长信科技(300088)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.4(元)
  • 每股净资产
    3.02(元)
  • 每股现金流
    0.61(元)
  • 净资产收益率
    13.40(%)
  • 总资产收益率
    9.77(%)
  • 毛利率
    27.97(%)
  • 利润增长率
    22.44(%)
  • 资产负债比
    27.69(%)
  • 市盈率
    12.21(倍)
  • 市净率
    1.64(倍)
  • 市盈增长比率
    0.53(倍)
  • EV / EBIT
    12.56(倍)
  • 市销率
    1.78(倍)
  • 市值(亿)
    113.56(亿元)

注：以上数据是基于长信科技(300088)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
长信科技(300088)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

显示器件材料

 287 40
2011-06-30

－

 0
长信科技(300088)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售

 276
2011-06-30

出口销售

 11
财务分析
长信科技(300088)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 72.31 39.60
2019-12-31 70.65 38.70
2018-12-31 52.57 33.73
2017-12-31 58.68 35.05
2016-12-31 52.12 30.79
2015-12-31 74.03 34.34
2014-12-31 61.65 41.10
2013-12-31 73.51 50.53
2012-12-31 81.20 45.13
2011-12-31 85.64 26.52
2010-12-31 94.98 21.35
历史平均 70.49 35.39
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
长信科技(300088)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.72 27.69
2019-12-31 1.52 29.35
2018-12-31 1.09 47.43
2017-12-31 0.99 41.32
2016-12-31 0.97 47.88
2015-12-31 2.36 25.97
2014-12-31 1.19 38.35
2013-12-31 1.70 26.49
2012-12-31 2.38 18.80
2011-12-31 3.38 14.36
2010-12-31 14.62 5.02
历史平均 3.19 29.51
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 长信科技(300088)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.72低于历史平均水平3.19，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.72高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 长信科技(300088)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28低于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.28低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
长信科技(300088)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 27.97 14.89 13.40 9.77
2019-12-31 26.80 14.27 13.41 9.53
2018-12-31 15.07 7.55 14.66 7.78
2017-12-31 9.98 5.03 12.49 7.32
2016-12-31 9.27 4.15 9.25 4.90
2015-12-31 12.38 6.03 6.75 4.97
2014-12-31 23.58 10.03 7.64 4.68
2013-12-31 37.75 24.02 15.89 11.68
2012-12-31 38.97 25.12 14.07 11.42
2011-12-31 38.41 25.88 11.91 10.20
2010-12-31 38.62 24.25 10.07 9.56
历史平均 24.89 14.67 11.41 8.06
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 长信科技(300088)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 长信科技(300088)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.15高于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.15高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 长信科技(300088)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13高于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
长信科技(300088)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 10.33 1.66 0.91 0.66
2019-12-31 11.90 1.73 0.95 0.67
2018-12-31 15.37 3.06 1.96 1.03
2017-12-31 17.27 4.15 2.48 1.45
2016-12-31 8.15 3.83 2.27 1.18
2015-12-31 17.21 2.40 1.11 0.82
2014-12-31 3.63 1.13 0.76 0.47
2013-12-31 5.15 0.96 0.66 0.49
2012-12-31 5.91 1.01 0.56 0.45
2011-12-31 4.46 1.49 0.46 0.39
2010-12-31 6.84 1.85 0.42 0.39
历史平均 9.33 2.21 1.19 0.74
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 长信科技(300088)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.33高于历史平均水平9.33，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率10.33高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 长信科技(300088)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.66低于历史平均水平2.21，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.66低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 长信科技(300088)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.91低于历史平均水平1.19，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.91低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 长信科技(300088)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.66低于历史平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.66低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
长信科技(300088)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 930 6943 1401
2019-12-31 845 6304 944
2018-12-31 712 4857 1166
2017-12-31 544 4359 540
2016-12-31 347 3751 678
2015-12-31 238 3520 602
2014-12-31 166 2170 240
2013-12-31 264 1659 171
2012-12-31 204 1447 236
2011-12-31 153 1280 259
2010-12-31 117 1164 577
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
长信科技(300088)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.14 26.15
2019-12-31 1.65 35.35
2018-12-31 2.41 32.29
2017-12-31 0.32 10.56
2016-12-31 0.64 33.25
2015-12-31 0.36 24.27
2014-12-31 0.62 29.54
2013-12-31 0.67 18.57
2012-12-31 0.76 18.50
2011-12-31 1.11 24.68
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.86 23.96
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
长信科技(300088)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.64 12.21
2019-12-31 2.87 21.40
2018-12-31 1.96 13.40
2017-12-31 4.13 33.06
2016-12-31 4.84 52.32
2015-12-31 4.60 68.11
2014-12-31 3.66 47.96
2013-12-31 4.42 27.80
2012-12-31 3.43 24.36
2011-12-31 2.64 22.17
2010-12-31 5.51 54.74
历史平均 3.91 38.21
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
长信科技(300088)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.44 0.40
2019-12-31 7.44 0.35
2018-12-31 4.15 0.31
2017-12-31 7.83 0.24
2016-12-31 15.80 0.30
2015-12-31 14.03 0.21
2014-12-31 15.47 0.32
2013-12-31 14.97 0.54
2012-12-31 15.20 0.62
2011-12-31 13.47 0.61
2010-12-31 51.10 0.93
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

长信科技(300088)的前一交易日收盘价为4.94元， 我们给予的估值为6.13元， 安全边际率为24.09%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予长信科技(300088)低估评级。

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