三利谱(002876)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市三利谱光电科技股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市光明新区公明办事处楼村社区第二工业区同富一路5号第1-9栋
- 公司简称：三利谱
- 法人代表：张建军
- 公司董秘：王志阳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-36676888
- 公司网址：
- 上市时间：2017-05-24
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：19.12
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.84(元)
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每股净资产29.89(元)
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每股现金流0.88(元)
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净资产收益率2.80(%)
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总资产收益率1.13(%)
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毛利率17.42(%)
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利润增长率10.14(%)
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资产负债比59.55(%)
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市盈率26.44(倍)
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市净率0.74(倍)
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市盈增长比率2.62(倍)
-
EV / EBIT103.14(倍)
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市销率0.62(倍)
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市值(亿)17.71(亿元)
注：以上数据是基于三利谱(002876)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 40.45 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 44.92 | 32.36 |
| 2023-12-31 | 57.33 | 27.60 |
| 2022-12-31 | 61.56 | 29.30 |
| 2021-12-31 | 55.67 | 26.97 |
| 2020-12-31 | 56.30 | 13.33 |
| 2019-12-31 | 38.26 | 16.12 |
| 2018-12-31 | 44.17 | 19.93 |
| 2017-12-31 | 52.29 | 22.23 |
| 2016-12-31 | 32.00 | 24.43 |
| 2015-12-31 | 44.22 | 7.76 |
| 历史平均 | 46.99 | 17.63 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.09 | 59.55 |
| 2024-12-31 | 1.08 | 55.08 |
| 2023-12-31 | 1.17 | 42.67 |
| 2022-12-31 | 1.71 | 38.44 |
| 2021-12-31 | 1.65 | 44.33 |
| 2020-12-31 | 1.75 | 43.70 |
| 2019-12-31 | 1.26 | 61.74 |
| 2018-12-31 | 1.45 | 55.83 |
| 2017-12-31 | 1.84 | 47.71 |
| 2016-12-31 | 1.62 | 68.00 |
| 2015-12-31 | 1.63 | 55.78 |
| 历史平均 | 1.66 | 53.01 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三利谱(002876)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.09低于历史平均水平1.66，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.09低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三利谱(002876)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.60高于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.60高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 17.42 | 2.34 | 2.80 | 1.13 |
| 2024-12-31 | 17.29 | 2.64 | 2.88 | 1.30 |
| 2023-12-31 | 14.81 | 2.08 | 1.83 | 1.05 |
| 2022-12-31 | 21.42 | 9.77 | 8.87 | 5.60 |
| 2021-12-31 | 24.99 | 15.35 | 15.94 | 9.15 |
| 2020-12-31 | 17.36 | 6.23 | 6.37 | 3.60 |
| 2019-12-31 | 16.67 | 3.46 | 5.51 | 2.06 |
| 2018-12-31 | 18.06 | 3.09 | 3.14 | 1.36 |
| 2017-12-31 | 26.34 | 10.04 | 9.36 | 4.86 |
| 2016-12-31 | 28.05 | 9.00 | 16.19 | 5.07 |
| 2015-12-31 | 31.21 | 12.10 | 21.37 | 9.33 |
| 历史平均 | 27.49 | 9.04 | 14.25 | 6.65 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三利谱(002876)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三利谱(002876)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三利谱(002876)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.37 | 0.00 | 1.19 | 0.48 |
| 2024-12-31 | 2.75 | 1.52 | 1.10 | 0.49 |
| 2023-12-31 | 3.04 | 1.83 | 0.88 | 0.51 |
| 2022-12-31 | 2.91 | 1.96 | 0.93 | 0.57 |
| 2021-12-31 | 3.48 | 2.21 | 1.07 | 0.60 |
| 2020-12-31 | 3.82 | 4.34 | 1.03 | 0.58 |
| 2019-12-31 | 2.49 | 3.69 | 1.56 | 0.60 |
| 2018-12-31 | 1.74 | 2.21 | 1.00 | 0.44 |
| 2017-12-31 | 2.09 | 2.18 | 0.93 | 0.48 |
| 2016-12-31 | 3.35 | 2.31 | 1.76 | 0.56 |
| 2015-12-31 | 3.46 | 9.93 | 1.74 | 0.77 |
| 历史平均 | 2.56 | 4.80 | 1.49 | 0.69 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三利谱(002876)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.37低于历史平均水平2.56，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.37低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三利谱(002876)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.19低于历史平均水平1.49，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.19低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三利谱(002876)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.48低于历史平均水平0.69，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.48低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 67 | 2391 | 71 |
| 2024-12-31 | 68 | 2361 | 231 |
| 2023-12-31 | 43 | 2334 | 246 |
| 2022-12-31 | 206 | 2326 | 331 |
| 2021-12-31 | 338 | 2118 | 424 |
| 2020-12-31 | 117 | 1835 | 495 |
| 2019-12-31 | 51 | 930 | 129 |
| 2018-12-31 | 28 | 882 | 273 |
| 2017-12-31 | 82 | 878 | 297 |
| 2016-12-31 | 73 | 450 | 290 |
| 2015-12-31 | 81 | 378 | 61 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.30 | 38.31 |
| 2023-12-31 | 0.05 | 10.16 |
| 2022-12-31 | 0.40 | 16.85 |
| 2021-12-31 | 0.60 | 15.27 |
| 2020-12-31 | 0.49 | 25.82 |
| 2019-12-31 | 0.06 | 6.24 |
| 2018-12-31 | 0.94 | 86.65 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.94 | 86.65 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.74 | 26.44 |
| 2024-12-31 | 3.66 | 127.05 |
| 2023-12-31 | 3.71 | 202.10 |
| 2022-12-31 | 3.72 | 41.91 |
| 2021-12-31 | 4.09 | 25.63 |
| 2020-12-31 | 3.38 | 53.15 |
| 2019-12-31 | 5.46 | 99.02 |
| 2018-12-31 | 2.90 | 92.31 |
| 2017-12-31 | 5.45 | 58.25 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.17 | 75.28 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 49.75 | 0.84 |
| 2024-12-31 | 49.75 | 0.39 |
| 2023-12-31 | 49.75 | 0.25 |
| 2022-12-31 | 49.75 | 1.19 |
| 2021-12-31 | 49.75 | 1.94 |
| 2020-12-31 | 49.75 | 0.94 |
| 2019-12-31 | 48.80 | 0.49 |
| 2018-12-31 | 31.96 | 0.35 |
| 2017-12-31 | 59.85 | 1.03 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.21 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.35 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
三利谱(002876)的前一交易日收盘价为22.14元， 我们给予的估值为88.51元， 安全边际率为299.77%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予三利谱(002876)低估评级。