铭普光磁(002902)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：东莞铭普光磁股份有限公司
- 注册地址：广东省东莞市石排镇庙边王沙迳村中九路
- 公司简称：铭普光磁
- 法人代表：杨先进
- 公司董秘：王博
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0769-86921000-8929
- 公司网址：
- 上市时间：2017-09-29
- 发行数量(万股)：35000000
- 发行价格(元)：14.13
- 发行市盈率(倍)：22.9
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.08(元)
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每股净资产7.58(元)
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每股现金流2.44(元)
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净资产收益率1.08(%)
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总资产收益率0.40(%)
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毛利率12.60(%)
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利润增长率-9.98(%)
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资产负债比52.61(%)
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市盈率230.33(倍)
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市净率2.49(倍)
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市盈增长比率-28.7(倍)
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EV / EBIT2347.94(倍)
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市销率1.71(倍)
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市值(亿)26.43(亿元)
注：以上数据是基于铭普光磁(002902)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 47.39 | 21.06 |
| 2019-12-31 | 57.39 | 17.57 |
| 2018-12-31 | 59.05 | 16.33 |
| 2017-12-31 | 62.22 | 14.70 |
| 2016-12-31 | 47.65 | 19.27 |
| 2015-12-31 | 43.02 | 16.94 |
| 2014-12-31 | 46.20 | 10.87 |
| 2013-12-31 | 46.22 | 6.25 |
| 2012-12-31 | 45.04 | 6.55 |
| 历史平均 | 50.85 | 13.56 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.31 | 52.61 |
| 2019-12-31 | 1.76 | 42.61 |
| 2018-12-31 | 1.91 | 40.95 |
| 2017-12-31 | 2.15 | 37.78 |
| 2016-12-31 | 1.46 | 52.35 |
| 2015-12-31 | 1.41 | 56.98 |
| 2014-12-31 | 1.61 | 53.80 |
| 2013-12-31 | 1.58 | 53.78 |
| 2012-12-31 | 1.68 | 54.96 |
| 历史平均 | 1.70 | 49.15 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 铭普光磁(002902)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.31低于历史平均水平1.70，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.31低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 铭普光磁(002902)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53高于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.60 | 0.60 | 1.08 | 0.40 |
| 2019-12-31 | 15.35 | 1.85 | 2.51 | 1.38 |
| 2018-12-31 | 13.76 | 1.58 | 2.44 | 1.41 |
| 2017-12-31 | 17.74 | 5.32 | 7.69 | 4.79 |
| 2016-12-31 | 20.13 | 6.44 | 16.79 | 8.00 |
| 2015-12-31 | 17.80 | 6.09 | 18.03 | 7.76 |
| 2014-12-31 | 19.07 | 6.62 | 17.55 | 8.11 |
| 2013-12-31 | 16.75 | 6.00 | 15.97 | 7.38 |
| 2012-12-31 | 20.41 | 7.96 | 22.42 | 10.10 |
| 历史平均 | 17.63 | 5.23 | 12.93 | 6.12 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 铭普光磁(002902)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 铭普光磁(002902)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 铭普光磁(002902)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.60 | 3.16 | 1.40 | 0.66 |
| 2019-12-31 | 3.74 | 4.23 | 1.29 | 0.74 |
| 2018-12-31 | 4.30 | 5.46 | 1.51 | 0.89 |
| 2017-12-31 | 4.18 | 6.12 | 1.45 | 0.90 |
| 2016-12-31 | 3.16 | 6.45 | 2.61 | 1.24 |
| 2015-12-31 | 3.70 | 7.52 | 2.96 | 1.27 |
| 2014-12-31 | 3.61 | 11.27 | 2.65 | 1.23 |
| 2013-12-31 | 3.19 | 19.69 | 2.66 | 1.23 |
| 2012-12-31 | 2.88 | 19.37 | 2.82 | 1.27 |
| 历史平均 | 3.60 | 10.01 | 2.24 | 1.10 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 铭普光磁(002902)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.60低于历史平均水平3.60，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.60低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 铭普光磁(002902)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.16低于历史平均水平10.01，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.16低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 铭普光磁(002902)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.40低于历史平均水平2.24，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.40低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 铭普光磁(002902)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.66低于历史平均水平1.10，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.66低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11 | 1061 | 341 |
| 2019-12-31 | 27 | 1075 | 326 |
| 2018-12-31 | 26 | 1057 | 156 |
| 2017-12-31 | 80 | 1045 | 130 |
| 2016-12-31 | 91 | 540 | 50 |
| 2015-12-31 | 81 | 449 | 21 |
| 2014-12-31 | 68 | 389 | 45 |
| 2013-12-31 | 51 | 321 | 37 |
| 2012-12-31 | 60 | 270 | 67 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.40 | 91.50 |
| 2019-12-31 | 0.14 | 25.95 |
| 2018-12-31 | 0.63 | 81.53 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.39 | 53.74 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.49 | 230.33 |
| 2019-12-31 | 4.53 | 180.64 |
| 2018-12-31 | 3.13 | 128.61 |
| 2017-12-31 | 5.70 | 74.08 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.45 | 127.78 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.39 | 0.08 |
| 2019-12-31 | 23.20 | 0.13 |
| 2018-12-31 | 23.66 | 0.18 |
| 2017-12-31 | 42.52 | 0.57 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.86 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.77 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.65 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.81 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
铭普光磁(002902)的前一交易日收盘价为18.88元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予铭普光磁(002902)高估评级。