惠威科技(002888)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广州惠威电声科技股份有限公司
- 注册地址：广东省广州市南沙区东涌镇三沙公路13号
- 公司简称：惠威科技
- 法人代表：HONGBO YAO
- 公司董秘：张小康
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-84908098
- 公司网址：
- 上市时间：2017-07-21
- 发行数量(万股)：20780000
- 发行价格(元)：8.97
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.25(元)
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每股净资产3.35(元)
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每股现金流1.68(元)
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净资产收益率7.50(%)
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总资产收益率6.74(%)
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毛利率38.06(%)
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利润增长率1.42(%)
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资产负债比10.18(%)
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市盈率51.51(倍)
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市净率3.86(倍)
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市盈增长比率36.27(倍)
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EV / EBIT48.86(倍)
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市销率6.12(倍)
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市值(亿)16.16(亿元)
注：以上数据是基于惠威科技(002888)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 89.82 | 22.28 |
| 2019-12-31 | 89.29 | 23.37 |
| 2018-12-31 | 91.00 | 24.19 |
| 2017-12-31 | 89.51 | 25.05 |
| 2016-12-31 | 82.46 | 23.66 |
| 2015-12-31 | 85.15 | 29.99 |
| 2014-12-31 | 78.54 | 35.79 |
| 2013-12-31 | 61.73 | 39.68 |
| 2012-12-31 | 57.54 | 46.56 |
| 历史平均 | 77.99 | 32.13 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.06 | 10.18 |
| 2019-12-31 | 7.61 | 10.71 |
| 2018-12-31 | 8.76 | 9.00 |
| 2017-12-31 | 6.82 | 10.49 |
| 2016-12-31 | 3.26 | 17.54 |
| 2015-12-31 | 3.87 | 14.85 |
| 2014-12-31 | 2.81 | 21.46 |
| 2013-12-31 | 1.46 | 38.27 |
| 2012-12-31 | 1.14 | 42.46 |
| 历史平均 | 4.02 | 22.01 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 惠威科技(002888)（以下简称“本公司”）当前流动比率8.06高于历史平均水平4.02，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率8.06高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 惠威科技(002888)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.10低于历史平均水平0.22，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.10低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38.06 | 11.88 | 7.50 | 6.74 |
| 2019-12-31 | 36.44 | 9.52 | 6.21 | 5.54 |
| 2018-12-31 | 36.05 | 10.59 | 6.34 | 5.77 |
| 2017-12-31 | 38.32 | 12.74 | 7.75 | 6.94 |
| 2016-12-31 | 38.01 | 15.21 | 15.06 | 12.42 |
| 2015-12-31 | 39.17 | 13.64 | 15.26 | 13.00 |
| 2014-12-31 | 38.86 | 14.90 | 18.38 | 14.44 |
| 2013-12-31 | 38.40 | 14.10 | 23.08 | 14.25 |
| 2012-12-31 | 38.32 | 13.76 | 24.00 | 13.81 |
| 历史平均 | 38.16 | 13.56 | 15.70 | 11.52 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 惠威科技(002888)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38低于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.38高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 惠威科技(002888)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 惠威科技(002888)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.36 | 2.55 | 0.63 | 0.57 |
| 2019-12-31 | 1.89 | 2.49 | 0.65 | 0.58 |
| 2018-12-31 | 1.52 | 2.25 | 0.60 | 0.54 |
| 2017-12-31 | 1.76 | 2.17 | 0.61 | 0.54 |
| 2016-12-31 | 2.73 | 3.45 | 0.99 | 0.82 |
| 2015-12-31 | 2.64 | 3.18 | 1.12 | 0.95 |
| 2014-12-31 | 1.94 | 2.71 | 1.23 | 0.97 |
| 2013-12-31 | 1.78 | 2.55 | 1.64 | 1.01 |
| 2012-12-31 | 1.90 | 2.16 | 1.74 | 1.00 |
| 历史平均 | 2.04 | 2.64 | 1.13 | 0.83 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 惠威科技(002888)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.36低于历史平均水平2.04，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.36低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 惠威科技(002888)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.55低于历史平均水平2.64，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.55低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 惠威科技(002888)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.63低于历史平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.63低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 惠威科技(002888)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.57低于历史平均水平0.83，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.57低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 31 | 418 | 209 |
| 2019-12-31 | 26 | 422 | 131 |
| 2018-12-31 | 28 | 445 | 86 |
| 2017-12-31 | 34 | 434 | 241 |
| 2016-12-31 | 37 | 246 | 96 |
| 2015-12-31 | 33 | 219 | 80 |
| 2014-12-31 | 34 | 185 | 57 |
| 2013-12-31 | 32 | 137 | 40 |
| 2012-12-31 | 27 | 110 | 21 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.54 | 79.49 |
| 2019-12-31 | 1.84 | 190.63 |
| 2018-12-31 | 0.72 | 58.89 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.72 | 58.89 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.86 | 51.51 |
| 2019-12-31 | 6.43 | 103.61 |
| 2018-12-31 | 5.20 | 82.07 |
| 2017-12-31 | 5.19 | 66.99 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.20 | 74.53 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.20 | 0.25 |
| 2019-12-31 | 21.74 | 0.21 |
| 2018-12-31 | 18.58 | 0.23 |
| 2017-12-31 | 27.09 | 0.40 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.59 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.54 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.55 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.53 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.47 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
惠威科技(002888)的前一交易日收盘价为12.96元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予惠威科技(002888)高估评级。