瀛通通讯(002861)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：瀛通通讯股份有限公司
- 注册地址：湖北省通城县隽水镇经济开发区新塔社区
- 公司简称：瀛通通讯
- 法人代表：黄晖
- 公司董秘：曾子路
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0769-83330508
- 公司网址：
- 上市时间：2017-04-13
- 发行数量(万股)：30680000
- 发行价格(元)：17.25
- 发行市盈率(倍)：22.7
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.47(元)
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每股净资产8.99(元)
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每股现金流2.92(元)
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净资产收益率5.21(%)
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总资产收益率3.26(%)
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毛利率23.92(%)
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利润增长率-10.03(%)
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资产负债比37.39(%)
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市盈率16.23(倍)
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市净率0.85(倍)
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市盈增长比率-1.62(倍)
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EV / EBIT24.66(倍)
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市销率0.79(倍)
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市值(亿)9.33(亿元)
注：以上数据是基于瀛通通讯(002861)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 62.61 | 16.75 |
| 2019-12-31 | 75.97 | 20.68 |
| 2018-12-31 | 69.58 | 20.30 |
| 2017-12-31 | 87.73 | 18.62 |
| 2016-12-31 | 81.90 | 26.05 |
| 2015-12-31 | 78.23 | 22.06 |
| 2014-12-31 | 77.46 | 14.99 |
| 2013-12-31 | 78.30 | 21.60 |
| 2012-12-31 | 47.31 | 17.06 |
| 2011-12-31 | 36.85 | 29.88 |
| 历史平均 | 78.45 | 20.61 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.02 | 37.39 |
| 2019-12-31 | 2.92 | 24.03 |
| 2018-12-31 | 2.15 | 30.42 |
| 2017-12-31 | 6.41 | 12.27 |
| 2016-12-31 | 3.65 | 18.10 |
| 2015-12-31 | 3.14 | 21.77 |
| 2014-12-31 | 3.22 | 22.54 |
| 2013-12-31 | 3.88 | 21.70 |
| 2012-12-31 | 1.55 | 52.69 |
| 2011-12-31 | 1.01 | 63.15 |
| 历史平均 | 3.62 | 21.55 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 瀛通通讯(002861)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.02低于历史平均水平3.62，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.02高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 瀛通通讯(002861)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37高于历史平均水平0.22，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.92 | 4.87 | 5.21 | 3.26 |
| 2019-12-31 | 24.15 | 6.43 | 6.77 | 5.14 |
| 2018-12-31 | 25.24 | 7.06 | 6.47 | 4.42 |
| 2017-12-31 | 30.42 | 11.70 | 8.24 | 7.10 |
| 2016-12-31 | 32.81 | 17.20 | 18.53 | 15.17 |
| 2015-12-31 | 34.73 | 17.48 | 27.75 | 21.71 |
| 2014-12-31 | 34.01 | 22.20 | 32.47 | 25.15 |
| 2013-12-31 | 37.85 | 19.43 | 30.63 | 23.94 |
| 2012-12-31 | 38.57 | 18.56 | 47.56 | 22.41 |
| 2011-12-31 | 38.80 | 11.92 | 28.46 | 10.49 |
| 历史平均 | 31.32 | 14.50 | 18.69 | 14.66 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 瀛通通讯(002861)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 瀛通通讯(002861)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 瀛通通讯(002861)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.45 | 4.00 | 1.07 | 0.67 |
| 2019-12-31 | 4.47 | 3.87 | 1.05 | 0.80 |
| 2018-12-31 | 3.15 | 3.08 | 0.90 | 0.63 |
| 2017-12-31 | 4.63 | 3.26 | 0.69 | 0.61 |
| 2016-12-31 | 4.82 | 3.39 | 1.08 | 0.88 |
| 2015-12-31 | 7.44 | 5.63 | 1.59 | 1.24 |
| 2014-12-31 | 6.70 | 7.56 | 1.46 | 1.13 |
| 2013-12-31 | 4.69 | 5.71 | 1.57 | 1.23 |
| 2012-12-31 | 3.97 | 7.08 | 2.55 | 1.21 |
| 2011-12-31 | 2.84 | 2.95 | 2.39 | 0.88 |
| 历史平均 | 5.13 | 4.64 | 1.19 | 0.93 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 瀛通通讯(002861)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.45低于历史平均水平5.13，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.45低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 瀛通通讯(002861)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.00低于历史平均水平4.64，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.00高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 瀛通通讯(002861)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.07低于历史平均水平1.19，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.07低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 瀛通通讯(002861)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.67低于历史平均水平0.93，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.67低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 57 | 1103 | 359 |
| 2019-12-31 | 71 | 1053 | 180 |
| 2018-12-31 | 64 | 996 | 220 |
| 2017-12-31 | 86 | 1041 | 327 |
| 2016-12-31 | 104 | 562 | 147 |
| 2015-12-31 | 135 | 485 | 130 |
| 2014-12-31 | 138 | 424 | 107 |
| 2013-12-31 | 98 | 319 | 121 |
| 2012-12-31 | 99 | 208 | 128 |
| 2011-12-31 | 18 | 65 | 27 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.61 | 42.43 |
| 2019-12-31 | 0.61 | 33.99 |
| 2018-12-31 | 1.62 | 57.08 |
| 2017-12-31 | 1.86 | 71.51 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.37 | 54.27 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.85 | 16.23 |
| 2019-12-31 | 3.76 | 55.51 |
| 2018-12-31 | 2.28 | 35.29 |
| 2017-12-31 | 3.18 | 38.55 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.07 | 43.12 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 31.00 | 0.47 |
| 2019-12-31 | 32.22 | 0.58 |
| 2018-12-31 | 18.55 | 0.53 |
| 2017-12-31 | 26.95 | 0.70 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.13 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.46 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.50 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.06 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 2.24 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.48 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
瀛通通讯(002861)的前一交易日收盘价为7.6元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予瀛通通讯(002861)高估评级。