海兰信(300065)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：北京海兰信数据科技股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区中关村东路1号院清华科技园科技大厦C座1902室
- 公司简称：海兰信
- 法人代表：申万秋
- 公司董秘：姜楠
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-59738832
- 公司网址：
- 上市时间：2010-03-26
- 发行数量(万股)：13850000
- 发行价格(元)：32.8
- 发行市盈率(倍)：74.55
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.12(元)
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每股净资产3.76(元)
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每股现金流0.29(元)
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净资产收益率3.20(%)
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总资产收益率2.29(%)
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毛利率34.94(%)
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利润增长率27.18(%)
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资产负债比26.79(%)
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市盈率56.41(倍)
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市净率1.81(倍)
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市盈增长比率2.13(倍)
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EV / EBIT60.25(倍)
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市销率3.49(倍)
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市值(亿)27.00(亿元)
注：以上数据是基于海兰信(300065)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 73.21 | 4.02 |
| 2019-12-31 | 81.09 | 3.61 |
| 2018-12-31 | 78.49 | 3.52 |
| 2017-12-31 | 77.38 | 3.18 |
| 2016-12-31 | 79.38 | 4.19 |
| 2015-12-31 | 81.67 | 5.15 |
| 2014-12-31 | 82.57 | 10.29 |
| 2013-12-31 | 80.43 | 10.95 |
| 2012-12-31 | 88.57 | 9.97 |
| 2011-12-31 | 90.75 | 9.99 |
| 2010-12-31 | 91.85 | 5.68 |
| 历史平均 | 83.45 | 6.99 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.81 | 26.79 |
| 2019-12-31 | 3.57 | 18.91 |
| 2018-12-31 | 3.49 | 21.51 |
| 2017-12-31 | 3.75 | 22.62 |
| 2016-12-31 | 3.84 | 20.62 |
| 2015-12-31 | 4.33 | 18.33 |
| 2014-12-31 | 5.55 | 17.43 |
| 2013-12-31 | 5.12 | 19.57 |
| 2012-12-31 | 8.02 | 11.43 |
| 2011-12-31 | 9.72 | 9.25 |
| 2010-12-31 | 12.07 | 8.15 |
| 历史平均 | 6.21 | 16.55 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海兰信(300065)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.81低于历史平均水平6.21，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.81高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海兰信(300065)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.27高于历史平均水平0.17，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.27低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 34.94 | 6.04 | 3.20 | 2.29 |
| 2019-12-31 | 36.20 | 12.44 | 5.77 | 4.57 |
| 2018-12-31 | 39.74 | 17.84 | 6.24 | 6.33 |
| 2017-12-31 | 40.61 | 19.47 | 8.47 | 7.09 |
| 2016-12-31 | 39.26 | 15.46 | 6.50 | 6.13 |
| 2015-12-31 | 33.78 | 11.05 | 3.00 | 2.19 |
| 2014-12-31 | 27.22 | 4.62 | 3.01 | 2.20 |
| 2013-12-31 | 27.75 | 4.66 | 2.03 | 2.00 |
| 2012-12-31 | 24.28 | -6.45 | -2.31 | -2.28 |
| 2011-12-31 | 28.62 | 9.87 | 4.13 | 3.68 |
| 2010-12-31 | 36.11 | 18.82 | 5.46 | 5.27 |
| 历史平均 | 33.04 | 10.59 | 4.06 | 3.62 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海兰信(300065)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.35高于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.35高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海兰信(300065)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海兰信(300065)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.59 | 9.40 | 0.52 | 0.38 |
| 2019-12-31 | 3.20 | 10.20 | 0.45 | 0.37 |
| 2018-12-31 | 3.02 | 10.08 | 0.45 | 0.35 |
| 2017-12-31 | 2.87 | 11.45 | 0.47 | 0.36 |
| 2016-12-31 | 2.91 | 9.46 | 0.50 | 0.40 |
| 2015-12-31 | 1.63 | 3.84 | 0.24 | 0.20 |
| 2014-12-31 | 3.61 | 4.62 | 0.58 | 0.48 |
| 2013-12-31 | 3.04 | 3.92 | 0.53 | 0.43 |
| 2012-12-31 | 2.25 | 3.55 | 0.40 | 0.35 |
| 2011-12-31 | 2.59 | 3.73 | 0.41 | 0.37 |
| 2010-12-31 | 3.72 | 4.93 | 0.31 | 0.28 |
| 历史平均 | 2.85 | 6.18 | 0.43 | 0.36 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海兰信(300065)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.59低于历史平均水平2.85，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.59低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 海兰信(300065)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率9.40高于历史平均水平6.18，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率9.40高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海兰信(300065)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.52高于历史平均水平0.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.52低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海兰信(300065)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.38高于历史平均水平0.36，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.38低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 48 | 1495 | 115 |
| 2019-12-31 | 103 | 1787 | 265 |
| 2018-12-31 | 106 | 1695 | 324 |
| 2017-12-31 | 103 | 1222 | 647 |
| 2016-12-31 | 82 | 1261 | 269 |
| 2015-12-31 | 35 | 1183 | 424 |
| 2014-12-31 | 18 | 600 | 154 |
| 2013-12-31 | 12 | 587 | 240 |
| 2012-12-31 | -13 | 575 | 273 |
| 2011-12-31 | 25 | 594 | 291 |
| 2010-12-31 | 32 | 585 | 456 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.44 | 24.93 |
| 2019-12-31 | 0.24 | 11.50 |
| 2018-12-31 | 0.27 | 10.29 |
| 2017-12-31 | 0.29 | 18.69 |
| 2016-12-31 | 0.08 | 8.84 |
| 2015-12-31 | 0.07 | 17.82 |
| 2014-12-31 | 0.15 | 29.12 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.44 | -33.33 |
| 2011-12-31 | 1.28 | 67.80 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.37 | 17.03 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.81 | 56.41 |
| 2019-12-31 | 2.74 | 47.50 |
| 2018-12-31 | 2.40 | 38.51 |
| 2017-12-31 | 5.40 | 63.84 |
| 2016-12-31 | 7.38 | 113.50 |
| 2015-12-31 | 7.80 | 260.45 |
| 2014-12-31 | 5.95 | 197.33 |
| 2013-12-31 | 2.54 | 125.47 |
| 2012-12-31 | 1.75 | -75.83 |
| 2011-12-31 | 2.19 | 53.11 |
| 2010-12-31 | 5.35 | 97.95 |
| 历史平均 | 4.53 | 97.15 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.30 | 0.12 |
| 2019-12-31 | 12.30 | 0.26 |
| 2018-12-31 | 10.22 | 0.27 |
| 2017-12-31 | 18.22 | 0.29 |
| 2016-12-31 | 38.52 | 0.34 |
| 2015-12-31 | 38.20 | 0.15 |
| 2014-12-31 | 16.94 | 0.09 |
| 2013-12-31 | 14.17 | 0.11 |
| 2012-12-31 | 9.58 | -0.13 |
| 2011-12-31 | 23.50 | 0.44 |
| 2010-12-31 | 56.50 | 0.58 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
海兰信(300065)的前一交易日收盘价为6.78元， 我们给予的估值为13.54元， 安全边际率为99.71%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予海兰信(300065)低估评级。