朗科科技(300042)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.38(元)
  • 每股净资产
    5.26(元)
  • 每股现金流
    0.32(元)
  • 净资产收益率
    7.27(%)
  • 总资产收益率
    6.80(%)
  • 毛利率
    15.36(%)
  • 利润增长率
    21.79(%)
  • 资产负债比
    6.41(%)
  • 市盈率
    78.12(倍)
  • 市净率
    5.68(倍)
  • 市盈增长比率
    3.59(倍)
  • EV / EBIT
    65.74(倍)
  • 市销率
    4.45(倍)
  • 市值(亿)
    59.82(亿元)

注：以上数据是基于朗科科技(300042)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
朗科科技(300042)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

闪存应用产品

 60 17
2011-06-30

移动存储产品

 25 10
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 66
2011-06-30

专利授权许可收入

 2 100
2011-06-30

闪存控制芯片及其他

 2 12
朗科科技(300042)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国外客户

 16
2011-06-30

大客户

 15
2011-06-30

华北区

 10
2011-06-30

华南区

 8
2011-06-30

西南区

 8
2011-06-30

电子商务部

 8
2011-06-30

其他(补充)

 3
2011-06-30

深圳区

 2
2011-06-30

专利授权许可收入

 2
2011-06-30

行业客户

 2
财务分析
朗科科技(300042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 93.59 3.95
2019-12-31 92.54 4.33
2018-12-31 95.62 4.52
2017-12-31 95.47 4.93
2016-12-31 94.98 4.99
2015-12-31 95.62 5.42
2014-12-31 96.60 5.87
2013-12-31 92.99 14.12
2012-12-31 92.46 8.04
2011-12-31 88.56 0.30
2010-12-31 89.27 0.15
历史平均 93.58 5.37
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
朗科科技(300042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 12.46 6.41
2019-12-31 10.53 7.46
2018-12-31 18.02 4.38
2017-12-31 16.86 4.53
2016-12-31 14.79 5.02
2015-12-31 16.56 4.38
2014-12-31 20.85 3.40
2013-12-31 12.11 7.01
2012-12-31 14.62 7.54
2011-12-31 9.51 11.44
2010-12-31 33.54 10.73
历史平均 18.85 6.42
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 朗科科技(300042)（以下简称“本公司”）当前流动比率12.46低于历史平均水平18.85，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率12.46高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 朗科科技(300042)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.06低于历史平均水平0.06，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.06低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
朗科科技(300042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 15.36 5.70 7.27 6.80
2019-12-31 12.50 6.02 7.15 6.62
2018-12-31 12.36 6.67 6.75 6.46
2017-12-31 11.32 6.05 6.18 5.90
2016-12-31 14.58 7.52 5.06 4.81
2015-12-31 15.01 6.01 2.88 2.75
2014-12-31 22.96 9.51 2.41 2.33
2013-12-31 20.04 2.56 0.73 0.68
2012-12-31 25.49 7.71 1.93 1.78
2011-12-31 21.69 6.98 2.01 1.78
2010-12-31 17.77 6.49 1.81 1.62
历史平均 17.91 6.89 3.38 3.19
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 朗科科技(300042)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 朗科科技(300042)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 朗科科技(300042)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
朗科科技(300042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.84 30.16 1.27 1.19
2019-12-31 6.43 25.40 1.19 1.10
2018-12-31 23.59 21.40 1.01 0.97
2017-12-31 22.86 19.78 1.02 0.98
2016-12-31 19.85 12.82 0.67 0.64
2015-12-31 15.98 8.45 0.48 0.46
2014-12-31 4.62 4.17 0.25 0.25
2013-12-31 8.14 1.88 0.28 0.27
2012-12-31 4.57 2.88 0.25 0.23
2011-12-31 5.83 85.71 0.29 0.26
2010-12-31 5.84 165.45 0.28 0.25
历史平均 12.36 35.84 0.50 0.48
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 朗科科技(300042)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.84低于历史平均水平12.36，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.84高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 朗科科技(300042)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率30.16低于历史平均水平35.84，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率30.16高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 朗科科技(300042)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.27高于历史平均水平0.50，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.27低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 朗科科技(300042)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.19高于历史平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.19高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
朗科科技(300042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 77 1053 63
2019-12-31 72 1005 57
2018-12-31 64 955 179
2017-12-31 56 909 178
2016-12-31 44 878 323
2015-12-31 24 844 518
2014-12-31 20 832 503
2013-12-31 6 812 356
2012-12-31 16 819 371
2011-12-31 16 810 524
2010-12-31 15 801 597
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
朗科科技(300042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.07 5.23
2019-12-31 0.90 37.19
2018-12-31 1.23 33.14
2017-12-31 0.50 38.04
2016-12-31 0.32 30.06
2015-12-31 0.24 55.01
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.84 225.32
2012-12-31 0.61 42.26
2011-12-31 0.50 40.96
2010-12-31 0.67 92.13
历史平均 0.61 66.36
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
朗科科技(300042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 5.68 78.12
2019-12-31 2.97 41.53
2018-12-31 1.81 26.87
2017-12-31 4.70 75.92
2016-12-31 4.80 94.85
2015-12-31 6.62 229.94
2014-12-31 2.23 92.40
2013-12-31 1.97 269.49
2012-12-31 1.34 69.48
2011-12-31 1.64 81.46
2010-12-31 2.50 138.10
历史平均 3.07 115.50
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
朗科科技(300042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 14.89 0.38
2019-12-31 14.89 0.36
2018-12-31 12.97 0.48
2017-12-31 31.93 0.42
2016-12-31 31.55 0.33
2015-12-31 41.80 0.18
2014-12-31 13.88 0.15
2013-12-31 11.96 0.04
2012-12-31 8.22 0.12
2011-12-31 19.89 0.24
2010-12-31 29.98 0.22
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

朗科科技(300042)的前一交易日收盘价为29.85元， 我们给予的估值为20.08元， 安全边际率为-32.73%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予朗科科技(300042)高估评级。

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