京泉华(002885)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市京泉华科技股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市龙华区观澜街道桂月路325号京泉华工业园
- 公司简称：京泉华
- 法人代表：张立品
- 公司董秘：窦晓月
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-27040133
- 公司网址：
- 上市时间：2017-06-27
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：15.53
- 发行市盈率(倍)：22.61
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.28(元)
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每股净资产4.55(元)
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每股现金流1.26(元)
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净资产收益率6.24(%)
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总资产收益率3.19(%)
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毛利率18.16(%)
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利润增长率50.47(%)
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资产负债比46.94(%)
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市盈率43.62(倍)
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市净率2.72(倍)
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市盈增长比率0.9(倍)
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EV / EBIT61.14(倍)
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市销率1.74(倍)
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市值(亿)22.27(亿元)
注：以上数据是基于京泉华(002885)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 53.06 | 24.07 |
| 2019-12-31 | 50.67 | 24.37 |
| 2018-12-31 | 50.71 | 3.70 |
| 2017-12-31 | 50.32 | 3.09 |
| 2016-12-31 | 50.36 | 4.34 |
| 2015-12-31 | 43.00 | 3.54 |
| 2014-12-31 | 51.77 | 4.93 |
| 2013-12-31 | 50.71 | 5.92 |
| 历史平均 | 49.48 | 4.25 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.57 | 46.94 |
| 2019-12-31 | 1.60 | 49.33 |
| 2018-12-31 | 1.81 | 49.29 |
| 2017-12-31 | 1.99 | 49.68 |
| 2016-12-31 | 1.85 | 49.64 |
| 2015-12-31 | 1.62 | 57.00 |
| 2014-12-31 | 1.82 | 48.23 |
| 2013-12-31 | 1.74 | 49.29 |
| 历史平均 | 1.80 | 50.52 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 京泉华(002885)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.57低于历史平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.57高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 京泉华(002885)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47低于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.47低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.16 | 3.83 | 6.24 | 3.19 |
| 2019-12-31 | 16.48 | 3.77 | 6.67 | 3.26 |
| 2018-12-31 | 17.32 | 6.64 | 10.82 | 5.32 |
| 2017-12-31 | 17.60 | 5.05 | 8.79 | 4.37 |
| 2016-12-31 | 19.71 | 6.68 | 17.26 | 8.69 |
| 2015-12-31 | 17.48 | 6.14 | 15.88 | 6.82 |
| 2014-12-31 | 13.31 | 3.25 | 9.23 | 4.78 |
| 2013-12-31 | 14.42 | 1.28 | 3.53 | 1.79 |
| 历史平均 | 16.64 | 4.84 | 10.92 | 5.29 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 京泉华(002885)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18高于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 京泉华(002885)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 京泉华(002885)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.53 | 3.46 | 1.57 | 0.83 |
| 2019-12-31 | 4.33 | 3.55 | 1.71 | 0.87 |
| 2018-12-31 | 3.52 | 21.65 | 1.58 | 0.80 |
| 2017-12-31 | 4.88 | 28.00 | 1.72 | 0.87 |
| 2016-12-31 | 5.06 | 29.95 | 2.58 | 1.30 |
| 2015-12-31 | 5.05 | 31.35 | 2.58 | 1.11 |
| 2014-12-31 | 5.01 | 29.82 | 2.84 | 1.47 |
| 2013-12-31 | 4.56 | 23.64 | 2.76 | 1.40 |
| 历史平均 | 4.68 | 27.40 | 2.34 | 1.16 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 京泉华(002885)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.53低于历史平均水平4.68，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.53低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 京泉华(002885)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.46低于历史平均水平27.40，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.46高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 京泉华(002885)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.57低于历史平均水平2.34，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.57高于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 京泉华(002885)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.83低于历史平均水平1.16，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.83高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 51 | 819 | 227 |
| 2019-12-31 | 52 | 780 | 244 |
| 2018-12-31 | 80 | 737 | 210 |
| 2017-12-31 | 58 | 663 | 121 |
| 2016-12-31 | 60 | 348 | 121 |
| 2015-12-31 | 46 | 293 | 84 |
| 2014-12-31 | 23 | 251 | 30 |
| 2013-12-31 | 8 | 228 | 34 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.40 | 17.63 |
| 2019-12-31 | 0.30 | 17.29 |
| 2018-12-31 | 0.24 | 7.52 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.24 | 7.52 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.72 | 43.62 |
| 2019-12-31 | 3.86 | 57.87 |
| 2018-12-31 | 3.44 | 31.83 |
| 2017-12-31 | 4.69 | 53.36 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.07 | 42.59 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.55 | 0.28 |
| 2019-12-31 | 16.74 | 0.29 |
| 2018-12-31 | 21.15 | 0.66 |
| 2017-12-31 | 38.84 | 0.73 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.77 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.39 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.13 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
京泉华(002885)的前一交易日收盘价为12.37元， 我们给予的估值为4.68元， 安全边际率为-62.17%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予京泉华(002885)高估评级。