5.29 | 1.88 | 0.88 |
| 2017-12-31 | 2.54 | 4.04 | 1.27 | 0.77 |
| 2016-12-31 | 4.22 | 4.94 | 2.25 | 1.12 |
| 2015-12-31 | 6.25 | 5.76 | 3.13 | 1.29 |
| 2014-12-31 | 8.45 | 9.00 | 4.10 | 1.60 |
| 2013-12-31 | 6.70 | 8.75 | 4.43 | 1.82 |
| 2012-12-31 | 6.77 | 8.79 | 3.75 | 1.61 |
| 2011-12-31 | 4.77 | 7.78 | 3.77 | 1.57 |
| 历史平均 | 5.37 | 6.79 | 3.07 | 1.33 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 捷荣技术(002855)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.28低于历史平均水平5.37，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.28低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 捷荣技术(002855)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.83低于历史平均水平6.79，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.83高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 捷荣技术(002855)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.95低于历史平均水平3.07，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.95高于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 捷荣技术(002855)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.93低于历史平均水平1.33，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.93高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 74 | 1362 | 158 |
| 2019-12-31 | 56 | 1298 | 225 |
| 2018-12-31 | 29 | 1167 | 199 |
| 2017-12-31 | 52 | 1194 | 343 |
| 2016-12-31 | 72 | 805 | 269 |
| 2015-12-31 | 82 | 729 | 257 |
| 2014-12-31 | 152 | 646 | 259 |
| 2013-12-31 | 115 | 491 | 223 |
| 2012-12-31 | 204 | 445 | 248 |
| 2011-12-31 | 126 | 241 | 180 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.20 | 17.03 |
| 2019-12-31 | 0.19 | 11.17 |
| 2018-12-31 | 0.58 | 40.92 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.58 | 40.92 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.52 | 83.63 |
| 2019-12-31 | 2.55 | 58.76 |
| 2018-12-31 | 1.76 | 70.05 |
| 2017-12-31 | 2.61 | 60.16 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.19 | 65.10 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.95 | 0.29 |
| 2019-12-31 | 13.15 | 0.22 |
| 2018-12-31 | 8.56 | 0.12 |
| 2017-12-31 | 12.98 | 0.22 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.40 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.46 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.84 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 2.37 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 4.18 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 2.59 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
捷荣技术(002855)的前一交易日收盘价为24.5元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予捷荣技术(002855)高估评级。