三利谱(002876)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市三利谱光电科技股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市光明新区公明办事处楼村社区第二工业区同富一路5号第1-9栋
- 公司简称：三利谱
- 法人代表：张建军
- 公司董秘：王志阳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-36676888
- 公司网址：
- 上市时间：2017-05-24
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：19.12
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.0(元)
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每股净资产22.89(元)
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每股现金流7.88(元)
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净资产收益率4.36(%)
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总资产收益率2.50(%)
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毛利率15.50(%)
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利润增长率10.14(%)
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资产负债比42.69(%)
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市盈率22.16(倍)
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市净率0.97(倍)
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市盈增长比率2.19(倍)
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EV / EBIT33.09(倍)
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市销率1.03(倍)
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市值(亿)17.71(亿元)
注：以上数据是基于三利谱(002876)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 57.31 | 13.16 |
| 2019-12-31 | 38.26 | 16.12 |
| 2018-12-31 | 44.17 | 19.93 |
| 2017-12-31 | 52.29 | 22.23 |
| 2016-12-31 | 32.00 | 24.43 |
| 2015-12-31 | 44.22 | 7.76 |
| 2014-12-31 | 51.67 | 12.76 |
| 2013-12-31 | 53.36 | 16.01 |
| 2012-12-31 | 51.20 | 20.27 |
| 历史平均 | 46.99 | 17.63 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.94 | 42.69 |
| 2019-12-31 | 1.26 | 61.74 |
| 2018-12-31 | 1.45 | 55.83 |
| 2017-12-31 | 1.84 | 47.71 |
| 2016-12-31 | 1.62 | 68.00 |
| 2015-12-31 | 1.63 | 55.78 |
| 2014-12-31 | 1.75 | 48.33 |
| 2013-12-31 | 1.77 | 46.64 |
| 2012-12-31 | 1.59 | 48.80 |
| 历史平均 | 1.66 | 53.01 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三利谱(002876)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.94高于历史平均水平1.66，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.94高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三利谱(002876)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43低于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.50 | 4.64 | 4.36 | 2.50 |
| 2019-12-31 | 16.67 | 3.46 | 5.51 | 2.06 |
| 2018-12-31 | 18.06 | 3.09 | 3.14 | 1.36 |
| 2017-12-31 | 26.34 | 10.04 | 9.36 | 4.86 |
| 2016-12-31 | 28.05 | 9.00 | 16.19 | 5.07 |
| 2015-12-31 | 31.21 | 12.10 | 21.37 | 9.33 |
| 2014-12-31 | 29.64 | 11.79 | 23.00 | 11.89 |
| 2013-12-31 | 27.86 | 9.88 | 17.42 | 9.29 |
| 2012-12-31 | 31.27 | 7.37 | 9.29 | 4.76 |
| 历史平均 | 27.49 | 9.04 | 14.25 | 6.65 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三利谱(002876)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三利谱(002876)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三利谱(002876)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.01 | 4.09 | 0.94 | 0.54 |
| 2019-12-31 | 2.49 | 3.69 | 1.56 | 0.60 |
| 2018-12-31 | 1.74 | 2.21 | 1.00 | 0.44 |
| 2017-12-31 | 2.09 | 2.18 | 0.93 | 0.48 |
| 2016-12-31 | 3.35 | 2.31 | 1.76 | 0.56 |
| 2015-12-31 | 3.46 | 9.93 | 1.74 | 0.77 |
| 2014-12-31 | 3.05 | 7.90 | 1.95 | 1.01 |
| 2013-12-31 | 2.60 | 5.87 | 1.76 | 0.94 |
| 2012-12-31 | 1.60 | 3.18 | 1.26 | 0.65 |
| 历史平均 | 2.56 | 4.80 | 1.49 | 0.69 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三利谱(002876)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.01高于历史平均水平2.56，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.01低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 三利谱(002876)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.09低于历史平均水平4.80，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.09高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三利谱(002876)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.94低于历史平均水平1.49，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.94低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三利谱(002876)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.54低于历史平均水平0.69，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.54低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 80 | 1831 | 631 |
| 2019-12-31 | 51 | 930 | 129 |
| 2018-12-31 | 28 | 882 | 273 |
| 2017-12-31 | 82 | 878 | 297 |
| 2016-12-31 | 73 | 450 | 290 |
| 2015-12-31 | 81 | 378 | 61 |
| 2014-12-31 | 70 | 303 | 24 |
| 2013-12-31 | 41 | 233 | 15 |
| 2012-12-31 | 18 | 193 | 18 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.29 | 6.51 |
| 2019-12-31 | 0.06 | 6.24 |
| 2018-12-31 | 0.94 | 86.65 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.94 | 86.65 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.97 | 22.16 |
| 2019-12-31 | 5.46 | 99.02 |
| 2018-12-31 | 2.90 | 92.31 |
| 2017-12-31 | 5.45 | 58.25 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.17 | 75.28 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 49.75 | 1.00 |
| 2019-12-31 | 48.80 | 0.49 |
| 2018-12-31 | 31.96 | 0.35 |
| 2017-12-31 | 59.85 | 1.03 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.21 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.35 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.16 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.68 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.30 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
三利谱(002876)的前一交易日收盘价为22.14元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予三利谱(002876)高估评级。